2022年10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷4

以下关于契约型基金的税负分析中，说法错误的是（ ）。

相对估值法的优点不属于的一项是（ ）

为规范股权投资基金服务业务,保护基金投资者权益,基金业协会于20l7年3月1日出台了（ ）,原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。

基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息是（ ）

Ⅰ.工商登记和营业执照正副本复印件;

Ⅱ.公司章程或者合伙协议

Ⅲ.法律意见书

Ⅳ.基金业协会要求提交的其他材料。

Ⅴ.高级管理人员的基本信息?

信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的（ ）

2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（ ）统一行使股权投资基金监管职责。

投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（ ）

合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（ ）

所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与（ ）或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出

私募基金管理人内部控制应当遵循原则不包括（ ）。

（ ）负责审核国有企业的股权转让事项。

私募基金管理人内部控制总体目标错误的是（ ）。

私募基金管理人应当单独编制（ ）私算基金投资者应充分了解并谨慎评估自身风险承受能力，并做出自愿承担风险的陈述和声明。

（ ）是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

私募基金的责任方式分为（ ）。

Ⅰ.募集机构

Ⅱ.私募管理人

Ⅲ.基金销售机构

Ⅳ.监管机构

基金资产净值=（ ）。

证监局的监管，主要是对辖区内股权投资基金及市场服务机构进行（ ）,并和地方政府合作打击非法集资行为。

中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人利备案股权投资基金的（ ）等进行分类公示，并建立黑名单制度。

中国证监会及其派出组织依照，（ ），对股权投资基金业务活动实施监督管理。

Ⅰ.《证券投资基金法》

Ⅱ.《私募投资基金监督管理暂行办法》

Ⅲ.中国证监会的其他有关规定

业务尽职调查重点关注内容包括（ ）。

Ⅰ.市场

Ⅱ.管理团队

Ⅲ.风险分析

Ⅳ.融资运用

（ ），就是由管理人自行拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。

私募股权投资基金运作的四个阶段是（ ）。

个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行代扣代缴（ ）的个人所得税。

我国法规规定合伙型基金投资者人数不超过（ ）人。

在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（ ）。

根据《基金法》基金份额上市交易需要符合条件说法错误的是（ ）。

从基金投资人层面看,投资人是个人时，应按“股息、红利”所得缴纳个人所得税，适用税率一般为（ ）。

下列不属于股权投资基金募集阶段基金管理人与投资人互动的重点是（ ）。

优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（ ）。

股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求其董事、高管不得在离职后一段时间内加入与本公司有竞争关系的公司。以上内容通常体现在投资协议的（ ）。

关于公司型基金的所得税，以下表述错误的是（ ）。

Ⅰ．适用“先分后税”原则

Ⅱ．公司型基金收到的来自被投企业的股利和利息属于免税收入

Ⅲ．投资者如为公司，以股息红利形式取得的基金分配，需计算为应纳税所得额缴纳所得税

Ⅳ．投资者如为合伙企业，无需对股息红利形式的基金分配缴纳所得税V．若自然人投资者收到的公司制基金的分配款全部来源于被投企业股利时，由于双重征税，自然人实际承担的所得税税负率高于20%

在确定杠杆收购中自有资金与外部资金的比例时，通常不需要考虑的是（ ）。

某股权投资基金拟对甲公司进行投资。公司不投入到运营中的现金为83万元，公司有息债务的当前市场价值为520万元。经基金投资经理研究，甲公司的加权平均资本成本为15%，当前甲公司的企业价值为1,769万元，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．甲公司股权价值为1,332万元

