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2017年9月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：137分 答题时间：240分钟 试卷题量：137题 练习次数：50次
单选题 （共78题，共78分）
1.

当买卖双方均为原交易者，交易双方均平仓时，持仓量（ ），交易量增加。

  • A. 上升
  • B. 下降
  • C. 不变
  • D. 其他
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2.

（ ）是最著名和最可靠的反转突破形态。

  • A. 头肩形态
  • B. 双重顶（底）
  • C. 圆弧形态
  • D. 喇叭形
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3.

期货交易所按照其章程的规定实行（ ）。

  • A. 集中管理
  • B. 委托管理
  • C. 分级管理
  • D. 自律管理
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4.

期货公司设立首席风险官的目的是（ ）。

  • A. 保证期货公司的财务稳健
  • B. 引导期货公司合理经营
  • C. 对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查
  • D. 保证期货公司经营目标的实现
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5.

某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。

  • A. 股指期货卖出套期保值
  • B. 股指期货买入套期保值
  • C. 股指期货和股票期货套利
  • D. 股指期货的跨期套利
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6.

目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（ ）。

  • A. 美元标价法
  • B. 欧元标价法
  • C. 直接标价法
  • D. 间接标价法
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7.

10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（ ）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)

  • A. 买入10手
  • B. 卖出11手
  • C. 卖出10手
  • D. 买入11手
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8.

2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（ ）。

  • A. 同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓
  • B. 同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓
  • C. 买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓
  • D. 卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓
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9.

3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）。

  • A. 亏损4800元
  • B. 盈利4800元
  • C. 亏损2400元
  • D. 盈利2400元
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10.

4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（ ）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

  • A. 8
  • B. 4
  • C. -8
  • D. -4
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11.

8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（ ）期货合约进行套期保值。

  • A. 买进119张
  • B. 卖出119张
  • C. 买进157张
  • D. 卖出157张
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12.

（ ）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

  • A. 当期国内消费量
  • B. 当期出口量
  • C. 期末结存量
  • D. 前期国内消费量
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13.

（ ）期货是大连商品交易所的上市品种。

  • A. 石油沥青
  • B. 动力煤
  • C. 玻璃
  • D. 棕榈油
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14.

（ ）是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。

  • A. 套期保值指令
  • B. 止损指令
  • C. 取消指令
  • D. 市价指令
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15.

1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使（ ）也成为期货交易的对象。

  • A. 利率
  • B. 外汇
  • C. 股票价格
  • D. 股票价格指数
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16.

2000年3月，香港期货交易所与（ ）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。

  • A. 香港证券交易所
  • B. 香港商品交易所
  • C. 香港联合交易所
  • D. 香港金融交易所
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17.

按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（ ）。

  • A. 农产品期货
  • B. 有色金属期货
  • C. 能源期货
  • D. 国债期货
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18.

财政政策是指（ ）。

  • A. 操纵政府支出和税收以稳定国内产出. 就业和价格水平
  • B. 操纵政府支出和税收以便收入分配更公平
  • C. 改变利息率以改变总需求
  • D. 政府支出和税收的等额增加会起到紧缩经济的作用
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19.

大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（ ）元。

  • A. 2
  • B. 10
  • C. 20
  • D. 200
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20.

当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（ ）。

  • A. 上涨
  • B. 下跌
  • C. 不变
  • D. 不确定
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21.

当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（ ）港元。

  • A. 10
  • B. 1000
  • C. 799500
  • D. 800000
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22.

第一个推出外汇期货合约的交易所是（ ）。

  • A. 纽约期货交易所
  • B. 大连商品交易所
  • C. 芝加哥商业交易所
  • D. 芝加哥期货交易所
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23.

对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损
  • B. 期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利
  • C. 现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值
  • D. 以上说法都不对
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24.

关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（ ）。

  • A. 股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的
  • B. 股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动
  • C. 如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来
  • D. 原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变
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25.

关于基点价值的说法，正确的是（ ）。

  • A. 基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值
  • B. 基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比
  • C. 基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值
  • D. 基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比
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26.

关于利率下限期权的说法，正确的是（ ）。

  • A. 利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金
  • B. 期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额
  • C. 期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额
  • D. 期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额
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27.

国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（ ）。

  • A. 最后交易日
  • B. 意向申报日
  • C. 交券日
  • D. 配对缴款日
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28.

