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2018年1月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分:140分 答题时间:240分钟 试卷题量:140题 练习次数:91次
单选题 (共80题,共80分)
1.

实物交割时,一般是以( )实现所有权转移的。

  • A. 签订转让合同
  • B. 商品送抵指定仓库
  • C. 标准仓单的交收
  • D. 验货合格
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2.

( )是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。

  • A. 合约名称
  • B. 交易单位
  • C. 合约价值
  • D. 报价单位
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3.

期货公司设立首席风险官的目的是( )。

  • A. 保证期货公司的财务稳健
  • B. 引导期货公司合理经营
  • C. 对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查
  • D. 保证期货公司经营目标的实现
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4.

我国期货公司从事的业务类型不包括( )。

  • A. 期货经纪业务
  • B. 期货投资咨询业务
  • C. 资产管理业务
  • D. 风险投资
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5.

反向大豆提油套利的操作是( )。

  • A. 买入大豆和豆油期货合约的同时卖出豆粕期货合约
  • B. 卖出豆油期货合约的同时买入大豆和豆粕期货合约
  • C. 卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约
  • D. 买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
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6.

我国期货交易所中采用分级结算制度的是( )。

  • A. 中国金融期货交易所
  • B. 郑州商品交易所
  • C. 大连商品交易所
  • D. 上海期货交易所
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7.

( )是指广大投资者将资金集中起来,委托给专业的投资机构,并通过商品交易顾问进行期货和期权交易,投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

  • A. 对冲基金
  • B. 共同基金
  • C. 对冲基金的基金
  • D. 商品投资基金
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8.

计算机撮合成交方式中,计算机交易系统一般将买卖申报单以( )的原则进行排序。

  • A. 价格优先、时间优先
  • B. 建仓优先、价格优先
  • C. 平仓优先、价格优先
  • D. 平仓优先、时间优先
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9.

关于国内上市期货合约的名称,下列表述正确的是( )。

  • A. 大连商品交易所菜籽油期货合约
  • B. 上海期货交易所燃料油期货合约
  • C. 上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约
  • D. 郑州商品交易所焦炭期货合约
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10.

目前我国的期货结算机构( )

  • A. 独立于期货交易所
  • B. 只提供结算服务
  • C. 属于期货交易所的内部机构
  • D. 以上都不对
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11.

根据我国商品期货交易规则,随着交割期的临近,保证金比率应( )。

  • A. 不变
  • B. 降低
  • C. 与交割期无关
  • D. 提高
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12.

2000年3月,香港期货交易所与( )完成股份制改造,并与香港中央结算有限公司合并,成立香港交易及结算所有限公司(HKEX)。

  • A. 香港证券交易所
  • B. 香港商品交易所
  • C. 香港联合交易所
  • D. 香港金融交易所
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13.

持仓头寸获利后,如果要追加投资额,则( )。

  • A. 追加的投资额应小于上次的投资额
  • B. 追加的投资额应等于上次的投资额
  • C. 追加的投资额应大于上次的投资额
  • D. 立即平仓,退出市场
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14.

目前,欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是( )。

  • A. 直接标价法
  • B. 间接标价法
  • C. 日元标价法
  • D. 欧元标价法
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15.

( )的出现,使期货市场发生了翻天覆地的变化,彻底改变了期货市场的格局。

  • A. 远期现货
  • B. 商品期货
  • C. 金融期货
  • D. 期货期权
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16.

( ),国内推出10年期国债期货交易。

  • A. 2014年4月6日
  • B. 2015年1月9日
  • C. 2015年2月9日
  • D. 2015年3月20日
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17.

( )期货交易所通常是由若干股东共同出资组建,股份可以按照有关规定转让,以营利为目的的企业法人。

  • A. 合伙制
  • B. 合作制
  • C. 会员制
  • D. 公司制
标记 纠错
18.

( )是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构,履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。

  • A. 期货公司
  • B. 期货结算机构
  • C. 期货中介机构
  • D. 中国期货保证金监控中心
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19.

( )是某一合约在当日成交合约的双边累计数量,单位为“手”。

  • A. 价格
  • B. 成交量
  • C. 持仓量
  • D. 仓差
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20.

