高级经济师《金融专业实务》模拟试卷5

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1 问答题 1分

2001年加入世界贸易组织后，我国监管机构及有关部门在金融业机构设立、业务经营、持股限制等方面逐步提高开放程度。

2019年7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》，按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则，推出11条金融业对外开放措施，放宽外资金融机构准入条件，包括：鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司；允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司；允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司；支持外资全资设立或参股货币经纪公司；人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定2021年提前到2020年；取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%;放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求；将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年等。之后，中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会先后作出具体制度安排。

2019年12月6日，中国银行保险监督管理委员会发布通知：自2020年1月1日起，正式取消经营人身保险业务的合资保险公司的外资比例限制，合资寿险公司的外资比例可达100%。

2019年10月11日，中国证券监督管理委员会进一步明确：自2020年1月1日起，取消期货公司外资股比限制。

1.根据给定资料，概括我国在金融对外开放的主要举措。（要求：全面、准确、有条理。）

2.给定材料中的新闻事例，为我国金融市场开放带来哪些机遇与挑战？

3.我国金融对外开放有何意义？

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正确答案：

本题解析：

[问题1]

（1）债券方面，拓宽债券信用评级范围、增发A类主承销牌照及便利境外机构投资者投资等三个方面。对满足境外投资者的多样化需求，促进我国评级质量改善，缓解实体经济“融资难、融资贵”以及解决境外机构投资者通过不同渠道投资的债券过户、资金划转和重复备案等问题，有积极作用。

（2）银行保险方面

①允许外资投资设立、参股养老金管理公司。

②取消投资比例及缩短过渡期有利于吸引更多优质外资保险机构进入中国市场，为实体经济提供更好服务。

③取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%。

④放宽保险公司准入条件，取消经营年限的要求将为具有经营特色和专长的年轻外资保险公司来中国发展创造积极条件。

（3）理财方面，鼓励参与设立、投资银行理财子公司，允许合资设立由外方控股的理财公司。

（4）货币经纪方面，支持外资全资设立或参股货币经纪公司。货币经纪公司横跨多个市场，能有效帮助中小金融机构扩宽信息获取渠道、提高议价能力、便于找到交易对手，有利于维护市场的公平、透明。

[问题2]

1、机遇：

一是有助于提升资源配置的效率，有利于促进金融法规制度建设，让金融更好地为实体经济服务。

二是有助于境外投资者和中介机构迅速参与我国资本市场，有利于丰富市场参与者主体类别，逐步改善我国金融业的竞争环境，提升直接融资市场的运行效率。

三是有助于提高我国金融市场竞争力，提供多样化产品和结构，稳定人民币汇率，促进跨境资金的持续净流入。

2、挑战：

我国金融行业的现状，引进外资给我国金融行业带来的冲击和挑战。

[问题3]

（1）金融业对外开放是我国经济发展的必然结果和现实需要。通过放宽外资金融机构准入，有利于鼓励金融业良性竞争，营造良好市场生态和营商环境，促进金融服务水平大幅提升，

（2）金融业对外开放是我国扩大开放重要领域和重要推动手段。大力推动深化金融领域改革与扩大开放,有利于促进和推动全面开放措施的落地。

（3）对外开放是实现金融业健康发展的重要途径。扩大金融业对外开放水平，有利于巩固我国金融业对外开放的成果，也有利于弥补开放过程中的不足, 以更优质的金融服务满足实体经济高质量发展需求。