沪深300股指期货合约的交易时间是（ ）。

  • A. 上午9.15~11.30，下午13.00~15.15
  • B. 上午9.00~下午15.15
  • C. 上午9.00~11.30，下午13.30~15.00
  • D. 上午9.30~11.30，下午13.00~15.00
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29.

交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是（ ）的保证金。

  • A. 已被合约占用
  • B. 未被合约占用
  • C. 已经发生亏损
  • D. 还未发生亏损
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30.

交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（ ）元/吨。（不计手续费等费用）

  • A. 75100
  • B. 75200
  • C. 75300
  • D. 75400
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31.

金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（ ）。

  • A. 资源配置功能
  • B. 定价功能
  • C. 规避风险功能
  • D. 盈利功能
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32.

美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。

  • A. 低
  • B. 高
  • C. 费用相等
  • D. 不确定
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33.

某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货，此时该贸易商的现货头寸为（ ）。

  • A. 多头
  • B. 空头
  • C. 买入
  • D. 卖出
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34.

某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该建筑企业属于（ ）情形。

  • A. 期货多头
  • B. 现货多头
  • C. 期货空头
  • D. 现货空头
标记 纠错
35.

某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（ ）。

  • A. 白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约
  • B. 白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约
  • C. 白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约
  • D. 白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约
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36.

目前我国的期货结算机构（ ）。

  • A. 完全独立于期货交易所
  • B. 由几家期货交易所共同拥有
  • C. 是期货交易所的内部机构
  • D. 是附属于期货交易所的相对独立机构
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37.

当沪深300指数期货合约l手的价值为120万元时，该合约的成交价为（ ）点。

  • A. 3000
  • B. 4000
  • C. 5000
  • D. 6000
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38.

对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（ ）。

  • A. 小于或等于1
  • B. 大于或等于1
  • C. 小于1
  • D. 大于1
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39.

根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（ ）。

  • A. 做市商
  • B. 套期保值者
  • C. 会员
  • D. 客户
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40.

根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（ ）时，须向交易所报告。

  • A. 50％
  • B. 60％
  • C. 70％
  • D. 80％
标记 纠错
41.

股指期货的反向套利操作是指（ ）。

  • A. 买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约
  • B. 卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约
  • C. 卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入股指期货合约
  • D. 买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股指期货合约
标记 纠错
42.

关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（ ）。

  • A. 交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构
  • B. 交割仓库应根据交易量限制实物交割总量
  • C. 交割仓库不能参与期货交易
  • D. 交割仓库由期货交易所指定
标记 纠错
43.

关于趋势线，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种
  • B. 反映价格变动的趋势线是一成不变的
  • C. 价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条
  • D. 在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线;在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线
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44.

国际上，公司制期货交易所的总经理由（ ）聘任。

  • A. 董事会
  • B. 中国证监会
  • C. 期货交易所
  • D. 股东大会
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45.

会员制期货交易所的最高权力机构是（ ）。

  • A. 董事会
  • B. 股东大会
  • C. 会员大会
  • D. 理事会
标记 纠错
46.

基差走弱时，下列说法中错误的是（ ）。

  • A. 可能处于正向市场,也可能处于反向市场
  • B. 基差的绝对数值减小
  • C. 卖出套期保值交易存在净亏损
  • D. 买入套期保值者得到完全保护
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47.

假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（ ）点。

  • A. 8.75
  • B. 26.25
  • C. 35
  • D. 无法确定
标记 纠错
48.

假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（ ）。

  • A. 6.5123
  • B. 6.0841
  • C. 6.3262
  • D. 6.3226
标记 纠错
49.

看涨期权多头的行权收益可以表示为（ ）。(不计交易费用)

  • A. 权利金卖出价—权利金买入价
  • B. 标的物的市场价格—执行价格-权利金
  • C. 标的物的市场价格—执行价格+权利金
  • D. 标的物的市场价格—执行价格
标记 纠错
50.

理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（ ）。

  • A. 风险较小，利润较大
  • B. 风险较小，利润较小
  • C. 风险较大，利润较大
  • D. 风险较大，利润较小
标记 纠错
51.

买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（ ）。

  • A. 蝶式套利
  • B. 熊市套利
  • C. 相关商品间的套利
  • D. 原料与成品间的套利
标记 纠错
52.

某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（ ）元/吨。

  • A. 17757
  • B. 17750
  • C. 17726
  • D. 17720
标记 纠错
53.

某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元/吨。

  • A. 3087
  • B. 3086
  • C. 3117
  • D. 3116
标记 纠错
54.

