某市建筑开发项目,基础数据如下。
1.建设投资5000万元,其中含无形资产600万元,资金均衡投入。项目计算期10年,建设期2年,运营期8年。流动资金500万元,由自有资金在运营期初投入。2.资金来源为银行贷款和项目资本金。贷款总额为2000万元,在建设期内每年均匀投入贷款资金1000万元。贷款年利率为10%。贷款按照等额还本、利息照付方式在项目投产后3年内还清(年末支付)。无形资产在运营期8年中,均匀摊入成本。固定资产残值为230万元,按照直线法在运营期计提折旧。
3.建设项目的资金投入、收入、成本相关数据见下表。
4.企业所得税税率为25%,不考虑可抵扣进项税。
[1]、计算前5年项目借款还本付息情况,并编制还本付息表。
[2]、计算项目投产后第1年的利润总额、所得税。
[3]、计算项目投产后第1年的偿债备付率,分析其清偿能力,并说明还有哪些指标反映项目清偿能力。
[4]、财务评价人员依据问题2、3的计算结果,做出了项目财务上是否可行的判断,这样做是否恰当?简述理由。
【1】 第1 年应计利息=(0+1000/2)×10%=50(万元)
第2 年应计利息=(1000+50)+1000/2×10%=155(万元)
计算期3~5 年每年偿还本金=2205/3=735(万元)
第3 年应计利息=2205×10%=220.5(万元)
第4 年应计利息=(2205-735)×10%=147(万元)
第5 年应计利息=(2205-735-735)×10%=73.5(万元)
表 借款还本付息计算 单位:万元
【2】 年折旧=(固定资产原值-残值)/折旧年限=[(5000+205-600)-230]/8=546.88 万元年摊销=无形资产费用/摊销年限=600/8=75(万元)
投产后第1 年:
总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出=2000+546.88+75+220.5=2842.38(万元)
利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用=4000-41-2842.38=1116.62(万元)
所得税=利润总额×所得税率=1116.62×25%=279.15(万元)
【3】 投产后第1 年偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/当期应还本付息额=(1116.62+546.88+75+220.5-279.15)/(735+220.5)=1.76,偿债备付率高于1,表明具有清偿能力。
反映清偿能力的指标还包括利息备付率。
【4】判断不恰当,理由如下:
(1)只算一年的数据(利润和偿债备付率),未计算整个项目计算期相应数据,不能反映整个项目的盈利能力和清偿能力。
(2)只采用静态分析方法,不能反映项目的总体盈利能力和可持续能力。应采用动态分析指标,如财务内部收益率、财务净现值等指标,才能反映该目的总体盈利能力和可持续能力。
风险估计是估计风险发生的可能性及其对项目的影响。风险估计的方法主要包括()
下列关于社会评价主要方法的说法,正确的有()
按照国家发展改革委《企业投资项目评估报告编写大纲》的要求,下列评估内容属于节能方案评估的是()
按照国家发展改革委《企业投资项目评估报告编写大纲》的要求,下列评估内容中,属于资源开发及综合利用评估内容的有()
根据《项目申请报告通用文本》,对于涉及国家经济安全的重大项目,应进行经济安全影响分析。下列关于国家经济安全及其影响分析的说法,正确的有()
土地影子价格由土地机会成本和新增资源消耗两部分构成。下列费用中,具有土地机会成本性质的有()
进行项目经济费用效益分析,确定影子价格时需要考虑项目投入物和产出物对社会经济的影响。项目投入物对社会经济的影响可能有()
在经济费用效益分析中,项目的经济效益可分为直接效益和间接效益。下列各种效益,属于项目直接效益的有()
下列关于企业财务状况指标的说法,正确的有()
下列关于项目偿债能力分析和财务生存能力分析的说法,正确的有()