2017年9月期货从业资格考试《基础知识》真题

试卷预览

1 单选题 1分

某交易者以10美分／磅卖出11月份到期、执行价格为380美分／磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分／磅，则该交易者到期净损益为（??）美分／磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

查看答案 开始考试

正确答案：A

本题解析：

看跌期权到期时，若执行价格大于期货价格，买方会执行期权，卖出看跌期权的履约损益=标的资产价格卖出价-执行价格+权利金.所以该交易者的到期损益=375-380+10=5(美分／磅)。

2 单选题 1分

某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。 假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5， 1.3和0.8，则应该( )股指期货合约。

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

为防止股份上涨，应买进股指期货进行套期保值，某机构等金额购买A、B、C三只股票，则购买三只股票的资金占总资金的比例都为1/3，β系数为1.51/3+1.31/3+0.81/3=1.2。买卖期货合约数=(β现货总价值)/(期货指数点每点乘数)，则应该买进期指合约数=(1.230000000)/(5000300)=24(手)。

3 单选题 1分

铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格涨至21500元/吨，现货价格也上涨至21200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元/吨。

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

期货市场盈利=21500-20600=900（元/吨），所以采购成本=21200-900=20300（元/吨）。

4 单选题 1分

假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)

查看答案 开始考试

正确答案：A

本题解析：

该套利者进行的是跨市套利，其在上海期货交易所(SHFE)的盈亏状况为：(13690-13560)=130(元／吨)，在伦敦金属交易所(1ME)的盈亏状况为：1880-1930=-50(美元／吨)；折合人民币(-50)6.2=-310(元／吨)。该套利者的盈亏状况为：130-310=-180(元／吨)。

5 单选题 1分

假设某大豆期货合约价格上升至4320元／吨处遇到阻力回落，至4170元／吨重新获得支撑，反弹至4320元／吨，此后一路下行，跌破4100元／吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在( )元／吨价位获得较强支撑。

查看答案 开始考试

正确答案：B

本题解析：

可以判断是M头形态。故此题选B。

6 单选题 1分

甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前，6个月期Libor为7.35％，则6个月的交易结果是（??）(Lbps=0.01％)。

查看答案 开始考试

正确答案：D

本题解析：

货币互换，是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。6个月后，甲方须向乙方支付的利息=25008.29％6／12=103.625(万美元)，乙方须向甲方支付的利息=2500(7.35％+300.01％)6／12=95.625(万美元)。所以，甲方须向乙方支付103.625-95.625=8(万美

元)。

7 单选题 1分

标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是( )美元。

查看答案 开始考试

正确答案：C

本题解析：

该投资者的净收益为：(1275.00-1250.00)3250=18750(美元)。故此题选C。

8 单选题 1分

9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（??）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)

查看答案 开始考试

正确答案：C

本题解析：

该交易者买卖小麦期货合约的盈亏状况为：(950-835)105000=5750000(美分)；该交易者买卖玉米期货合约的盈亏状况为：(290-325)105000=-1750000(美分)。所以，该交易者总的盈亏状况为：5750000-1750000=4000000(美分)，即40000美元。

9 单选题 1分

5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值， 以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月 10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

仓。此时现货市场铜价格为65100元/吨。则该进口商的交易结果是（ ）。 (不计手续费等费用)

查看答案 开始考试

正确答案：B

本题解析：

依题意，实物交收价格为65700-100=65600(元/吨)

10 单选题 1分

4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元/吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨.现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进

500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为（）。

查看答案 开始考试

正确答案：A

本题解析：

在期货市场上该厂以53300元/吨的价格买入期货合约，以56050元/吨的价格卖出期货合约平仓，总共500吨，则在期货市场上盈利=（ 56050-53300）500=1375000（元）。