某套利者以63200元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手12月份铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（ ）元/吨。

  • A. 扩大了100
  • B. 扩大了200
  • C. 缩小了100
  • D. 缩小了200
标记 纠错
55.

某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格

EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。

  • A. 盈利1850美元
  • B. 亏损1850美元
  • C. 盈利18500美元
  • D. 亏损18500美元
标记 纠错
56.

期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（ ）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

  • A. 将来某一特定时间
  • B. 当天
  • C. 第二天
  • D. 一个星期后
标记 纠错
57.

期货合约中的唯一变量是（ ）。

  • A. 数量
  • B. 价格
  • C. 质量等级
  • D. 交割月份
标记 纠错
58.

期货交易与远期交易相比，信用风险（ ）。

  • A. 较大
  • B. 相同
  • C. 较小
  • D. 无法比较
标记 纠错
59.

6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/

吨。

  • A. 8050
  • B. 9700
  • C. 7900
  • D. 9850
标记 纠错
60.

7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时

铝现货价格为14600元/吨。则该供铝厂的交易结果是（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损
  • B. 与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨
  • C. 对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨
  • D. 通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨
标记 纠错
61.

7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1 250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1 252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

  • A. 盈利9000
  • B. 亏损4000
  • C. 盈利4000
  • D. 亏损9000
标记 纠错
62.

棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。

  • A. 多方10160元/吨，空方10580元/吨
  • B. 多方10120元/吨，空方10120元/吨
  • C. 多方10640元/吨，空方10400元/吨
  • D. 多方10120元/吨，空方10400元/吨
标记 纠错
63.

某纺织厂计划在三个月后购进一批棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月 5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨，此时棉花现货价格为I9700元/吨。至6月 5日期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨，该厂按此现货价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值的效果是（ ）。 (不计手续费等费用)值的效果是（ ）。 (不计手续费等费用)

  • A. 不完全套期保值，且有净亏损200元/吨
  • B. 不完全套期保值，且有净盈利200元/吨
  • C. 基差不变，完全实现套期保值
  • D. 不完全套期保值，且有净亏损400元/吨
标记 纠错
64.

某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（ ）港元。

  • A. 61.7
  • B. 0
  • C. -3.5
  • D. 3.5
标记 纠错
65.

某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)

  • A. 50
  • B. 100
  • C. -100
  • D. -50
标记 纠错
66.

12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价， 以2950元/

吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时按2950元/吨的价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2980元/吨。通过上述操作，该油脂企业豆粕的实际售价相当于是（ ）元/吨。

  • A. 3225
  • B. 3215
  • C. 3235
  • D. 2930
标记 纠错
67.

2月1日， 某交易者在国际货币市场买入100手6月期欧元期货合约， 价格为1.3606美元/欧元，同时卖出100手9月期欧元期货合约，价格为1.3466美元/欧元。 5月10日，该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中合约对冲。则该交易者（ ）。(1手欧元期货是125000欧元)

  • A. 亏损86.875万美元
  • B. 亏损106.875万欧元
  • C. 盈利为106.875万欧元
  • D. 盈利为86.875万美元
标记 纠错
68.

3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6.1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6.1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易

者（??）。(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)

  • A. 盈利20000元人民币
  • B. 亏损20000元人民币
  • C. 亏损10000美元
  • D. 盈利10000美元
标记 纠错
69.

4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元/吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨.现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进

500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为（）。

  • A. 盈利1375000元
  • B. 亏损1375000元
  • C. 盈利1525000元
  • D. 亏损1525000元
标记 纠错
70.

5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值， 以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月 10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

仓。此时现货市场铜价格为65100元/吨。则该进口商的交易结果是（ ）。 (不计手续费等费用)

  • A. 期货市场盈利1400元/吨
  • B. 与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨
  • C. 通过套期保值操作， 铜的实际售价为67400元/吨
  • D. 基差走弱400元/吨， 不完全套期保值， 且有净亏损
标记 纠错
71.

9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（??）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)

  • A. 亏损50000
  • B. 亏损40000
  • C. 盈利40000
  • D. 盈利50000
标记 纠错
72.

标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是( )美元。

  • A. 2250
  • B. 6250
  • C. 18750
  • D. 22500
标记 纠错
73.

甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前，6个月期Libor为7.35％，则6个月的交易结果是（??）(Lbps=0.01％)。

  • A. 甲方向乙方支付20.725万美元
  • B. 乙方向甲方支付20.725万美元
  • C. 乙方向甲方支付8万美元
  • D. 甲方向乙方支付8万美元
标记 纠错
74.

假设某大豆期货合约价格上升至4320元／吨处遇到阻力回落，至4170元／吨重新获得支撑，反弹至4320元／吨，此后一路下行，跌破4100元／吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在( )元／吨价位获得较强支撑。

  • A. 4120
  • B. 4020
  • C. 3920
  • D. 3820
标记 纠错
75.

假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)

  • A. 可损180
  • B. 盈利180
  • C. 亏损440
  • D. 盈利440
标记 纠错
76.

铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格涨至21500元/吨，现货价格也上涨至21200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元/吨。

  • A. 21100
  • B. 21600
  • C. 21300
  • D. 20300
标记 纠错
77.

某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。 假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5， 1.3和0.8，则应该( )股指期货合约。

  • A. 买进21手
  • B. 卖出21手
  • C. 卖出24手
  • D. 买进24手
标记 纠错
78.

某交易者以10美分／磅卖出11月份到期、执行价格为380美分／磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分／磅，则该交易者到期净损益为（??）美分／磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

  • A. 5
  • B. 10
  • C. 0
  • D. 15
标记 纠错
多选题 （共40题，共40分）
79.

按每笔交易持仓时间区分，投机者可分为（ ）。

  • A. 当月交易者
  • B. 抢帽子交易者
  • C. 当日交易者
  • D. 一般交易者
标记 纠错
80.

比较典型的反转形态包括（ ）。

  • A. 头肩形
  • B. 双重顶
  • C. 双重底
  • D. V形形态
标记 纠错
81.

当标的物的市场价格等于期权的执行价格时，下列正确的说法是（ ）。

  • A. 该期权为平值期权
  • B. 该期权的内涵价值为0
  • C. 该期权的买方有最大亏损，为权利金
  • D. 该期权的卖方有最大盈利，为权利金
标记 纠错
82.

关于股指期货期现套利，说法正确的有（ ）。

  • A. 期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票组合
  • B. 期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票组合
  • C. 期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合
  • D. 期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合
标记 纠错
83.

关于价差套利，下列说法中正确的有（ ）。

  • A. 在价差套利中，交易者同时在相关合约中进行方向相同的交易
  • B. 在价差套利中，交易者同时在相关合约中进行方向相反的交易
  • C. 在价差套利中，交易者需要关注期货合约间的价差变动情况
  • D. 在价差套利中，交易者只需要关注某一期货合约的价格变动方向
标记 纠错
84.

关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用），下列说法正确的是（ ）

  • A. 履约损益=执行价格－标的资产价格
  • B. 平仓损益=权利金卖出价－权利金买入价
  • C. 损益平衡点为.执行价格+权利金
  • D. 最大收益=权利金
标记 纠错
85.

利率互换的目的包括（ ）。

  • A. 降低融资成本
  • B. 管理资产负债，对冲利率风险
  • C. 构造产品组合
  • D. 提高收益
标记 纠错
86.

卖出看涨期权适用的市场环境有（ ）。

  • A. 标的物市场处于牛市
  • B. 标的物市场处于熊市
  • C. 预测后市上涨，或认为市场已经见底
  • D. 横盘，市场波动率低或收窄，或隐含价格波动率高
标记 纠错
87.

某豆油经销商利用大连商品交易所期货进行卖出套期保值，卖出时基差为-30元/吨，平仓时基差为-10元/吨，则该套期保值的效果是（ ）（不计手续费等费用）。

  • A. 套期保值者不能完全对冲风险，有净亏损
  • B. 套期保值者可以将风险完全对冲，且有净盈利
  • C. 套期保值者可以实现完全套期保值
  • D. 该套期保值净盈利20元/吨
标记 纠错
88.

期货交易所为保证期货合约上市后能有效地发挥其功能，在选择期货合约标的时，一般考虑的条件包括（ ）等。

  • A. 规格或质量易于量化和评级
  • B. 价格波动幅度大且频繁
  • C. 有机构大户稳定市场
  • D. 供应量较大，不易为少数人控制和垄断
标记 纠错
89.

期货交易指令的内容包括（ ）等。

  • A. 合约月份
  • B. 交易数量
  • C. 交易方向
  • D. 交易品种
标记 纠错
90.

期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为（ ）。

  • A. 基差交易
  • B. 交叉套期保值
  • C. 买入套期保值
  • D. 卖出套期保值
标记 纠错
91.