( )是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

  • A. 价差套利
  • B. 期限套利
  • C. 套期保值
  • D. 期货投机
标记 纠错
21.

短期国债通常采用( )方式发行,到期按照面值进行兑付。

  • A. 贴现
  • B. 升水
  • C. 贴水
  • D. 贬值
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22.

关于期货交易与远期交易,描述正确的是( )。

  • A. 期货交易所源于远期交易
  • B. 均需进行实物交割
  • C. 信用风险都较小
  • D. 交易对象同为标准化合约
标记 纠错
23.

沪深300股指期货的交割方式为( )。

  • A. 现金和实物混合交割
  • B. 滚动交割
  • C. 实物交割
  • D. 现金交割
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24.

交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约,并欲将最大亏损限制为100元/吨,因此下达止损指令时设定的价格应为( )元/吨。(不计手续费等费用)

  • A. 75100
  • B. 75200
  • C. 75300
  • D. 75400
标记 纠错
25.

某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约,成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌,他应于价位在( )时下达止损指令。

  • A. 7780美元/吨
  • B. 7800美元/吨
  • C. 7870美元/吨
  • D. 7950美元/吨
标记 纠错
26.

某投资者买入一份看跌期权,若期权费为P,执行价格为X,则当标的资产价格(S)为( ),该投资者不赔不赚。

  • A. X+P
  • B. X-P
  • C. P-X
  • D. P
标记 纠错
27.

期货合约中设置最小变动价位的目的是( )。

  • A. 保证市场运营的稳定性
  • B. 保证市场有适度的流动性
  • C. 降低市场管理的风险性
  • D. 保证市场技术的稳定性
标记 纠错
28.

期货交易流程的首个环节是( )。

  • A. 开户
  • B. 下单
  • C. 竞价
  • D. 结算
标记 纠错
29.

期货结算机构的职能不包括( )。

  • A. 担保交易履约
  • B. 发布市场信息
  • C. 结算交易盈亏
  • D. 控制市场风险
标记 纠错
30.

下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是( )。

  • A. 货币政策
  • B. 通货膨胀率
  • C. 经济周期
  • D. 经济增长速度
标记 纠错
31.

下列关于基差的公式中,正确的是( )。

  • A. 基差=期货价格-现货价格
  • B. 基差=现货价格-期货价格
  • C. 基差=期货价格+现货价格
  • D. 基差=期货价格×现货价格
标记 纠错
32.

下列关于期货公司的性质与特征的描述中,不正确的是( )。

  • A. 期货公司面临双重代理关系
  • B. 期货公司具有独特的风险特征
  • C. 期货公司属于银行金融机构
  • D. 期货公司是提供风险管理服务的中介机构
标记 纠错
33.

“风险对冲过的基金”是指( )。

  • A. 风险基金
  • B. 对冲基金
  • C. 商品投资基金
  • D. 社会公益基金
标记 纠错
34.

3月2日,某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约,同时卖出10手7月玉米期货合约,价格分别为1700元/吨和1790元/吨。3月9日,该交易者将上述合约全部对冲平仓,5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元/吨和1820元/吨。该套利交易( )元。(每手玉米期货合约为10吨,不计手续费等费用)

  • A. 盈利4000
  • B. 亏损2000
  • C. 亏损4000
  • D. 盈利2000
标记 纠错
35.

5月份时,某投资者以5元/吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元/吨的玉米看跌期权,当对应的玉米价格为1850元/吨时,该看跌期权的内涵价值为( )。

  • A. -50元/吨
  • B. -5元/吨
  • C. 55元/吨
  • D. 0
标记 纠错
36.

大连商品交易所滚动交割的交割结算价为( )结算价。

  • A. 申请日
  • B. 交收日
  • C. 配对日
  • D. 最后交割日
标记 纠错
37.

当不存在品质价差和地区价差的情况下,期货价格高于现货价格,这时( )。

  • A. 市场为反向市场,基差为负值
  • B. 市场为反向市场,基差为正值
  • C. 市场为正向市场,基差为正值
  • D. 市场为正向市场,基差为负值
标记 纠错
38.

