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某拟建工业项目建设投资3000万元,建设期2年,生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下:

1.建设投资预计全部形成固定资产,固定资产使用年限为8年,残值率为5%,采用直线折旧。

2.建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为1800万元,贷款年利率为6%,按年计息。贷款在两年内均衡投入。

3.在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。

4.生产运营第一年由资本金投入300万元,作为生产运营期间的流动资金。

5.项目生产运营期正常年份营业收入为1500万元,经营成本为680万元,生产运营期第1年营业收入和经营成本均为正常年份的80%,第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。

6.项目所得税税率为25%,营业税金及附加税率为6%。

问题:

1.列式计算项目的年折旧额。

2.列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。

3.列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。

4.判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求,并通过列式计算说明理由。

5.列式计算项目正常年份的总投资收益率。(计算结果保留两位小数)。

查看答案 纠错
答案:
本题解析:

1.答:建设期第一年贷款利息=1800/2x50%x6%=27万元

建设期第二年贷款利息=(1800/2+27+1800/2x50%) x6%=82.62万元

建设期贷款利息合计=27+82.62=109.62万元

固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息=3000+109.62=3109.62万元

年折旧额=3109.62x (1-5%) /8=369.27 万元

2. (1)运营期第一年年初贷款本息和=建设期贷款总额+建设期贷款利息

=1800+27+82.62=1909.62 万元

(2)还款期4年中每年等额还本付息额=1909.62x (A/P, 6%,4) =551.10万元

运营期第一年应付利息=1909.62x6%=114.58万元

运营期第一年应还本金=551.10-114.58=436.52万元

运营期第二年应付利息=(1909.62-436.52) x6%=88.39万元

运营期第二年应还本金=551.10-88.39=462.71万元

3.总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出

运营期第一年总成本=680x80%+369.27+114.58=1027.85 万元

运营期第二年总成本=680+369.27+88.39=1137.66万元

4.运营期第一年营业收入:1500x80%=1200万元

运营期第一年利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本

=1200-1200x6%-1027.85=100.15 万元

运营期第1年所得税:100.15x25%=25.04万元

运营期第1年净利润:100.15-25.04=75.11万元

运营期第1年息税折旧摊销前利润=应还利息+所得税+折旧+摊销+净利润

=114.58+25.04+369.27+75.11=584 万元

运营期第1年可用来还本付息的资金为:息税折旧摊销前利润-所得税

=584-25.04=558.96 万元

运营期第1年应还本付息总额:551.10万元

运营期第1年可用来还本付息的资金大于应还本付息总额,说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。

[或:运营期第1年偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息的金额=

(584-25.04) /551.10=1.01

偿债备付率 1,说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。]

5.正常年份的总投资收益率=正常年份的息税前利润/总投资正常年份的息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧

=1500-1500x6%-680-369.27=360.73 万元

总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=3000+109.62+300=3409.62万元

正常年份的总投资收益率=360.73/3409.62=10.58%

更新时间:2021-08-06 15:09

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