投资者认为国债基差会上涨，则应（ ）。

  • A. 买入国债期货
  • B. 买入国债现货
  • C. 卖出国债现货
  • D. 卖出国债期货
标记 纠错
92.

外汇套利交易包括（ ）。

  • A. 期现套利
  • B. 跨期套利
  • C. 跨市套利
  • D. 跨品种套利
标记 纠错
93.

（ ）为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

  • A. 分期付款交易
  • B. 远期交易
  • C. 现货交易
  • D. 期货交易
标记 纠错
94.

4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（ ）。

  • A. 理论价格为1515点
  • B. 价格在1530点以上存在正向套利机会
  • C. 价格在1530点以下存在正向套利机会
  • D. 价格在1500点以下存在反向套利机会
标记 纠错
95.

当期权合约履约后，将会持有期货合约空头头寸的有（ ）。

  • A. 看涨期权的买方
  • B. 看涨期权的卖方
  • C. 看跌期权的买方
  • D. 看跌期权的卖方
标记 纠错
96.

对基差的描述正确的是（ ）。

  • A. 在正向市场上，收获季节时基差扩大
  • B. 在正向市场上，收获季节时基差缩小
  • C. 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小
  • D. 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大
标记 纠错
97.

对于持有固定收益资产的投资者来说，理论上（ ）。

  • A. 市场利率下降，投资者资产价值上升
  • B. 市场利率上升，投资者资产价值上升
  • C. 市场利率下降，投资者资产价值下降
  • D. 市场利率上升，投资者资产价值下降
标记 纠错
98.

根据买方行使权利时的买卖方向，可将期权分为（ ）。

  • A. 看跌期权
  • B. 现货期权
  • C. 看涨期权
  • D. 期货期权
标记 纠错
99.

股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与（ ）等有关。

  • A. 标的股票指数
  • B. 市场利率
  • C. 标的股盘指数波动率
  • D. 股息率
标记 纠错
100.

关于大连商品交易所的说法，正确的有（ ）。

  • A. 不以营利为目的
  • B. 农产品期货品种均在该所上市交易
  • C. 理事会是会员大会的常设机构
  • D. 实行会员制
标记 纠错
101.

关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有（ ）。

  • A. 投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓
  • B. 卖空是以卖出期货合约作为交易的开端
  • C. 投资者不拥有合约则不可以卖出建仓
  • D. 买空是以买入期货合约作为交易的开端
标记 纠错
102.

关于上海期货交易所的表述，正确的有（ ）。

  • A. 理事会是常设机构
  • B. 会员以期货公司会员为主
  • C. 理事会下设专门委员会
  • D. 董事会是常设机构
标记 纠错
103.

关于远期利率协议的说法，正确的有（ ）。

  • A. 买卖双方按照协议利率与参照利率的差额及名义本金额支付结算金
  • B. 买卖双方不需要交换本金
  • C. 卖方为名义贷款人
  • D. 买方为名义借款人
标记 纠错
104.

沪深300股指期货合约的合约月份为（ ）。

  • A. 当月
  • B. 下月
  • C. 随后两月
  • D. 随后两个季月
标记 纠错
105.

交易所为了能保证期货合约上市后能有效的发挥其功能，在选择标的时候，一般需要考虑的条件包括（ ）。

  • A. 规格或质量易于量化和评级
  • B. 价格波动幅度大且频繁
  • C. 供应量大，不易为少数人控制和垄断
  • D. 供应量小，不易为少数人控制和垄断
标记 纠错
106.

就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的（ ）之和。

  • A. 保险费
  • B. 仓储费
  • C. 利息
  • D. 期货保证金
标记 纠错
107.

某期货公司采用的风险度计算公式为“风险度=保证金占用／客户权益100％”，则有（ ）。

  • A. 风险度等于100％，表示客户的可用资金为0
  • B. 当客户的风险度大于50％时，则会收到“追加保证金通知书”
  • C. 当客户的风险度大于100％时，则会收到“追加保证金通知书”
  • D. 风险度越接近100％，表示风险越大
标记 纠错
108.

某套利者发现大连商品交易所豆粕期货A合约与B合约价差过大，打算立即利用这两个合约套利，故下达套利市价指令，下列可能成交的价差有（ ）。

  • A. ①
  • B. ②
  • C. ③
  • D. ④
标记 纠错
109.