当实际期指低于无套利区间的下界时,以下操作能够获利的是( )。

  • A. 正向套利
  • B. 反向套利
  • C. 同时买进现货和期货
  • D. 同时卖出现货和期货
标记 纠错
39.

当远期合约价格高于近月期货合约价格时,市场为( )。

  • A. 牛市
  • B. 反向市场
  • C. 熊市
  • D. 正向市场
标记 纠错
40.

会员制期货交易所中由( )来决定专业委员会的设置。

  • A. 会员大会
  • B. 监事会
  • C. 理事会
  • D. 期货交易所
标记 纠错
41.

金融期货经历的发展历程可以归纳为( )。

  • A. 股指期货—利率期货—外汇期货
  • B. 外汇期货—股指期货—利率期货
  • C. 外汇期货—利率期货—股指期货
  • D. 利率期货—外汇期货—股指期货
标记 纠错
42.

看涨期权多头的行权收益可以表示为( )。(不计交易费用)

  • A. 权利金卖出价-权利金买入价
  • B. 标的物的市场价格-执行价格-权利金
  • C. 标的物的市场价格-执行价格+权利金
  • D. 标的物的市场价格-执行价格
标记 纠错
43.

美国某企业向日本出口货物,预计3个月后收入5000万日元货款。为规避汇率风险,该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是( )。

  • A. 卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值
  • B. 买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值
  • C. 买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值
  • D. 卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值
标记 纠错
44.

某出口商担心日元贬值而采取套期保值,可以( )。

  • A. 买入日元期货买权
  • B. 卖出欧洲日元期货
  • C. 卖出日元期货
  • D. 卖出日元期货卖权
标记 纠错
45.

某交易者卖出1张欧式期货合约,成交价为EUR/USD=1.3210(即1欧元兑1.3210美元),后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12.5万欧元),在不考虑手续费的情况下,这笔交易( )。

  • A. 亏损500美元
  • B. 盈利500欧元
  • C. 盈利500美元
  • D. 亏损500欧元
标记 纠错
46.

某企业利用豆油期货进行卖出套期保值,能够实现净盈利的情形是( )。(不计手续费等费用)

  • A. 基差从-300元/吨变为-500元/吨
  • B. 基差从300元/吨变为-100元/吨
  • C. 基差从300元/吨变为200元/吨
  • D. 基差从300元/吨变为500元/吨
标记 纠错
47.

某日,英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元,这种外汇标价方法是( )。

  • A. 美元标价法
  • B. 浮动标价法
  • C. 直接标价法
  • D. 间接标价法
标记 纠错
48.

期货市场高风险的主要原因是( )。

  • A. 价格波动
  • B. 非理性投机
  • C. 杠杆效应
  • D. 对冲机制
标记 纠错
49.

期权的( )是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。

  • A. 时间价值
  • B. 期权价格
  • C. 净现值
  • D. 执行价格
标记 纠错
50.

如果从事自营业务的会员持仓头寸超过持仓限额,且在规定时间内未主动减仓,交易所可以按照有关规定对超出头寸( )。

  • A. 降低保证金比例
  • B. 强制减仓
  • C. 提高保证金比例
  • D. 强行平仓
标记 纠错
51.

若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌,则可选择( )。

  • A. 买入期货合约
  • B. 多头套期保值
  • C. 空头策略
  • D. 多头套利
标记 纠错
52.

套期保值本质上是一种( )的方式。

  • A. 利益获取
  • B. 转移风险
  • C. 投机收益
  • D. 价格转移
标记 纠错
53.

为规避股市下跌风险,可通过( )进行套期保值。

  • A. 卖出股指期货合约
  • B. 买入股指期货合约
  • C. 正向套利
  • D. 反向套利
标记 纠错
54.

无下影线阴线时,实体的上边线表示( )。

  • A. 最高价
  • B. 收盘价
  • C. 最低价
  • D. 开盘价
标记 纠错
55.

下列不属于利率期货合约标的的是( )。

  • A. 货币资金
  • B. 股票
  • C. 短期存单
  • D. 债券
标记 纠错
56.

下列关于强行平仓的执行过程的说法中,不正确的是( )。

  • A. 交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
  • B. 开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核
  • C. 超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所直接执行强行平仓
  • D. 强行平仓执行完毕后,执行结果交由会员记录并存档
标记 纠错
57.

