2017基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题4

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1 单选题 1分

以下属于为准确、及时进行基金估值和份额净值计价的措施包括（ ）。

Ⅰ.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术

Ⅱ.建立估值委员会，健全估值决策体系

Ⅲ.使用可靠的估值业务系统

Ⅳ.确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序

Ⅴ.完善相关风险监测、控制和报告机制

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正确答案：A

本题解析：

为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复合和审阅机制，以确保相关程序

和技术不存在重大缺陷。

2 单选题 1分

相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的因素包括( )。

Ⅰ．期限结构

Ⅱ．投资理念

Ⅲ．投资策略

Ⅳ．组合久期

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正确答案：A

本题解析：

不同于股票投资组合，债券投资组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。

3 单选题 1分

基金业绩评价的业绩可以选择的比较基准包括（ ）。

Ⅰ.全市场指数 Ⅱ.复合指数 Ⅲ.行业指数 Ⅳ.几个指数的组合

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正确答案：D

本题解析：

根据投资范围和投资目标选取基准指数，可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而成的复合指数。如果一个基金的目标是投资特定市场或特定行业，就可以选取该市场或行业指数，如以创业板指数或医药生物行业指数作为业绩比较基准。此外，也可以选取几个指数的组合作为一个基金的业绩比较基准。

4 单选题 1分

在非完全有效的市场上，（ ）策略收益主要来自以下两种情况：一是主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场“共识”以外的有价值的信息；二是主动投资者在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。

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正确答案：C

本题解析：

在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。这种收益主要来自两种情况：①主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场“共识”以外的有价值的信息；②主动投资者在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。

5 单选题 1分

以下选项中暂不缴纳所得税的有（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

选项A，对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税；选项B，对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税；选项C，个人投资者从公开发行和转让市场取得上市公司股票，持股超过1年的，股票红利所得暂免征收个人所得

税；选项D，内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。

6 单选题 1分

以下选项中不属于可能存在操作风险的是（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。选项C属于合规风险。

7 单选题 1分

以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

选项C应该为在过去3个月内该股票的日均换手率不得低于基准指数日均换手率的15%。

8 单选题 1分

已知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和－15%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为( )。

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正确答案：A

本题解析：

根据几何平均收益率（RG）的计算公式为：

可得（1＋RG）3=（1＋25%）（1＋10%）（1－15%）,RG≈5.34%。

9 单选题 1分

一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与（ ）完成净额交收。

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正确答案：B

本题解析：

托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。

10 单选题 1分

下列选项中不属于防范债券回购风险的措施的是（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

防范债券回购风险的措施：①建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；②质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动；③在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。