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发布时间: 2021-12-29 10:57
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一个投资者以13美元购人一份看涨期权,标的资产协定价格为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内涵价值和时间价值分别是( )。
本题解析:
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格=100-90=10(美元),期权的时间价值=权利金-内涵价值=13-10=3(美元)。
在上海期货交易所中,黄金期货看跌期权的执行价格为290元/克,权利金为50元/克,当标的期货合约价格为285元/克时,则该期权的内涵价值为( )元/克。
本题解析:
看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产=290-285=5(元/克)。
某组股票现值100万元,预计隔2个月可收到红利1万元,当时市场利率为12%,如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为( )。
本题解析:
资金占用成本为=1000000×12%×3/12=30000(元);红利本息和为=10000+10000×12%×1/12=10100(元);净持有成本为=30000-10100=19900(元)。合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=1000000+19900=1019900(元)。
某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约,同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约,9月份时,相关期货合约价格为150美元/吨,该投资人的投资结果是( )。(每张合约1吨标的物,其他费用不计)
本题解析:
权利金盈利:-20-10=-30(美元/吨);由于期货合约价格上涨,执行看涨期权,则盈利为:150-140=10(美元/吨);总的盈利为:-30+10=-20(美元/吨)。
某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道 琼斯指数美式看涨期权,期权标的物是12月到期的道 琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日,12月道 琼斯指数期货升至9700点,该投资者此时决定执行期权,他可以获利( )美元。(忽略佣金成本,道 琼斯指数每点为10美元)
本题解析:
该投资者此时执行期权,行权损益=标的资产卖价-执行价格-权利金=(9700-9500-50)×10=1500(美元)。
某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入5手,成交价格为2015元/吨,此后合约价格迅速上升到2025元/吨,为进一步利用该价位的有利变动,该投机者再次买入4手5月份合约,当价格上升到2030元/吨时,又买入3手合约,当市价上升到2040元/吨时,又买入2手合约,当市价上升到2050元/吨时,再买入1手合约。后市场价格开始回落,跌到2035元/吨,该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是( )元。
本题解析:
大豆期货合约每手10吨。投机者在卖出前合约数为15手,买入价=2015 ×50+2025×40+2030 × 30+2040×20+2050×10=303950(元),在2035元/吨价格卖出全部期货合约时,该投机者获利=2035×15×10-303950=1300(元)。
某股票当前价格为88.75港元,该股票期权中内涵价值最高的是( )。
本题解析:
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格,看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。选项A的内涵价值=92.5-88.75=3.75(港元);选项B的内涵价值=87.5-88.75=-1.25(港元),计算结果小于0,内涵价值等于0;选项C的内涵价值=88.75-92.5=-3.75(港元),计算结果小于0,内涵价值等于0;选项D的内涵价值=88.75-87.5=1.25(港元)。选项A最大,故选A。
假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,其股票组合的市值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为( )万港元。
本题解析:
根据题意,资金占用75万港元,相应的弄4息为750000×(6%×3÷12)=11250(港元)。一个月后收到现金红利为5000港元,考虑剩余两个月的利息为5000×(6%×2÷12)=50(港元)。利息和红利共计为5000+50=5050(港元)。则该远期合约的净持有成本为11250-5050=6200(港元)。因此,该远期合约的理论价格为750000+6200=756200港元=75.62(万港元)。
试卷分类:期货投资分析
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