下列期货交易指令中,不须指明具体价位的是( )指令。

  • A. 止损
  • B. 市价
  • C. 触价
  • D. 限价
标记 纠错
58.

下列叙述中正确的是( )。

  • A. 维持保证金是当投资者买入或卖出一份期货合约时存人经纪人账户的一定数量的资金
  • B. 维持保证金是最低保证金价值,低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知
  • C. 所有的期货合约都要求同样多的保证金
  • D. 维持保证金是由标的资产的生产者来确定的
标记 纠错
59.

现代市场经济条件下,期货交易所是( )。

  • A. 高度组织化和规范化的服务组织
  • B. 期货交易活动必要的参与方
  • C. 影响期货价格形成的关键组织
  • D. 期货合约商品的管理者
标记 纠错
60.

一般地,当其他因素不变时,市场利率上升,利率期货价格将( )。

  • A. 上升
  • B. 下降
  • C. 不变
  • D. 不确定
标记 纠错
61.

2015年10月18日,CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权,看涨期权和看跌期权的权利金分别为8.33美元/桶和0.74美元/桶,当日该期权标的期货合约的市场价格为92.59美元/桶,看涨期权的内涵价值和时间价值分别为( )。

  • A. 内涵价值=8.33美元/桶,时间价值=0.74美元/桶
  • B. 时间价值=7.59美元/桶,内涵价值=8.33美元/桶
  • C. 内涵价值=7.59美元/桶,时间价值=0.74美元/桶
  • D. 时间价值=0.74美元/桶,内涵价值=8.33美元/桶
标记 纠错
62.

CME交易的玉米期货期权,执行价格为450美分/蒲式耳,执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元/蒲式耳(42+7×1/8=42.875),当标的玉米期货合约的价格为478′2美分/蒲式耳(478+2×1/4=478.5)时(玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳),以上看涨期权的时间价值为( )。

  • A. 14.375美分/蒲式耳
  • B. 15.375美分/蒲式耳
  • C. 16.375美分/蒲式耳
  • D. 17.375美分/蒲式耳
标记 纠错
63.

国内某证券投资基金在某年6月3日时,其收益率已达到26%,鉴于后市不太明朗,认为下跌的可能性大,为了保持这一业绩到9月,决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2.25亿元,并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0.8。假定6月3日的现货指数为5600点,而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2.25亿元的股票组合得到有效保护,需要( )。

  • A. 卖出期货合约131张
  • B. 买入期货合约131张
  • C. 卖出期货合约105张
  • D. 买入期货合约105张
标记 纠错
64.

某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手,执行价格为35美元/股;以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手,以上说法正确的是( )。(合约单位为100股,不考虑交易费用)

  • A. 当股票价格为36美元/股时,该交易者盈利500美元
  • B. 当股票价格为36美元/股时,该交易者损失500美元
  • C. 当股票价格为34美元/股时,该交易者盈利500美元
  • D. 当股票价格为34美元/股时,该交易者损失300美元
标记 纠错
65.

某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看跌期权,当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时,看跌期权的内涵价值为( )。

  • A. 450+400=850(美分/蒲式耳)
  • B. 450+0=450(美分/蒲式耳)
  • C. 450—400=50(美分/蒲式耳)
  • D. 400-0=400(美分/蒲式耳)
标记 纠错
66.

某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货,同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后,该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓,同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是( )美元/盎司。

  • A. 亏损5
  • B. 获利5
  • C. 亏损6
  • D. 获利6
标记 纠错
67.

香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元,某交易者在5月10日以21670点买入3张期货合约,每张佣金为25港元,如果6月10日该交易者以21840点将手中合约平仓,则该交易者的净收益是( )港元。

  • A. 24670
  • B. 23210
  • C. 25350
  • D. 28930
标记 纠错
68.

某投资者持有一定量的股票,且暂不打算卖出,为了规避股票下跌风险,进行了买入欧式看跌期权操作,执行价格为57美元/股,权利金为7美元/股,临近到期日,股票现货市场价格超过了58美元/股票,该股票期权价格为9美元/股,该投资者对股票期权进行对冲平仓,则该投资者在期权操作中的损益状况为( )。

  • A. 7美元/股的权利金损失
  • B. 9美元/股-7美元/股
  • C. 58美元/股-57美元/股
  • D. 7美元/股-9美元/股
标记 纠错
69.

