2020年基金从业《私募股权投资基金》真题精选2

某股权投资基金现对目标公司A进行法律尽职调查，发现A公司近期存在以下诉讼与仲裁事项，关于法律尽职调查应关注的主要内容，以下表述正确的是（　　）

股权投资基金所投企业，适合采用收入法进行估值的是（　　）

关于投资项目清算退出的表述，以下表述错误的是（　　）

关于企业境外上市，以下表述错误的是（　　）

下述哪个机构可以接受股权投资基金管理人的委托成为募集机构（　　）

关于股权投资基金管理人的高管及从业人员的要求，以下表述错误的是（　　）。

关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务，以下表述错误的是（　　）

关于股权投资基金募集，以下表述错误的是（　　）

对于股权投资基金，基金投资者的受托人包括（　　）

I.基金管理人

II.基金托管人

III.基金销售机构

IV.基金份额登记机构

某企业的税前债务成本为10%，股权资本成本为20%，资本结构为1/1，若该企业所得税税率为25%，则该企业的加权平均资本成本为（　　）

通过投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以在地域、行业、投资风格等方面实现多样性，这一特点体现了股权投资母基金的作用是（　　）

投资后管理关注的被投资企业经营情况不包括（　　）

基金管理人应当在基金募集完毕后（　　）内及时向中国证券投资基金业协会进行基金产品备案。

关于排他性条款，以下表述错误的是（　　）。

以下内容摘录自股权投资基金管理人甲与目标公司A的投资框架协议，“除非法律、法规或司法程序要求予以披露之信息，未经对方同意，除公司甲及A允许的人员以外，双方不得向任何第三方披露：（a）拟定投资正在洽谈或协商；（b）拟定投资相关的条款、条件及其他信息，包括进展；（c）本协议及本条款的存在。”该条款属于（　　）。

回售权条款带来的股东权利是（　　）。

使用相对估值法对目标企业进行估值，挑选可比公司的原则通常不包括（　　）。

有限合伙型股权投资基金的纳税义务人是 （　　）

关于信托（契约）型股权投资基金，以下表述错误的是（　　）

通常，股权投资基金路演期活动不包括（　　）

某股权投资基金A为合伙型基金,合伙协议约定:A基金目标认缴出资额为10亿人民币,主要对境内设立的优质子基金进行投资,子基金的投资方向为新能源领域。A基金向中国证券投资基金业协会备案时,应报送的信息和材料包括（　　）

I合伙协议

II投资方向及基金类别

III营业执照正副本复印件

IV法律意见书

关于股权投资基金中的市场服务机构，以下表述错误的是（　　）

其他条件不变，以下引起基金资产净值（NAV）增加的选项是（　　）

某股权投资基金投资于A公司的投资协议中的约定，如果A公司股票在2019年12月31日前未能在相关证券交易所持续交易，股权投资基金有权向A公司大股东出售其持有的股份。该约定属于（　　）。

关于投资协议的保密条款，以下表述错误的是（　　）

并购基金投资标的特点不包括（　　）

关于清算价值法，正确的评估步骤是（　　）

I根据市场调查计算出结构，对清算价格进行评估

II分析，验证价格资料的科学性和可靠性

III逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异，市场条件，时间差异和区域差异等

IV根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果

V进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价值资料

股权投资基金拟对处于扩张阶段的某目标企业开展业务尽职调查，主要核查的内容包括（　　）

I重大合同的真实性

II企业资产的抵押情况

III企业的中长期发展战略

IV管理团队的薪酬与股权激励

V企业的产品生产与销售情况

我国股权投资基金监管基本原则包括（　　）

I依法监管原则

II审慎监管原则

III联合监管原则

IV全面监管原则

某企业的股权资本为12%，税前债务成本为10%，权益在资本结构中占比为60%，负债在资本结构中占比为40%，企业所得税税率为25%，则该企业的加权平均资本成本为（　　）。

关于私人股权，以下表述错误的是（　　）

以下属于合伙型股权投资基金合同中的必备条款是（　　）

I 基金管理费的收取方式

II 基金的利润分配及亏损分担方式

III 基金的关键人条款

IV 合伙期限，包括基金投资期和退出期等

关于股权投资基金的尽职调查，以下表述错误的是（　　）

公司型、合伙型和信托（契约）型股权投资基金中，投资者拥有权力最大的是（　　），可以避免双重征税的是（　　）

某股权投资基金对某创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率，则该股权投资基金的投资额为（　　）亿元。

某股权投资基金拟投资A公司，假设A公司的管理层承诺投资当年的净利润为9000万元，按照息税前利润的5倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则A公司的价值为（　　）亿元。

