2022年10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷3

下列描述委托募集正确的一项是（ ）。

信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由（ ）约定。

收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中，瀑布式的收益分配体系是指（ ）。

采用相对估值法，相关估值步骤表述错误的是（ ）。

下列不属于股权投资基金管理人财产分离制度的是（ ）。

下列属于获得从业资格的途径是（ ）。

根据（ ）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（ ）等法律规定的特定数量

Ⅰ.《证券投资基金法》

Ⅱ.《合伙企业法》

Ⅲ.《公司法》

Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》?

有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是（ ）

关于股权投资基金的募集，以下不属于募集阶段主要材料的是（ ）

以下关于大宗交易描述错误的是（ ）

关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（ ）

投资机构一般通过参加被投资企业的公司治理获取被投资企业的信息。一般情况下，投资机构不参加被投资企业的（ ）。

有限合伙治理结构的基本特点是（ ）掌握合伙企业事务执行权.

创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的（ ）,在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；

（ ）则多用于以成长和成熟阶段企业，作为投资标的的中后期创投基金和并购基金。

以下投资者视为当然合格投资者：

Ⅰ、社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金

Ⅱ、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划

Ⅲ、投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员

Ⅳ、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者

关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下说法错误的是（ ）。

在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过（ ）等系列协议，约定相关权利和责任，同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。

下列（ ）不是私募股权投资母基金的特点。

外币股权投资基金，是指依据（ ）的相关法律在中国境外设立，主要以外币对（ ）非公开交易股权进行投资的基金。

（ ）制定了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，明确了私募投资基金管理人登记和私募基金备案的程序和要求，对私募投资基金业务活动进行目律管理。

下列属于清算退出的方法是（ ）。

企业家在与私募股权基金谈判时，在反稀释问题上该尽可能争取以（ ）解决反稀释问题，这样将对企业家较为有利。

信息披露义务人，是指（ ）。

Ⅰ.股权投资基金管理人

Ⅱ.股权投资基金托管人

Ⅲ.法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披露义务的法人

Ⅳ.法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披露义务的其他组织

全国中小企业股份转让系挂牌在公司治理机制健全，合法规范经营要求中，说法错误的是（ ）

私募基金管理人内部控制是指（ ）

对目标企业的（ ）也是法律尽调的必要程序。

（ ）分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。

在我国，目前股权投资基金（ ）募集。

基金合同约定股权投资基金不进行托管的，股权投资基金（ ）应建立保障股权投资基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

我国《合伙企业法》生效时间为（ ）

关于创业投资基金的运作，说法正确的是（ ）。

Ⅰ.投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业

Ⅱ.经投资方式以控股性投资为主

Ⅲ.经常用少量的自由资金结合大规模的外部资金来投资目标企业

Ⅳ.收益主要来源与所投资企业的股权増值

在我国，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在（ ）中会有详细约定。

股权投资母基金的特点包括（ ）

Ⅰ.分散风险

Ⅱ.专业管理

Ⅲ.利润丰厚

Ⅳ.投资机会

Ⅴ.投资集中

Ⅵ.规模优势

Ⅶ.资产规模

投资备忘录，也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件，通常建议的主要（ ）。

全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段（ ）。

Ⅰ.决策改制阶段

Ⅱ.材料制作阶段

Ⅲ.反馈审核阶段

Ⅳ.登记挂牌阶段

中国证券投资基金业协会在基金管理人登记，基金备案，投资情况报告要求和会员管理等环节，对（ ）采取区别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务。

关于股权投资基金法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。

关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务，以下表述错误的是（ ）。

股权投资基金清算情形包括（ ）。

Ⅰ．全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目

Ⅱ．基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算

Ⅲ．基金存续期为七年，现已到期

Ⅳ．3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定触发基金清算条件

关于政府引导基金的宗旨或特征，以下表述错误的是（ ）。

关于政府引导基金的运作方式，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．一般通过控股方式助力创业投资基金做大做强

Ⅱ．为达到支持本地产业发展，地方政府设立的引导基金一般有返投要求

Ⅲ．主要通过向创业投资基金出资的方式支持创业投资基金增强投资能力

Ⅳ．引导基金的目的是追求投资收益最大化

关于信托（契约）型股权投资基金与公司型股权投资基金的比较，以下表述正确的是（ ）。

募集并设立一只有限合伙型股权投资基金，正确的步骤是（ ）。

Ⅰ．办理基金备案

Ⅱ．签订有限合伙协议

Ⅲ．办理工商登记

Ⅳ．路演V．基金风险揭示

关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的是（ ）。

随售权作为一项股东权利，在股权交易发生时行使的主体通常是（ ）。

投资机构为被投资企业提供的增值服务通常不包括（ ）。

股权投资基金的投资后管理开始于（ ）。

以下不属于股权投资基金清算必要程序的是（ ）。

关于公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．公司型基金是法人企业、信托（契约）型基金是非法人企业

Ⅱ．合伙型基金是法人企业、信托（契约）型基金是非法人企业

Ⅲ．公司型基金全体股东承担有限责任、合伙型基金的有限合伙人投资者承担有限责任

Ⅳ．合伙型基金按照合伙协议运营基金、信托（契约）型基金有利于避免双重征税

A公司的企业价值为10亿元人民币，另外其账上有现金1亿元、银行贷款市场价值3亿元，应收账款市场价值1亿元，应付账款市场价值5亿元，则该企业的股权价值为（ ）亿元。

关于国际市场上股权投资基金募集方式和投资标的的特点，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．私募股权投资基金：非公开募集、非公开交易