3月中旬,某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同,按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业,为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升,该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨/手),成交价为4350元/吨。至4月中旬,大豆现货价格已达4150元/吨,期货价格也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购大豆交货,与此同时将期货市场多头头寸平仓,结束套期保值。3月中旬、4月中旬大豆的基差分别是( )。

期货基础知识,历年真题,2018年1月期货从业资格考试《基础知识》真题

  • A.
  • B.
  • C.
  • D.
标记 纠错
70.

6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。至8月份,现货价格至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨,则该厂期货合约对冲平仓价格是( )元/吨。

  • A. 8050
  • B. 9700
  • C. 7900
  • D. 9850
标记 纠错
71.

7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。

  • A. 9月份大豆合约的价格保持不变,11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
  • B. 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨,11月份大豆合约的价格保持不变
  • C. 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
  • D. 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
标记 纠错
72.

CIVIE交易的大豆期货合约,合约规模为5000蒲式耳,则大豆期货期权合约的最小变动值为( )美元。(大豆期货的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳)

  • A. 5.25
  • B. 6.25
  • C. 7.25
  • D. 8.25
标记 纠错
73.

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,其股票组合的市值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为( )万港元。

  • A. 75.63
  • B. 76.12
  • C. 75.62
  • D. 75.125
标记 纠错
74.

某股票当前价格为88.75港元,该股票期权中内涵价值最高的是( )。

  • A. 执行价格为92.50港元,权利金为4.89港元的看跌期权
  • B. 执行价格为87.50港元,权利金为2.37港元的看跌期权
  • C. 执行价格为92.50港元,权利金为1.97港元的看涨期权
  • D. 执行价格为87.50港元,权利金为4.25港元的看涨期权
标记 纠错
75.

某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入5手,成交价格为2015元/吨,此后合约价格迅速上升到2025元/吨,为进一步利用该价位的有利变动,该投机者再次买入4手5月份合约,当价格上升到2030元/吨时,又买入3手合约,当市价上升到2040元/吨时,又买入2手合约,当市价上升到2050元/吨时,再买入1手合约。后市场价格开始回落,跌到2035元/吨,该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是( )元。

  • A. -1300
  • B. 1300
  • C. -2610
  • D. 2610
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76.

某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道 琼斯指数美式看涨期权,期权标的物是12月到期的道 琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日,12月道 琼斯指数期货升至9700点,该投资者此时决定执行期权,他可以获利( )美元。(忽略佣金成本,道 琼斯指数每点为10美元)

  • A. 200
  • B. 150
  • C. 250
  • D. 1500
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77.

某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约,同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约,9月份时,相关期货合约价格为150美元/吨,该投资人的投资结果是( )。(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

  • A. 盈利10美元
  • B. 亏损20美元
  • C. 盈利30美元
  • D. 盈利40美元
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78.

某组股票现值100万元,预计隔2个月可收到红利1万元,当时市场利率为12%,如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为( )。

  • A. 19900元和1019900元
  • B. 20000元和1020000元
  • C. 25000元和1025000元
  • D. 30000元和1030000元
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79.

在上海期货交易所中,黄金期货看跌期权的执行价格为290元/克,权利金为50元/克,当标的期货合约价格为285元/克时,则该期权的内涵价值为( )元/克。

  • A. 内涵价值=50-(290-285)
  • B. 内涵价值=5×1000
  • C. 内涵价值=290-285
  • D. 内涵价值=290+285
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80.

一个投资者以13美元购人一份看涨期权,标的资产协定价格为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内涵价值和时间价值分别是( )。

  • A. 内涵价值为3美元,时间价值为10美元
  • B. 内涵价值为0美元,时间价值为13美元
  • C. 内涵价值为10美元,时间价值为3美元
  • D. 内涵价值为13美元,时间价值为0美元
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多选题 (共40题,共40分)
81.