关于折现现金流估值法的折现率，以下表述错误的是（　　）

关于股权投资基金投资者的主要类型，以下表述错误的是（　　）

2013年6月30日基金的已分配收益倍数为（　　）

下列哪类情形不属于我国刑法规定的“以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资”？

下列股权投资基金投资者中，属于合规投资者的是

股权投资基金现拟对某目标公司进行法律尽职调查，法律尽职调查需关注的高级管理人员问题包括

I 目标公司的首席技术官是否与目标公司签订协议，限制其离职后开展与公司类似的业务

II 目标公司的总经理薪酬高于同业50%

III 目标公司的前任CFO不满被公司开除，目前正与公司进行劳动仲裁，要求2倍工资作为赔偿

IV.目标公司尚未针对高级管理人员建立股权激励机制

关于董事会席位条款，以下表述错误的是

关于股权投资基金的出资方式，以下表述错误的是（　　）

关于股权投资母基金的业务，以下表述正确的是

I 母基金开展直接投资业务时一般扮演领投角色，与其所投资的股权投资基金联合投资

II 在直接投资业务中，母基金通常侧重于投资其所投资的股权投资基金资产组合中的企业

III 母基金直接对非公开发行的企业股权进行投资后，一般由其所投资的股权投资基金的管理人管理

IV 在实际操作中，母基金的联合投资项目往往由其自行管理

关于投资框架协议与投资协议，以下表述错误的是（　　）

关于公司型股权投资基金基本设立流程，以下表述正确的是（　　）

关于拖售权条款，以下表述正确的是（　　）

关于公司型股权投资基金 ，以下表述错误的是 （　　）

信息披露义务人违反 《私募投资基金信息披露管理办法》的，投资者可以向中国证券投资基金协会投诉或举报，中国证券投资基金业协会要求其限期改正；逾期未改正的，中国证券投资基金业协会将对义务人及主要负责人采取（　　） 等纪律处分措施。

Ⅰ谈话提醒

Ⅱ书面警示

Ⅲ要求参加强制培训

Ⅳ.行业内谴责

股权投资基金所投企业在境内间接上市的方式包括（　　）

Ⅰ参与上市公司股票的首次公开发行

Ⅱ参与上市公司股票的非公开发行

Ⅲ借壳上市

Ⅳ参与上市公司重大资产重组

某合伙型股权投资基金运行期间 ，发生以下哪些事项，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告（　　）

Ⅰ该基金投资的项目公司高级管理人员发生变更

Ⅱ该基金的基金托管人变更

Ⅲ该基金管理人的控股股东发生变更

Ⅳ基金合同发生重大变化

某信托（契约）型股权投资基金已经有190位投资者，不应再接受（　　）作为投资者

关于增值税，以下表述正确的是（　　）。

Ⅰ增值税属于流转税

Ⅱ金融业尚未全面纳入营改增试点范围

Ⅲ转让非上市公司股权无需缴纳增值税

Ⅳ项目上市后通过二级市场退出免征增值税

关于 投资机构为被投资企业提供的增值服务，以下表述错误的是（　　）

以下不属于股权投资基金生命周期的四阶段之一的是（　　）

A公司原始股东持有公司77%的股权，B股权投资基金持有公司23%的股权，现X公司拟受让A公司原始股东持的45%股权，根据B股权投资基金和原始股东的约定，B股权投资基金有权转让10.35%的股权，原始股东仅能转让34.65%的股权，该交易涉及的投资条款是（　　）

下列不属于股权投资基金特点的是 （　　）。

关于投资框架协议中排他性条款，以下表述正确的是（　　）

使用简单价值等式对企业价值与股权价值进行转换时，以下表述正确的是（　　）

Ⅰ企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值

Ⅱ企业价值+现金=股权价值+债务

Ⅲ需要考虑支付利息的负债和不支付利息的负债

IV.需要考虑非核心资产

关于创业投资基金,以下表述错误的是（　　）

Ⅰ创业投资基金不可投资于新三板挂牌企业

Ⅱ所投资未上市企业上市后，创业投资基金可以参与其增资

Ⅲ名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

IV.因单个项目投资金额较小，故创业投资基金一般不需要具备一定规模

关于股权投资基金不同组织形式的特点，以下表述错误的是（　　）

Ⅰ合伙型基金有限合伙人不得超过50人，有限责任公司型、信托（契约）型基金投资者不得超过200人

Ⅱ各基金组织形式中，仅合伙型基金需在基金层面缴纳企业所得税

Ⅲ各基金组织形式中，信托（契约）型基金投资者对基金决策权影响程度相对最低

IV.各基金组织形式中，公司型基金收益分配灵活相对最低

关于创业投资基金与并购基金，以下表述正确的是（　　）

关于基金投资者和管理人间的收益分配，以下属于单一项目分配的是（　　）

关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突和输送，符合要求的（　　）

Ⅰ基金服务机构破产时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产属于其破产财产

Ⅱ基金服务机构不得以任何形式挪用基金资产

Ⅲ基金服务机构可将不同基金财产混同进行管理

IV.基金服务机构在任何条件下均可同时担任同一基金的托管人

V.基金服务机构应建立严格的防火墙制度与业务隔离制度

关于股权投资基金管理人与投资者的互动,以下表述不正确的是（　　）

假设一只股权投资基金同意以10倍投后市盈率对以企业进行估值，该企业上一年度的净利润为1000万，预计下一年度的净利润为1500万元，若采用预计净利润估值，该基金同意投资3000万元，则该基金能获得的股份比例为（　　）