某投资者以4588点的价格买人IF1509合约10张，同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有（ ）。

  • A. 投资者的收益取决于沪深300期货合约未来价格的升降
  • B. 价差缩小对投资者有利
  • C. 投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关
  • D. 价差扩大对投资者有利
标记 纠错
110.

能源化工期货的上市品种有（ ）。

  • A. 原油
  • B. 汽油
  • C. 取暖油
  • D. 豆油
标记 纠错
111.

期货公司资产管理业务的投资范围包括（ ）。

  • A. 短期融资券
  • B. 期权
  • C. 房地产投资
  • D. 期货
标记 纠错
112.

期货交易的履约方式包括（ ）。

  • A. 实物交割
  • B. 背书转让
  • C. 对冲平仓
  • D. 商品退货
标记 纠错
113.

期货投机者在选择合约的交割月份时，通常要考虑（ ）。

  • A. 合约的流动性
  • B. 合约的违约风险
  • C. 远月合约与近月合约之间的价格关系
  • D. 合约交易单位
标记 纠错
114.

其他条件不变，当出现（ ）的情形时，投机者适宜开仓卖出白糖期货合约。

  • A. 含糖食品需求下降
  • B. 含糖食品需求增加
  • C. 气候适宜导致甘蔗大幅增产
  • D. 气候异常导致甘蔗大幅减产
标记 纠错
115.

商品期货合约名称中一般注明（ ）。

  • A. 交易所名称
  • B. 交割标准品级
  • C. 交割方式
  • D. 品种名称
标记 纠错
116.

升贴水与两种货币的利率差密切相关，则下列描述中正确的有（ ）。

  • A. 利率较高的货币远期汇率表现为贴水
  • B. 利率较低的货币远期汇率表现为贴水
  • C. 利率较高的货币远期汇率表现为升水
  • D. 利率较低的货币远期汇率表现为升水
标记 纠错
117.

适合进行牛市套利的商品是（ ）。

  • A. 大豆
  • B. 小麦
  • C. 铜
  • D. 糖
标记 纠错
118.

套利者一般是利用不同交割月份、不同期货市场和不同商品之间的价差进行套利，期货套利可相应地分为（ ）。

  • A. 跨期套利
  • B. 跨品种套利
  • C. 跨行业套利
  • D. 跨市套利
标记 纠错
判断题 （共19题，共19分）
119.

股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。（ ）

标记 纠错
120.

空头开仓交易，多头平仓交易，持仓量减少。（ ）

标记 纠错
121.

结算价是指当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。（ ）

标记 纠错
122.

会员制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。（ ）

标记 纠错
123.

假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1．3500和1．3510。10天后，期货价格分别变为1．3513和1．3528，则价差扩大了5个点。（ ）

标记 纠错
124.

期货合约标的商品的价格是由期货交易所制定并实施的。（ ）

标记 纠错
125.

期货交易保证金只需在开始时缴纳，在平仓前不必再次缴纳。（ ）

标记 纠错
126.

期货交易要缴纳全额保证金。（ ）

标记 纠错
127.

期货市场是一个高度组织化的市场，因此，不允许没有实物的交易者卖出期货合约。（ ）

标记 纠错
128.

按照赋予买方权利的不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权。（ ）

标记 纠错
129.

除交易价格外，期货合约所有条款都由期货交易所规定。（ ）

标记 纠错
130.

各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM不能同时为CPO或TM，否则，会受到CFTC的查处。（ ）

标记 纠错
131.

股票组合的β系数等于构成组合的股票的β系数的算术平均值。（ ）

标记 纠错
132.

具有期货投资咨询业务资格的期货公司，其控股股东为证券公司。期货公司建议证券公司客户做空股指期货，同时建议期货公司客户做多。这一做法并不违规。（ ）

标记 纠错
133.

伦敦金属交易所的价格是国际有色金属市场的晴雨。（ ）

标记 纠错
134.

美式期权是指在规定的合约到期日方可行权的期权。（ ）

标记 纠错
135.

某日，上证50ETF基金的价格为2500元，该标的执行价格为2450元的看涨期权属于虚值期权。（ ）

标记 纠错
136.

纽约商业交易所WTI原油期货价格季节性波动的原因，主要是受原油消费的季节性特征和飓风等影响。（ ）

标记 纠错
137.

期权合约交易的买卖双方的权利与义务是对称的。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78
多选题
79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118
判断题
119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137
00:00:00
暂停
交卷
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