下列关于期权时间价值的说法中,正确的有( )。

  • A. 在到期时,期权的时间价值不等于零
  • B. 时间价值是指期权价格中超出内涵价值的部分
  • C. 标的资产价格趋于执行价格时,期权的时间价值趋近于零
  • D. 期权时间价值的确定,是买卖双方依据对未来时间内期权价值变化趋势的不同判断而相互竞价的结果
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82.

假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元/人民币由630.21变为632.26,表明要用更多的人民币才能兑换100美元,外国货币(美元)升值,即( )。

  • A. 外汇汇率不变
  • B. 本国货币升值
  • C. 外汇汇率上升
  • D. 本国货币贬值
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83.

下列关于麦考利久期的描述中,正确的是( )。

  • A. 麦考利久期的单位是年
  • B. 麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
  • C. 期限相同的债券,票面利率越高,其麦考利久期越大
  • D. 零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期
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84.

欧洲银行间拆借利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率,自1999年1月开始使用。Euribor有( )、1~12个月等各种不同期限的利率,最长的Euribor期限为1年。

  • A. 隔夜
  • B. 1周
  • C. 2周
  • D. 3周
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85.

利率互换的常见期限有( )

  • A. 2年
  • B. 4年
  • C. 5年
  • D. 6年
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86.

当出现( )的情形时,投机者适宜开仓买入白糖期货合约。

  • A. 气候适宜导致甘蔗大幅增产
  • B. 含糖食品需求增加
  • C. 气候异常导致甘蔗大幅减产
  • D. 含糖食品需求下降
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87.

关于沪深300股指期货交易规则中关于交易指令的规定,下列说法中正确的有( )。

  • A. 交易指令每次最小下单数量为1手
  • B. 市价指令每次最大下单数量为50手
  • C. 限价指令每次最大下单数量为100手
  • D. 市价指令每次最大下单数量为150手
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88.

期货市场的组织结构由( )组成。

  • A. 期货交易所
  • B. 中介与服务机构
  • C. 交易者
  • D. 期货监督管理机构
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89.

期货公司应对营业部实行统一( )。

  • A. 财务管理及会计核算
  • B. 资金调拨
  • C. 风险管理
  • D. 结算
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90.

比较典型的持续形态有( )。

  • A. 三角形态
  • B. 矩形形态
  • C. 旗形形态
  • D. 楔形形态
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91.

套利交易中模拟误差产生的原因有( )。

  • A. 组成指数的成分股太多
  • B. 短时期内买进卖出太多股票有困难
  • C. 准确模拟将使交易成本大大增加
  • D. 股市买卖有最小单位的限制
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92.

外汇期权按期权持有者可行使交割权利的时间的不同可分为( )。

  • A. 买入期权
  • B. 卖出期权
  • C. 欧式期权
  • D. 美式期权
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93.

期货交易所应当遵循( )的原则组织期货交易。

  • A. 保证金制度
  • B. 强行平仓制度
  • C. 涨跌停板制度
  • D. 信息披露制度
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94.

( )为买卖双方约定于未来某~特定时问以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

  • A. 分期付款交易
  • B. 远期交易
  • C. 现货交易
  • D. 期货交易
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95.

当某商品的期货价格过低而现货价格过高时,交易者通常会( ),从而会使两者价差趋于正常。

  • A. 在期货市场上卖出期货合约
  • B. 在期货市场上买进期货合约
  • C. 在现货市场上卖出商品
  • D. 在现货市场上买进商品
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96.

国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有( )。

  • A. 美国2年期国债期货
  • B. 德国2年期国债期货
  • C. 英国国债期货
  • D. 美国长期国债期货
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97.

金融期货包括( )。

  • A. 农产品期货
  • B. 股指期货
  • C. 外汇期货
  • D. 利率期货
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98.

某交易者以51800元/吨卖出2手铜期货合约,成交后市价下跌到51350元/吨。因预测价格仍将下跌,交易者决定继续持有该头寸,并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为( )元/吨。(不计手续费等费用)

  • A. 51850
  • B. 51680
  • C. 51520
  • D. 51310
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99.

某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值,待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时,意味着( )。(不计手续费等费用)

  • A. 期货市场盈利现货市场亏损
  • B. 该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想
  • C. 期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利
  • D. 期货市场亏损现货市场盈利
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100.

