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甲企业在生产经营淡季,需占用1250万元的流动资产和1875万元的长期资产;在生产经营高峰期,会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。

方案1:权益资本、长期负债和自发性负债始终保持在3400万元,其余靠短期借款提供资金来源。

方案2:在生产经营高峰时使用短缺金融负债资金775万元。

要求:(1)如采用方案1,计算甲企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取的是哪种营运资本筹资政策;

(2)如采用方案2,计算甲企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取的是哪种营运资本筹资政策;

(3)比较分析方案1与方案2的优缺点。

答案:
本题解析:

(1)营业低谷的易变现率=(3400-1875)/1250=122%

营业高峰的易变现率=(3400-1875)/(1250+650)=80%

该方案采用的是保守型营运资本筹资策略。

(2)权益资本、长期负债和自发性负债

=(1250+1875+650)-775=3000(万元)

甲企业在营业低谷的易变现率=(3000-1875)/1250=90%

甲企业在营业高峰的易变现率

=(3000-1875)/(1250+650)=59%

该方案采用的是激进型营运资本筹资策略。

(3)方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策。

更新时间:2022-07-09 21:51
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