2020年基金从业《私募股权投资基金》真题精选2

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1 单选题 1分

关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（　　）

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正确答案：C

本题解析：

A错误；大宗交易转让的卖方和买方根据拟转让的股份及其数量，可以就交易价格和数量等要素进行协议议价，卖方容易取得更满意的价格。同时，大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定。B错误；根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。D错误；股票（含A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。

考点：我国二级市场的主要交易机制

2 单选题 1分

股权投资基金对创业早期企业的常用估值方法是（　　）

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正确答案：D

本题解析：

估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等，其中，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用；折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形；创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值。成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。

考点：创业企业估值方法的原理和方法

3 单选题 1分

不属于股权投资基金清算必要程序的是（　　）

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正确答案：D

本题解析：

股权投资基金清算的主要程序如下：

1．确定清算主体（公司型股权投资基金的清算，应当成立清算组，并由清算组负责清算相关事宜。）

2．通知债权人

3．清理和确认基金财产

4．分配基金财产（公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配；信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配。）

5．编制清算报告

考点：清算退出的流程

4 单选题 1分

关于基金托管人的主要职责，以下表述错误的是（　　）

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正确答案：A

本题解析：

具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。故A错误。

考点：基金托管人的主要职责

5 单选题 1分

关于公司型股权资基金的收益分配，以下表述正确的是（　　）

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正确答案：A

本题解析：

公司型股权投资基金的收益分配，是指基金实现投资收益后将其分配给股东的行为。故C错误。有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式；股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。但是，公司章程约定不按照实缴比例或者实际持股比例进行收益分配的除外。故B错误。公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过。故D错误。

考点：公司型基金的收益分配

6 单选题 1分

关于 合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（　　）

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正确答案：A

本题解析：

合伙型基金不具有独立的法人地位。

合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。故A错误

考点：合伙型基金的概念和特点

7 单选题 1分

关于投资协议的主要条款，以下表述错误的是（　　）

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正确答案：C

本题解析：

完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响。故C错误。

考点：投资协议主要条款

8 单选题 1分

关于项目跟踪与监控的常用指标，以下表述错误的是（　　）

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正确答案：C

本题解析：

企业价值与收入、利润、增长率等主要企业经营指标高度正相关，故C错误。

考点：项目跟踪与监控的常用指标

9 单选题 1分

关于杠杆收购基金 ，以下表述错误的是（　　）

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正确答案：B

本题解析：

杠杆收购基金的投资中,基金作为收购方,为收购提供自有资金（普通股）。故B错误。

考点：并购基金的概念和运作特点

10 单选题 1分

股权投资基金拟对目标公司进行财务尽职调查，以下表述错误的是（　　）

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正确答案：D

本题解析：

财务尽职调查不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。故D错误

考点：财务尽职调查的重点内容