2 问答题 1分

近年来，区域金融改革布局广泛，涵盖东部沿海地区、中部工业化转型地区、西部欠发达地区和民族边疆地区。

请联系实际谈谈对区域金融改革采取的举措的认识，分析对改革的影响加以描述。

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正确答案：

本题解析：

1、总述：区域金融改革是中国金融改革的一个重要维度。

2、我国进行区域金融改革的举措

（1）以国际化和完善金融市场体系为重点，推动上海国际金融中心建设。

（2）以金融对外开放和粤港澳金融合作为重点，在珠三角和深圳前海地区建设中国金融业对外开放试验示范窗口。

（3）以完善现代金融服务体系和金融改革创新为重点，在天津滨海新区开展金融改革试点。

（4）在重庆推出为统筹城乡发展而扩大金融服务的改革试点，推动重庆建设成为长江上游区域性金融中心。

（5）在海峡西岸和泉州开展两岸金融合作试点，建设两岸区域性金融服务中心。

（6）在新疆开展以提升边疆和民族地区金融服务水准为重点、支持跨越式发展的金融改革试点。

（7）在浙江省探索小微金融、民间金融、贸易金融等领域的多元化金融创新。

（8）以跨境人民币业务创新为重点，在云南、广西建设沿边金融综合改革试验区。

（9）以财富管理金融综合改革为核心，在青岛探索构建中国特色财富管理体系。

（10）以科技金融创新为核心，在湖北武汉城市圈创建现代科技金融服务体系。

3、总结：中国区域金融改革以金融服务实体经济为出发点，有效调动各方积极性，形成“自上而下”与“自下而上”相结合推进金融改革的路径模式。

既尊重市场选择，又有全国统筹，有利于处理好政府与市场的关系，符合我国经济体制改革整体推进、重点突破、条块结合的基本经验，也为各领域金融改革提供了先行先试的平台。

3 问答题 1分

新冠疫情以来，各级政府采用了一系列政策，其中包括：

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正确答案：

本题解析：

1.降低企业物流成本

（1）适用对象：所有企业。

（2）政策标准：疫情防控期间到疫情结束，收费公路免收车辆通行费。疫情结束到2020年底，在原优惠政策基础上，对二类ETC货车给予应交通行费22%的优惠，对三类ETC货车给予应交通行费14%的优惠。

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2.降低企业用地成本

试举一两例，说明对于重点保障企业采取的帮扶政策。

4 问答题 1分

简述近年来我国金融服务实体经济的探索实践。

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正确答案：

本题解析：

一、遏制金融资金“脱实向虚”趋势

二、鼓励金融业扶持小微企业和农业

（一）扶持小微企业

（二）支持农业发展

三、全面深化金融体制改革

（一）加强多层次资本市场体系建设

（二） 拓宽保险资金支持实体经济渠道

（三）大力发展普惠金融和绿色金融

四、推动政策性金融助力经济发展

5 问答题 1分

如何理解金融创新与金融发展的辩证关系？

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正确答案：

本题解析：

创新是现代社会最流行的一个话题，人类社会的进步，国家的繁荣富强，企业的健康发展，无时无刻不体现着创新。

创新是充分运用辩证法，去分析问题、解决问题，推动事物向前发展的过程，是一个变化和创造提高的过程。

普惠金融发展成效显著 创新是第一推动力。在“普”的基础上，普惠金融还应立足于创新。创新就要充分利用大数据、人工智能、互联网和区块链等金融科技，加速金融科技和普惠金融的结合。数字技术的应用能够帮助金融行业有效降低交易成本，进一步提高金融服务的可获得性，同时还有利于提高金融服务的覆盖面，增加高质量的金融供给。

6 问答题 1分

材料一

1993年党的十四届三中全会通过的《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出了利率市场化改革的基本设想：中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动。至此，我国利率市场化改革顺势拉开幕。

1996年6月中国人民银行放开银行间同业拆借利率开始，到2015年放开存款利率浮动上限，我国利率市场化历时近20年才宣告初步完成。遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的总体思路，我国的利率市场化进程主要可以分成四个阶段，即准备阶段、发展阶段、全面开放阶段和最终深化阶段。

材料二

2007年1月，Shibor正式运行，尝试为金融市场提供1年以内产品的定价基准。Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团，按照自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

Shibor与实体经济联系日趋紧密，越来越多地发挥了传导货币政策和优化资源配置的作用。

自2016年6月，中国人民银行通过官方网站发布中国国债收益率曲线，推动市场主体提高对国债收益率曲线的关注和使用程度，进一步夯实国债收益率曲线的基准性。

贷款基础利率(LPR)是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减生产。

1.简述我国利率市场化改革的四个阶段。

2.谈谈你对利率市场化专项改革的看法。

3.简述对利率市场化改革方向的猜想。

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正确答案：

本题解析：

1.

