某新建项目建设投资为113500万元(含可抵扣固定资产进项税额8000万元)。其中基本预备费为10000万元,涨价预备费为5000万元。项目计算期6年,其中建设期1年,运营期5年,运营期内采用平均折旧及摊销。
项目营业收入和可变成本均采用运营期初的市场价格(不含增值税),税金及附加按增值税的12%计算,企业所得税税率为25%。项目现金流量按年末发生计。财务基准收益率(所得税后)设定为10%,项目投资现金流量见表。
通过费用与效益识别,该项目可变成本及投资中设备、材料的影子价格均等同于其市场价格(不含增值税),土地经济费用应调增1000万元,其他各项财务效益与费用均能反映其经济价值。
【问题】
1.计算项目第2 年和第3 年的应纳增值税和税金及附加。
2.计算项目第2 年和第3 年的调整所得税。
3.计算项目第2 年和第3 年的现金流出、净现金流量以及项目投资财务净现值(所得税后),并判断项目的财务可行性。
1.第二年销项税额-第二年进项税额-可抵扣固定资产进项税额
=8687-3478-8000=-2791 万元<0
第二年应缴增值税=0;税金及附加=0。
第三年应缴增值税=9652-3865+5209-8000=2996 万元
税金及附加=2996×12%=359.52 万元
2.调整所得税=息税前利润×所得税税率息税前利润
=营业收入-税金及附加-经营成本-折旧和摊销
因此,第二年的息税前利润
=(55284-25093-0-折旧摊销)×25%
转化为求折旧摊销。
因为运营期内采用平均折旧及摊销。则求出第四年的折旧摊销即为第二、第三年的折旧和摊销。
又因为:
调整所得税=息税前利润×所得税税率
=(营业收入-税金及附加-经营成本-折旧和摊销)×所得税税率
因此,第四年折旧摊销可列式计算出:
(61426-27441-694-折旧摊销)×25%=3239 万元
求解,得出:
折旧和摊销=20335 万元
因此,第二年的调整所得税
=(55284-25093-0-20335)×25%
=2464 万元
第三年的调整所得税
=(61426-27441-360-20335)×25%
=3323 万元
3.第二年现金流出
=3058+25093+3478+2464
=34093 万元
第二年净现金流量
=63971-34093
=29878 万元
第三年现金流出
=269+27441+3865+2996+360+3323
=38254 万元
第三年净现金流量
=71078-38254
=32824 万元
因此,各年净现金流量如下表所示:
税后项目投资净现值=-113500/(1+10%)+29878/(1+10%)2+32824/(1+10%)3+30052/(1+10%)4+30052/(1+10%)5+36394/(1+10%)6
=5901.22(万元)>0
因此该项目在财务上可行。
风险估计是估计风险发生的可能性及其对项目的影响。风险估计的方法主要包括()
下列关于社会评价主要方法的说法,正确的有()
按照国家发展改革委《企业投资项目评估报告编写大纲》的要求,下列评估内容属于节能方案评估的是()
按照国家发展改革委《企业投资项目评估报告编写大纲》的要求,下列评估内容中,属于资源开发及综合利用评估内容的有()
根据《项目申请报告通用文本》,对于涉及国家经济安全的重大项目,应进行经济安全影响分析。下列关于国家经济安全及其影响分析的说法,正确的有()
土地影子价格由土地机会成本和新增资源消耗两部分构成。下列费用中,具有土地机会成本性质的有()
进行项目经济费用效益分析,确定影子价格时需要考虑项目投入物和产出物对社会经济的影响。项目投入物对社会经济的影响可能有()
在经济费用效益分析中,项目的经济效益可分为直接效益和间接效益。下列各种效益,属于项目直接效益的有()
下列关于企业财务状况指标的说法,正确的有()
下列关于项目偿债能力分析和财务生存能力分析的说法,正确的有()