2022年证券从业资格考试《金融市场基础知识》点睛提分卷1

考查有面额股票和无面额股票的特点。有面额股票的票面金额就是股票发行价格的最低界限，便于股票分割和发行或转让价格灵活是无面额股票的特点。

考查股票票面价值的概念。

考查股票的性质：有价证券，要式证券，证权证券，资本证券，综合权利证券。

股东可以用货币出资，也可以用货币估价并可以依法转让的非货币资产作价出资。

考查影响股价变动的基本因素。宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期，从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。

委托受理的手续和过程包括委托受理、委托执行和委托撤销。

沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

考查公司财务状况安全性的衡量指标，包括资产负债率、产权比率、债务担保比率、长期债务比率、短期债务比率等目标。每股收益反映盈利性。

考查货币政策对股价变动的影响。中央银行采取宽松性货币政策，增加货币供给，股市资金增加，对股票的需求增加，立即促使股价上升。

编制股票价格指数的方法。沪深300指数采用派许加权法，道琼斯指数采用算术平均法。

考查政治因素对股价变化的影响。政治因素对股票价格的影响很大，往往很难预料，主要有：

（1）战争。

（2）政权更迭、领袖更替等政治事件。

（3）政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制订、重要法规的颁布等。

（4）国际社会政治、经济的变化。

（5）因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件，给社会经济和上市公司带来重大财产损失而又得不到相应赔偿，股价会下跌。

编制股票价格指数的方法。

记账式国债的招标发行。记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

行为金融学认为心理因素是影响投资决策和资产定价不可或缺的重要因素，主要通过投资者对资产价格走势的预期来体现。

考查证券投资基金按照不同划分标准的分类。

另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务，且不得下设任何机构。

考查附有选择权债券的定义。附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。

考查超短期融资券的定义。超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融

资券。

考查货币市场基金的利润分配方式。《货币市场基金监督管理办法》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”

考查交易所市场的债券结算形式。交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制，由中国证券登记结算有限责任公司负责债券交易的清算、结算，并作为交易双方共同的对手方提供交收担保。

考查金融市场的分类，按交易工具分为债权市场和权益市场

金融债券的发行方式。政策性金融债券可在全国银行间债券市场和交易所债券市场公开发行或定向发行，发行人可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

考查风险准备金的概念。风险准备金策略，是指金融机构针对风险事件发生的可能性提取足够的准备性资金，以保证损失发生之后能够很快被吸收，从而保障金融机构仍然能够正常运行。

考查中国存托凭证相关知识。试点企业在境内发行的存托凭证均应在境内证券交易所上市交易，并在中国证券登记结算有限责任公司集中登记存管、结算。

除金融类企业外，本次募集资金使用不得将持有交易性金融资产和可供出售金融资产借予他人，或进行委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

证券公司受期货公司委托从事IB业务，不得代理客户进行期货交易，结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

考查风险识别的分类。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。

考查证券投资者保护基金的来源。上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金。

考查债券的分类。债券种类很多，依据不同的标准有不同分类。按发行主体，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券；按债券形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；按期限长短，债券可以分为短期债券、中期债券和长期债券。

证券公司未能做到突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、资本约束或内控有力，不得设立私募基金子公司。证券公司应当以自有资金全资设立私募基金子公司，不得采用股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立私募基金子公司。每家证券公司设立的私募基金子公司原则上不超过1家。

考查货币乘数的公式。货币乘数指基础货币和货币供给之间的倍数。

考查实施风险策略的成本。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。

考查保险经营机构相关知识。按照《保险资金运用管理办法》的规定，保险经营机构新增保险资金三大投向，分别是资产证券化产品、创业投资基金、保险私募基金。

银行间市场对应中央国债登记公司，上海（深圳）证券交易所对应中国证券登记结算上海（深圳）分公司，选项A正确，选项B、C、D说法不正确。

地方政府一般债券的性质。

考查风险规避的实现方式。在现代金融机构风险管理实践中，风险规避主要通过经济资本配置来实现。

考查企业集团财务公司发行金融债券应该具备的条件。财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。

考查证券登记结算公司的设立条件。自有资金不少于人民币2亿元。

本题属于基本记忆类考题。期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系。

私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35%以上的股权或出资，且拥有管理控制权。

创业板上市公司非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。

考查基金自身投资活动产生的印花税的税率征收问题。基金卖出股票按照0.1%的税率征收交易印花税，买入交易不征收印花税，即对印花税实行单向征收。

未来中国金融体系改革的重点是增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。

根据2017年原中国银监会发布的《商业银行表外业务风险管理指弓丨》，表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。负债业务、资产业务属于表内业务。

