2022年10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷3

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1 单选题 1分

在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在（ ）登记为基金管理人。基金管理人登记办结后，方可进行基金的募集。基金成立后，（ ）应当对基金进行备案。

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正确答案：A

本题解析：

在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为基金管理人。基金管理人登记办结后，方可进行基金的募集。基金成立后，基金管理人应当对基金进行备案。故本题选A。

2 单选题 1分

股权投资基金帮助被投资企业实现上市的最终目的是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。协助上市及并购整合是投资机构为被投资企业提供的增值服务的内容之一，目的在于协助被投资企业的价值增长，实现资本增值。故本题选D。

3 单选题 1分

关于股权投资基金的非公开募集，以下表述正确的是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：

（1）公开出版资料。

（2）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真。

（3）海报、户外广告。

（4）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体。（A项错误）

（5）公共网站、门户网站链接广告、博客等。（C项错误）

（6）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介。

（7）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会。（B项错误）

（8）未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介。

（9）法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。

D项正确，故本题选D。

4 单选题 1分

A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

1.A公司作为有限合伙型基金B的投资者时，应作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。

合伙企业生产经营所得和其他所得采取 “先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

2.A公司作为公司型基金C的投资者时，以股息红利获得的分配免税，不应调增应税所得额。

从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《企业所得税法》的规定免税。

故本题选B。

5 单选题 1分

杠杆收购的收购资金来源主要包括（ ）。

Ⅰ普通股

Ⅱ优先股

Ⅲ垃圾债券

Ⅳ银行提供的并购贷款

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正确答案：A

本题解析：

杠杆收购的收购资金主要有三个来源：

第一，普通股，由收购方提供资金。（Ⅰ项正确）

第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。（Ⅱ、Ⅲ项正确）

第三，高级债，即银行提供的并购贷款。（Ⅳ项正确）

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选A。

6 单选题 1分

下列属于业务和市场已经相对成熟稳定的企业常用的业绩指标的是（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。

例如，对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；

对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

故本题选D。

7 单选题 1分

合伙型股权投资基金募集完成后的基金财产，管理使用的主体是（　　）。

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正确答案：D

本题解析：

合伙型股权投资基金合伙协议应约定由普通合伙人担任执行事务合伙人，执行事务合伙人有权对合伙企业的财产进行投资、管理、运用和处置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的监督。

8 单选题 1分

关于境内上市及境外上市的主要市场，表述错误的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

B项错误，境外间接上市是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。

A项正确，对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ ）、纽约证券交易所（NYSE ）等市场为主。

C项正确，企业选择境内IPO上市，可选择主板、中小企业板及创业板。

D项正确，境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票（或其他衍生工具），向当地证券交易所申请上市。

故本题选B。

9 单选题 1分

某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2．0亿元，按投资当年净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是（　　）亿元。

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正确答案：A

本题解析：

股权价值=净利润×市盈率倍数，甲公司投资后价值=2．0×15=30（亿元）。

10 单选题 1分

关于杠杆收购中的夹层资本，下列表述正确的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。

A项正确，C项错误，在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。

B项错误，夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，因而可以满足特定交易的个性化需求。 D项错误，夹层资本与借贷资本的本质区别在于：借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保；夹层资本作为准股权资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保。

故本题选A。