（一）准备阶段：以外币利率和货币市场利率为锚

本阶段核心：实现外币利率和货币市场利率市场化，为信贷市场做准备。

1、放开银行间同业拆借市场，推动实现资金批发利率市场化。

2、以国债利率招标为起始，债券利率市场化。

3、外币利率市场化：存款利率先行，中外资利率管理政策实现并轨。

（二）发展阶段：先贷款后存款

2004年我国利率市场化进入发展阶段，该阶段的核心是实现人民币贷款利率市场化，并着手布局

（三）全面开放阶段：专攻存款利率

自2014年起，利率市场化进程明显加快，开始进人全面开放阶段，该阶段的核心是全面放开存款利率浮动上限，实现存款利率市场化。

（四）最终深化阶段：实现利率并轨

1、2016年至今是利率市场化的最终深化阶段，是完成利率市场化“最后一公里”的关键性阶段，

2、实现利率并轨。

3、改革事件：2015年，中央银行在第四季度中国货币政策执行报告中提出探索利率走廊机制，理顺中央银行政策利率向金融市场乃至实体经济传导的机制。这标志着我国正式开始探索构建以利率走廊机制为主的价格型货币政策调控模式。

2.

总述：推进利率市场化任重道远。

1、利率市场化：就是将利率的决策权交给市场，由供求双方根据自身的资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以市场供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。

2、利率市场化改革的基本思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。

其中存贷款利率市场化按照：先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、大额，后短期、小额的顺序进行。

3、坚持培育中央银行基准利率体系，完善利率政策传导机制

建设中央银行基准利率体系，以此引导包括市场基准利率和收益率曲线在内的整个市场利率。

（1）一方面运用短期回购利率和常备借贷便利利率，引导短期市场利率；

（2）另一方面发挥再贷款、中期借贷便利、抵押补充贷款等工具对中长期流动性的调节作用以及中期政策利率的功能，引导中长期市场利率；

（3）加快培育市场基准利率和收益率曲线，使各种金融产品都有其市场定价基准，在基准利率上加点形成差异化的利率定价。

4、完善金融机构的内在激励和外在约束机制，提高金融机构的自主定价能力和风险防控能力授权若干商业银行也执行部分中央银行职能。

5、我国的利率市场化改革包括逐步放松利率管制以及培育市场化的利率形成和调控机制两部分。

截至目前，我国的利率管制已基本取消，抓紧完善利率的市场化形成和调控机制是当前和未来的努力方向。

3.

1、中国正继续推进利率市场化改革。

目前中国仍存在一些利率“双轨制”，货币市场利率是完全由市场决定的，而存贷款利率仍有基准利率调整，商业银行存贷款利率会根据基准利率上浮和下浮，未来市场改革的方向是让这两个轨道的利率逐渐统一。”

2、未来利率市场化改革的重要一环是实现利率的“并轨”，即培育关键政策利率和市场基准利率，完善利率走廊机制，从而最终形成以中央银行关键政策利率为基础，以市场基础利率为中介，由市场供求关系决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

3、自律机制退出，实现银行自主有效定价

利率传导“双轨制”的一个待解决的重要问题就是中央银行货币政策操作利率对信贷市场利率的传导效果不佳。

4、我国信贷市场利率目前主要还是锚定中央银行设定的存贷款基准利率。

但实现利率管制实质上放开仍需要一个过渡期，一方面，银行当前仍旧非常依赖存贷款基准利率以及银行间定价自律机制对负债或资产端进行定价。