考查对风险控制的理解。与其他风险管理策略相比，风险控制策略最突出的特征是降低风险本身，降低损失发生的可能性或者严重程度。

根据我国现行相关制度的规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，从事期货交易的中间介绍业务。

考查受托人在资产证券化中的主要职责。定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告属于服务机构在资产证券化中的主要职责。

考查企业集团财务公司发行金融债券资本充足率。财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。

考查中央政府债券按偿还期限分类。长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。

考查公募债券。除政府机构、地方公共团体，一般私营企业必须符合规定的条件才能发行公募债券。

准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

考查按照基金的组织形式划分的契约型基金和公司型基金的区别。契约型基金与公司型基金的区别：一是资金的性质不同。二是投资者的地位不同。三是基金的营运依据不同。

《证券法》规定，公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议做出决议。

公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

考查影响国债销售价格的因素。从市场利率方面来说，市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间；市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间，A错误。在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的手续费收入，C错误。另外，国债销售价格一般不低于承销商与发行人的结算价格，反之，就有可能发生亏损，D错误。

考查冲击成本的定义。冲击成本是机构大户面临的流动性成本的重要表现，是指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券，不能按照预定价位成交而多支付的成本。

私募基金合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于100万元且符合下列标准的单位或个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低500万元的个人或者最近三年年均收入不低于40万元的个人。

首次公开发行股票的网上发行应当和网下发行同时进行，网上和网下投资者在申购时无须缴付申购资金，投资者不得同时参与网上或者网下发行。

考查中央银行票据概念。中央银行票据的期限通常在3个月到3年。

人民币债券的相关内容。

一般性货币政策工具是中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施的对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。一般性货币政策工具侧重于货币总量的调节，选择性货币政策工具侧重于对某些具体用途的信贷数量产生影响。因此，②④说法相反，予以排除。

考查二级市场的功能，主要有为已发行的金融资产提供流动性，通过二级市场发现资产价格。

储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）的不同之处。储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）的不同之处在于：申请购买手续不同；债权记录方式不同、付息方式不同、到期兑付方式不同、发行对象不同、承办机构不同。

考查集合债券的定义。集合债券是指以多个发行人作为联合发行主体，按照统一组织、分别负债、统一担保、集合发行的原则共同发行的企业

债券。

考查远期交易与现券交易的区别。注意远期交易的货款早已谈妥，不会随时间的推移而改变。

考查对压力测试原则的理解。证券公司在进行压力测试时，应当遵循以下原则：全面性原则、实践性原则、审慎性原则与前瞻性原则。

考查美国纽约证券交易所交易制度模式的特征。纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。

考查基金募集的步骤。

考查投资者适当性定义。按照《金融产品和服务零售领域的客户适当性》给出的定义，投资者适当性是指“中间人（金融中介机构）所提供的金融产品或服务与客户财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合度”。

考查非公开发行项目收益债券时应满足的要求。非公开发行的项目收益债券的债项评级达AA级及以上。

考查风险的相关综合性内容。选项①②③④说法正确。

我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战中始终没有理顺的两个关系是..金融监管和行业发展；资本市场的投融资关系。

证券公司可以采取协议、报价等方式发行、销售与转让私募产品，除法律法规另有规定外，证券公司不可以采用集中竞价方式发行、销售与转让私募产品，②错误；投资者在柜台市场交易私募产品，证券公司应当为其开立产品账户，③表述错误；证券公司开展托管业务应有相应的风险应对措施。

考查债券按付息方式的分类。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。其中，零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖（到期赎回）价差的方式取得债券利息。息票累积债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息。