期货合约标的选择,一般需要考虑的条件包括( )。

  • A. 价格波动幅度小
  • B. 规格或质量易于量化和评级
  • C. 价格波动幅度大且频繁
  • D. 供应量大,不易为少数人控制和垄断
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101.

下列关于K线图的说法中,正确的有( )。

  • A. K线图又称为蜡烛图
  • B. 如果是1天,则称为日K线图
  • C. 如果是1周,则称为周K线图
  • D. K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段的开盘价、收盘价、最高价和结算价
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102.

下列关于股指期货套期保值中合约数量的表述中,正确的有( )。

  • A. 当现货总价值和期货合约的价值定下来后,所需买卖的期货合约数就与β的大小有关
  • B. β系数越大,所需的期货合约书就越多
  • C. β系数越大,所需的期货合约书就越少
  • D. β系数与期货合约无关
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103.

下列关于沪深300股指期权行权价格间距的描述中,正确的有( )。

  • A. 当月合约为50点
  • B. 下月合约为100点
  • C. 季月合约为100点
  • D. 下两个月合约为50点
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104.

下列关于期货价格基本面分析特点的说法中,正确的有( )。

  • A. 侧重分析价格变动的中长期趋势
  • B. 以供求决定价格为基本理念
  • C. 以价格决定供求为基本理念
  • D. 侧重分析价格变动的短期趋势
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105.

下列关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理的说法中,正确的有( )。

  • A. 一般情况下,期货市场和现货市场的价格变动趋势相同
  • B. 期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致
  • C. 生产经营者通过套期保值来规避风险,并最终消灭风险
  • D. 期货投机者是期货市场的风险承担者
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106.

下列属于利率期货合约的是( )。

  • A. 3个月欧元利率期货合约
  • B. 9个月Euribor
  • C. 3个月欧洲美元期货合约
  • D. 3个月英镑利率期货
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107.

在我国,当会员出现( )情况时,期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。

  • A. 持仓量超出其限仓标准的80%以上
  • B. 结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的
  • C. 因违规受到交易所强行平仓处罚
  • D. 根据交易所的紧急措施应予以强行平仓
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108.

对于商品期货合约而言,当交易所调整交易保证金比率时,考虑的因素有( )。

  • A. 距离交割月份的远近
  • B. 合约持仓量的大小
  • C. 是否连续出现涨跌停板
  • D. 是否出现异常交易情况
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109.

股票的净持有成本( )。

  • A. 始终大于零
  • B. 可能小于零
  • C. 等于持有期的资金占用成本加上股票分红红利
  • D. 等于持有期的资金占用成本减去股票分红红利
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110.

关于期权的内涵价值,下列说法正确的是( )。

  • A. 内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定
  • B. 看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格
  • C. 期权的内涵价值有可能小于0
  • D. 期权的内涵价值总是大于等于0
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111.

期货投资者预期市场利率上升,其合理的判断和操作策略是( )。

  • A. 债券价格将上涨
  • B. 债券价格将下跌
  • C. 适宜选择多头策略
  • D. 适宜选择空头策略
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112.

若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp,那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是( )。

  • A. 当 bp≥sp≥cp时,最新成交价=cp
  • B. 当bp≥sp≥cp时,最新成交价=sp
  • C. 当bp≥cp≥sp时,最新成交价=cp
  • D. 当cp≥bp≥sp时,最新成交价=bp
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113.

实施持仓限额及大户报告制度的目的在于( )。

  • A. 防范操纵市场价格的行为
  • B. 防止成交量过大
  • C. 防范期货市场风险过度集中于少数投资者
  • D. 防止套利
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114.

适合用货币互换进行风险管理的情形有( )。

  • A. 国内金融机构持有期限为3年的美元债券
  • B. 国内企业持有期限为5年的日元负债
  • C. 国内企业投标海外欧元项目,3个月后公示中标结果
  • D. 国内企业持有期限为3年的欧元负债
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115.

我国的券商IB能提供的服务有( )。

  • A. 协助办理开户手续
  • B. 提供期货行情信息和交易设施
  • C. 中国证监会规定的其他服务
  • D. 代理期货公司收付保证金
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116.

