2021年12月《发布证券研究报告业务》真题

试卷预览

1 单选题 1分

股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有(），需要投资者高度关注。I.法律风险II.市场风险III.结算风险IV.交易对手风险

查看答案 开始考试

正确答案：A

本题解析：

股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有市场风险，结算风险，需要投资者高度关注。

2 单选题 1分

李某将进行一项投资，有两个投资项目可供选择，项目A和项目B的现金流如下表，下列选项正确的有（）

I.若利率为5%，则项目A的现值为1129.25元II.若利率为5%，则项目B的现值为2172.4元III.若利率为10%，则项目A不可取IV.若利率为10%，则项目B不可取

查看答案 开始考试

正确答案：A

本题解析：

1.若利率为5%，项目A的现值=-22000+10000/（1+5%）+15000/(1+5%)^2=1129.25项目B的现值=-22000+13000/（1+5%）+13000/(1+5%)^2=2172.42.若利率为10%，项目A现值=-22000+10000/（1+10%）+15000/(1+10%)^2=-512.40，不可取项目B的现值=-22000+13000/（1+10%）+13000/(1+10%)^2=561.98，可取

3 单选题 1分

通常影响估值的主要因素有（）I.分红率II.无风险利率III.股票风险溢价IV.盈利增长速度

查看答案 开始考试

正确答案：A

本题解析：

题干四项表述均正确。

4 单选题 1分

发布证券研究报告业务与证券公司()之间应存在信息隔离墙。I.投资顾问业务II.证券资产管理业务III.证券自营业务IV.证券承销业务

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

证券公司应当确保保密侧业务与公开侧业务之间的办公场所和办公设备封闭和相互独立,信息系统相互独立或实现逻辑隔离。保密侧业务是指证券公司基于业务需要可以或应当接触和获取内幕信息的证券承销与保荐及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等业务。公开侧业务是指保密侧业务之外的其他业务。

5 单选题 1分

以产业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。

I.寡占型

II.竞争型

III.极高寡占型

IV.低集中寡占型

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。

6 单选题 1分

关于基差，下列说法正确的有(）。

I.如果套期保值之初与结束套期保值之时基差发生了变化，则套期保值会出现一定的亏损或盈利

II.期货合约期限越短，基差风险越小

Ⅲ.基差走弱时，有利于买进套期保值者

IV.基差走强时，空头套期保值者较为有利

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

套期保值效果的好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差走强，有利于卖出套期保值者。

7 单选题 1分

下列属于影响认股权证市场价格的基本因素包括（）。

I.认股权证发行公司的普通股市场价格

II.认股权证认购股票的数量

Ⅲ.认股权证的溢价

Ⅳ.认股权证的认购价格

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

认股权证的内在价值=(公司发行的普通股市价-认股权证的普通股认购价)×换股比例

8 单选题 1分

一元线性回归方程可主要应用于()。

I.对回归方程的各参数进行显著性检验

II.描述两个指标变量之间的数量依存关系

Ⅲ.利用回归方程进行预测

IV.利用回归方程进行统计控制

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

一元线性回归方程可以应用于：

(1)描述两指标变量之间的数量依存关系。

(2)利用回归方程进行预测，把预报因子(即自变量X)代人回归方程可对预报量(即因变量Y)进行估计。

(3)利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。

9 单选题 1分

可以有效提高上市公司利润的资产重组行为有()。

I.集团公司按账面价值收购上市公司的劣质资产

II.上市公司低价收购集团公司的优质资产

Ⅲ.上市公司的亏损资产按账面价值同集团公司的优质资产进行置换

Ⅳ.上市公司继续租赁集团公司的资产

查看答案 开始考试

正确答案：B

本题解析：

目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，集团公司或者调低上市公司应缴纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已缴纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。又由于各类资产租赁的市场价格难以确定，租赁也可能成为上市公司与集团公司等关联公司之间转移费用、调节利润的手段。上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的租金再转租给其他关联方，形成股份公司的其他业务利润，实现向股份公司转利。

10 单选题 1分

一般来说，不属于技术分析特点的有（）。

I.同市场接近，比较直观

II.能够比较全面地把握证券价格的基本走势

Ⅲ.应用财务比率分析法

IV.进行证券买卖见效慢、获得收益的周期长

查看答案 开始考试

正确答案：A

本题解析：

技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强，基本分析法能够比较全面地把握证券价格的基本走势，进行证券买卖见效慢、获得收益的周期长。