考查我国非金融企业债务融资工具的特点。银行间债券市场的非金融企业债务融资工具有以下特点：融资工具发行对象均为作为银行间债券市场成员的机构投资者；融资工具发行参与方包括审计师事务所、律师事务所、主承销商、评级机构、增信机构等中介服务机构；定价市场化，融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别、银行间市场资金面情况等要素，由发行人和主承销商协商决定，通常低于银行贷款基准利率；发行方式市场化，依照中国银行间市场交易商协会相关工作指引注册发行，通常一次注册拟发行的全部额度，此后可根据资金需求及市场情况分批发行，无须再作审批，但需要将相关分期发行信息上报备案在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算，全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。

按基础工具划分，金融期货主要有三种类型..外汇期货、利率期货、股权类期货。本题主要考查利率期货相关知识。

考查基金资产估值需考虑的因素。基金资产估值需考虑的因素：①估值频率②交易价格的公允性③估值方法的一致性④估值方法的公开性

考查银行间同业拆借利率。上海银行间同业拆借利率（SHIB0R）、香港银行间同业拆借利率（HIB0R）、欧元区同业拆借利率（EURIB0R）、东京银行间同业拆借利率（TIB0R）都是区域内短期资金市场的重要基准指标。

考查与金融现货交易相比，金融期货的特征，除上述几项外还包括结算方式不同。

按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。本题主要考查利率期货相关知识。

考查股权类期货相关知识。为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交易所通常会选取流通盘较大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。

基金业绩评估考虑因素。

考查金融衍生工具的基本特征。

考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。根据《管理办法》第三条的规定，适当性管理工作是指：“向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。”

考查政府和政府机构发行债券的作用。以上选项均正确。

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合下列条件：发行后股本总额不低于人民币3000万元；首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上。

考查证券交易所的职能。按照《证券交易所管理办法》第七条规定，证券交易所可以审核、安排证券上市交易，决定证券暂停上市，决定证券暂停上市、终止上市和重新上市。

场外市场的特征包括挂牌标准较低，通常不对企业规模和盈利能力等情况进行要求；信息披露要求较低，监管较为宽松；交易制度通常采用做市商制度。竞价交易制度是交易所市场采用的。

考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。根据《管理办法》第三条的规定，适当性管理工作是指：“向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。”

考查系统的基金业绩评估。系统的基金业绩评估需要从四个方面入手：计算绝对收益；计算风险调整后收益；计算相对收益；进行业绩归因。

企业债券的相关要求。

创业板上市公司发行股票需满足最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。

考查风险的相关描述。与信用风险、市场风险不同，操作风险一般为下侧风险，只可能带来损失，不能够带来收益，因此，对操作风险的管理策略是在合理的成本范围内，尽可能减少操作风险。

考查金融债券的分类。根据利息支付方式的不同，金融债券可分为附息金融债券和贴现金融债券；根据发行条件的不同，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。

考查储蓄国债发行额度管理。参照《财政部关于印发〈2018—2020年储蓄国债发行额度管理办法〉的通知》。发行期每日日终，承销团成员将当日储蓄国债（电子式）相关业务数据传送至国债系统，通过当期国债账务总量数据核查后，如当日实际销售量大于日初剩余基本代销额度，承销团成员应将剩余全部发行额度清零；如当日实际销售量小于或等于日初剩余基本代销额度，承销团成员应将当日抓取机动代销额度清零。如承销团成员当日账务仅总量数据通过核查，明细数据核查未通过，次日应会同国债登记公司查找原因并更正数据；次日明细数据核查仍未通过的，第三日起国债系统暂停受理该成员该期国债机动代销额度抓取申请，明细数据核查通过后恢复。

考查债券按付息方式的分类。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。其中，零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖（到期赎回）价差的方式取得债券利息。息票累积债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息。

考查债贷组合的定义。债贷组合是按照“融资统一规划、信贷统一授信、动态长效监控、全程风险管理”模式，由银行为企业制定系统性融资规划，根据项目建设融资需求，将企业债券和贷款统一纳入银行综合授信管理体系，对企业债务融资实施全程管理。

考查中国证券业协会的宗旨。

中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，主要内容包括以下四个方面：一是维持适当门槛，支持机构“走出去”；二是规范业务范围，完善组织架构；三是督促母公司加强管控，完善境外机构管理；四是加强持续监管，完善跨境监管合作。

创业板市场的功能主要体现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用。

国务院金融稳定发展委员会的职责包括五个方面，其中包括指导地方金融改革发展与监督，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履行问责。④

的表述有问题。