关于竞业禁止条款，以下表述错误的是（　　）

关于股权投资基金业绩评价，以下表述正确的是（　　）

关于股权投资基金的信息披露，以下表述不正确的是（　　）

Ⅰ股权投资基金的信息披露，是指向监管机构进行的信息披露行为

Ⅱ依靠有效的信息披露，有助于培育和完善市场运行机制

Ⅲ.通过信息披露，基金运作的透明度得以增强

IV基金投资者作为受托人有权了解基金运作的相关信息

股权投资基金募集期间，不属于宣传推介材料中必须向投资者披露的信息是（　　）

王某2008年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%，2010年末和2012年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2012年末王某持有基金份额的估值为300万元，2012年末王某投资A基金的已分配收益倍数（ DPI ）为（　　）.

为保证基金财产安全，基金管理人会聘请基金资产保管机构对基金资产承担保管责任，基金资产保管机构是（　　）

关于政府引导基金的投资方向，以下表述正确的是（　　）

对于股权投资基金，以下属于增值税纳税范围的是（　　）

关于并购基金，以下表述错误的是（　　）

在企业自由现金流折现模型中，企业自由现金流（FCFF）除了需考虑息税前利润（EBIT），折旧，摊销，营运资金的变化，长期经营性负债的变化，资本性支出因素外，还需考虑的因素是（　　）

估值调整条款潜在触发条件不包括（　　）

为更好地对被投资公司实施投资后管理和项目监控，股权投资基金可采取的行为包括（　　）。

Ⅰ投资工具采用可转换优先股，投后阶段转换为普通股，增加在股东大会或董事会的话语权

Ⅱ投资采用可转换债券，投后阶段转换为普通股，增加在股东大会或董事会的话语权

Ⅲ 要求被投公司定期提供业绩报告和财务报表

IV 调查被投公司频繁管理人员任免的原因

基金服务机构在破产或者清算时，以下表述正确的是（　　）。

根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，创业投资基金所投资符合条件的企业是指满足下列情形之一的企业（　　）

I接受投资当年及下一纳税年度，研发费用总额占成本费用支出的比例不低于20%

II首次接受投资时，企业成立不满60个月

III首次接受投资时，企业职工人数不超过500人，根据经审计的年度合并会计报表，年销售额不超过2亿元，资产不超过2亿元

IV截至发行申请材料受理日，企业根据《高新技术企业认定管理办法》已取得高新技术企业证书

资产管理行业监管制度涉及到核心目标是（　　）

关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（　　）

股权投资实践中，随售权往往涉及锁定期的规定，通常情况下，对于持股锁定期的表述正确的是

I锁定的对象是创始人股东的股份

II锁定的对象是财务投资者股东的股份

III其他股东同意的情况下锁定期可以被豁免

IV其他股东同意的情况下锁定期也不能被豁免

关于降价融资，以下表述错误的是（　　）

股权投资基金的投资后管理的期间范围是指（　　）

通过直接或间接方式，主要投资处于各个创业阶段的末上市成长性企业的基金包括（　　）

I 创业投资基金

II 杠杆收购基金

III 定向增发投资基金

IV.政府引导基金

基金A的内部收益率最接近（　　）

基金管理人最终获得的分配款为（　　）

按现行自律规则要求，股权投资基金管理人可以在（　　）向中国证券投资基金业协会报送其经会计师事务所审计的年度财务报告。

I 4月10日

II 5月31日

III 3月20日

IV 6月10日

股权投资基金拟对目标公司进行财务尽职调查，以下表述错误的是（　　）

关于杠杆收购基金 ，以下表述错误的是（　　）

关于项目跟踪与监控的常用指标，以下表述错误的是（　　）

关于投资协议的主要条款，以下表述错误的是（　　）

关于 合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（　　）

关于公司型股权资基金的收益分配，以下表述正确的是（　　）

关于基金托管人的主要职责，以下表述错误的是（　　）

不属于股权投资基金清算必要程序的是（　　）

股权投资基金对创业早期企业的常用估值方法是（　　）

关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（　　）