下列关于沪深300股指期货合约主要条款的表述中,正确的有( )。

  • A. 合约乘数是每点300元
  • B. 合约最低交易保证金是合约价值的15%
  • C. 最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10%
  • D. 最后交易日为合约到期月份的第3个周五,遇法定节假日顺延
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117.

下列关于看涨期权的说法,正确的是( )

  • A. 卖方收取权利金后,卖方行权时,卖方承担向买方买入标的资产的义务
  • B. 买方收取权利金后,就取得了卖出标的资产的权利
  • C. 买方支付权利金后,就取得了买入标的资产的权利
  • D. 卖方收取权利金后,买方行权时,卖方承担向买方卖出标的资产的义务
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118.

下列关于外汇期货无套利区间的描述中,正确的有( )。

  • A. 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本
  • B. 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本
  • C. 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本
  • D. 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本
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119.

下列关于远期利率协议的描述中,正确的有( )。

  • A. 远期利率协议是名义本金的协议
  • B. 远期利率协议买方的主要目的是规避利率下降的风险
  • C. 1×4远期利率,表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率
  • D. 3×7远期利率,表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率
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120.

下列属于蝶式套利的有( )。

  • A. 买入近期月份合约,同时卖出居中月份合约,并买入远期月份合约,其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
  • B. 卖出近期月份合约,同时买入居中月份合约,并卖出远期月份合约,其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份卖出合约数量之和
  • C. 卖出近期月份合约,同时买入居中月份合约,并卖出远期月份合约,其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入或卖出合约数量之和
  • D. 先卖出远期月份合约,再卖出居中月份合约,最后买入近期月份合约,其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入或卖出合约数量之和
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判断题 (共20题,共20分)
121.

客户通过电话下单时,期货公司须将客户的指令予以录音,以备查证。( )

标记 纠错
122.

成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限度地避免、降低金融市场的风险,提高投资的保险率。( )

标记 纠错
123.

利用期货工具进行套期保值操作,要实现“风险对冲”,须具备的条件之一是在套期保值数量选择上,要使期货与现货市场的价值变动大体相当。( )

标记 纠错
124.

期货市场是一个高度组织化的市场,因此,不允许没有实物的交易者卖出期货合约。( )

标记 纠错
125.

纽约商业交易所WTI原油期货价格季节性波动的原因,主要是受原油消费的季节性特征和飓风等影响。( )

标记 纠错
126.

1883年,芝加哥期货交易所结算公司成立以后,芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司,从此,现代意义上的结算机构形成。( )

标记 纠错
127.

美式期权与欧式期权是根据交易地域的不同划分的。( )

标记 纠错
128.

当看跌期权的执行价格高于标的物市场价格时,该期权为虚值期权。( )

标记 纠错
129.

非系统性风险是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响导致股票市场变动的风险。( )

标记 纠错
130.

国际上,期货结算机构通常采用分级结算制度,即通过多层次的会员结构,逐级承担和化解期货交易风险。( )

标记 纠错
131.

集中交割是指所有到期合约在交割月份第一个交易Et一次性集中交割的交割方式。( )

标记 纠错
132.

交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约,买人被低估商品合约进行套利,等有利时机出现后分别平仓,从中获利。( )

标记 纠错
133.

开盘价是当日某一期货合约的交易开始前10分钟经集合竞价产生的成交价格。( )

标记 纠错
134.

期货价差套利行为有助于促进价差的合理性。( )

标记 纠错
135.

期货交易是否成功,取决于投机者的多寡。( )

标记 纠错
136.

期货交易有对冲平仓与实物交割两种履约方式,其中绝大多数期货合约都是通过实物交割的方式了结交易。( )

标记 纠错
137.

如果投机者预期价格上涨,但市场还没有明显上涨趋势时,也应该买入期货合约。( )

标记 纠错
138.

双向交易是指期货交易者既可以买人建仓,即通过买入期货合约开始交易,也可以卖出建仓,即通过卖出期货合约开始交易。( )

标记 纠错
139.

套期保值的实质是用较大的基差风险代替较小的现货价格风险。( )

标记 纠错
140.

我国期货交易所实行当日无负债结算制度。( )

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答题卡(剩余 道题)

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
判断题
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140
00:00:00
暂停
交卷