Ⅱ．私募股权投资基金：非公开募集、公开交易

Ⅲ．公募股权投资基金：公开募集、非公开交易

Ⅳ．公募股权投资基金：公开募集、公开交易

关于当然合格投资者认定的表述，可能存在错误的是（ ）。

关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突应采取的措施，以下表述正确的是（ ）。

以下选项中，能体现尽职调查价值发现、风险发现和投资决策辅助作用的是（ ）。

Ⅰ．投资协议谈判策略

Ⅱ．判断目标公司是否值得投资

Ⅲ．评估项目的退出方式和可行性

Ⅳ．全面识别投资风险

某企业的资本结构为付息债务3亿元，税前债务成本8%，股权资本的市场价值为7亿元，股权资本成本为15%。假定所得税税率为25%，则该企业加权平均资本成本为（ ）。

关于股权投资基金投资中的回售权条款，以下属于常见触发条件的是（ ）。

Ⅰ．业绩不达标

Ⅱ．未及时申报上市材料/实现IPO

Ⅲ．原始股东丧失控股权

Ⅳ．高管出现重大不当行为

使用相对估值法估值时，股权投资基金通常根据目标公司的特点选择估值指标，通常可选择的指标包括（ ）。

Ⅰ．企业价值/息税前利润倍数

Ⅱ．企业价值/用户数

Ⅲ．市净率倍数

Ⅳ．企业价值/息税折旧摊销前利润倍数

股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（ ）。

假设该基金采用按照基金整体的收益分配方式，无门槛收益，业绩报酬比例为20%，无管理费等费用，除业绩报酬外其余资金全部分配至投资者，则净内部收益率（NIRR）的计算公式为（ ）。

关于并购基金对实体企业的作用，以下表述错误的是（ ）。

某股权投资基金投资于A公司的投资协议中，规定增加或减少公司注册资本需经投资人同意方能通过，此条款属于（ ）。

第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是（ ）。

关于股权投资基金条款中的排他性条款，以下表述错误的是（ ）。

该基金第3个投资项目在第5年年底退出。投资金额为2亿元，投资期限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年，退出金额为2.3亿元，退出时立即分配。出资合伙人和营理人各分配到（ ）。

关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（ ）。

股权投资基金募集应当履行的程序包括（ ）。

Ⅰ．投资者适当性匹配

Ⅱ．投资标的确认

Ⅲ．基金风险揭示

Ⅳ．回访确认

被投资企业境内IPO市场不包括（ ）。

股权投资基金采取股份有限公司形式，投资者人数可为（ ）。

某企业预计最近一年度净利润为3 000万元,在与某股权投资基金协商后,双方同意以预计利润的15倍市盈率进行融资前估值,基金向企业投资5 000万元,基金获得企业股权比例为（ ）。

下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法符合规定的是（ ）。

市净率估值方法更加适合（ ）。

某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业，下列关于该政府引导基金的说法中，错误的是（ ）。

基金登记与备案的基本要求有（ ）。

Ⅰ．主体资格要求

Ⅱ．专业化经营要求

Ⅲ．防范利益冲突要求

Ⅳ．运营基本设施和条件要求

下列不属于以虚假广告罪定罪的行为是（ ）。

关于股票首次公开发行，以下表述错误的是（ ）。

企业申请境外上市需要满足过去一年税后利润不少于（ ）万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于（ ）万美元。

为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的（ ）保管基金资产。

政府引导投资基金的宗旨是（ ）。

Ⅰ．发挥财政资金的引导和聚集放大作用

Ⅱ．引导民间投资等社会资本投入

Ⅲ．增加创业投资的资本供给

Ⅳ．克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题

关于有限合伙型股权投资基金份额转让，下列表述错误的是（ ）。

下列对股权投资基金投资者性质的描述，不正确的是（ ）。

股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取的行政监管措施不包括（ ）。

Ⅰ．责令改正

Ⅱ．监管谈话

Ⅲ．罚款

Ⅳ．没收违法所得

关于股权投资基金的信息披露，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．股权投资基金的信息披露，是指向监管机构进行的信息披露行为

Ⅱ．依靠有效的信息披露，有助于培育和完善市场运行机制

Ⅲ．通过信息披露，基金运作的透明度得以增强

Ⅳ．基金投资者作为受托人有权了解基金运作的相关信息

某股权投资基金已投资A、B、C三个项目，A项目当前价值为2亿元，B项目当前价值为2亿元，C项目当前价值为1亿元。此外，基金资产还包括5000万元银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债合计2000万元。则当前基金的净值为（ ）亿元。

根据我国《公司法》的规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有（ ）以上的发起人在中国境内有住所。

一般投资者投资股权投资母基金的原因，说法正确的是（ ）。

某基金在募集过程中达到了投资者人数的限制，但募集金额仍未达到预定募集金额，应（ ）。

相对估值法的优点不包括（ ）。

（　　）本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系，因此无法采用自我管理，而需由基金管理人代其行使相关民事权利。

关于杠杆收购中的夹层资本，下列表述正确的是（ ）。

某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2．0亿元，按投资当年净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是（　　）亿元。

关于境内上市及境外上市的主要市场，表述错误的是（ ）。

合伙型股权投资基金募集完成后的基金财产，管理使用的主体是（　　）。

下列属于业务和市场已经相对成熟稳定的企业常用的业绩指标的是（ ）。

杠杆收购的收购资金来源主要包括（ ）。

Ⅰ普通股

Ⅱ优先股

Ⅲ垃圾债券

Ⅳ银行提供的并购贷款

A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（ ）。

关于股权投资基金的非公开募集，以下表述正确的是（ ）。

股权投资基金帮助被投资企业实现上市的最终目的是（ ）。

在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在（ ）登记为基金管理人。基金管理人登记办结后，方可进行基金的募集。基金成立后，（ ）应当对基金进行备案。