Ⅱ．甲公司股权价值为1,594万元

Ⅲ．根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为股权资本成本

Ⅳ．投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作

从投资后管理角度，以下属于股权投资基金需要关注的风险是（ ）。

Ⅰ．被投资企业新技术开发的技术风险

Ⅱ．企业家管理团队的尽责风险与道德风险

Ⅲ．在管理多只基金投资同一企业的利益冲突风险

Ⅳ．未能谨慎选择估值方法对被投企业公允价值进行合理计量的风险

关于股权投资基金的投资范围，以下表述错误的是（ ）。

对于股权投资基金，以下属于增值税纳税范围的是（ ）。

股权投资基金投资的一般程序包括（ ）。

Ⅰ．尽职调查

Ⅱ．跟踪与监控

Ⅲ．立项

Ⅳ．投资交割

合伙型股权投资基金的所得税缴纳需遵循的原则是（ ）。

股权投资基金管理人应向中国证券投资基金业协会报告的内容包括（ ）。

Ⅰ．基金管理人名称、高级管理人员变更

Ⅱ．基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

Ⅲ．基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为

Ⅳ．基金管理人分立或者合并

股权投资基金对目标公司的尽职调查可包括（ ）。

Ⅰ．法律诉讼

Ⅱ．或有债务

Ⅲ．股权瑕疵

Ⅳ．环保问题

根据股权自由现金流折现模型对某公司的股权价值进行估值，估值预测以2年为期，目前为T＋0年。公司T＋1年的股权自由现金流为2300万元，T＋2年的股权自由现金流为2645万元，T＋2年之后为后续期，后续期现值为5290万元。若股权要求收益率为15%，则某公司目前股权价值为（ ）万元。（计算结果保留到个位数）

关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（ ）。

某股权投资基金运行时，发生（ ）时，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

股权投资基金投资项目中清算退出方式包括（ ）。

Ⅰ．解散清算

Ⅱ．破产清算

Ⅲ．清缴清算

使用创业投资估值法对投资项目估值时，股权投资基金需估算（ ）点的股权价值。

关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（ ）。

该基金半年度报告披露基金已分配收益倍数（DPI）应为（ ）。

关于有限合伙企业设立人数，以下表述正确的是（ ）。

某股权投资基金管理人被其所在地证监局作出了没收违法所得的行政处罚措施，该管理人对该行政处罚不服，关于救济措施表述正确的是（ ）。

通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（ ）。

股权投资基金A、股权投资基金B分别持有目标公司甲的股权10%、15%，其余股份均为公司创始人持有，目标公司甲拟通过增发500股融资1000万元用于拓展线下直营店。股权投资基金C有意向认购，创始人及股权投资基金B表示放弃优先认购权，股权投资基金A行使优先认购权，则股权投资基金C可以认购的股份数量以及对应的投资额分别为（ ）。

A公司在融资前，创始股东持有该公司100%股权，持股数量为10000股；股权投资基金B于2019年6月30日投资了A公司，每股价格为10元，获得新发行股份1000股，投资时B基金与A公司及创始股东签订了反摊薄条款。A公司拟于近期开展后轮融资，针对后轮投资者，每股价格拟定为8元，新发行股份为1000股。A公司创股东需要向B基金进行补偿，则以下表述错误的是（ ）。

关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（ ）。

以下不属于对目标公司业务尽职调查主要内容的是（ ）。

当总收益倍数（TVPI）大于1时，以下表述正确的是（ ）。

截至2018年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率倍数为15，此倍数的计算是基于B最近十二月的净利润，A公司2017年度净利润为3,000万元，其中2017年第四季度完成净利润800万元，2018年前三个季度的净利润是2,800万元，则A公司的估值是（ ）。

股权投资基金设立过程中涉及工商登记程序的是（ ）。

每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（ ）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。

关于项目退出方式，以下表述错误的是（ ）。

Ⅰ．从退出成本的角度来看，相对于首发上市来说，在场外交易市场挂牌所需费用相对较低

Ⅱ．协议转让的退出风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性

Ⅲ．从退出效率的角度来看，一般上市转让退出比协议转让的方式效率高

Ⅳ．从退出收益的角度来看，一般清算退出的收益较高

关于投资框架协议中条款的法律约束力，以下表述正确的是（ ）。

关于股权投资基金的设立，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ．有限合伙企业是非法人企业，无需办理工商注册登记

Ⅱ．股权投资基金在设立完成前，需先在中国证券投资基金业协会办理基金备案

Ⅲ．对于不同组织形式的基金，其设立要求不同

Ⅳ．信托（契约）型基金以投资者和管理人签署信托契约即为设立，无需办理工商注册登记

关于股权投资基金管理人和投资者之间的沟通，以下表述错误的是（ ）。

关于尽职调查的具体环节，以下表述错误的是（ ）。

关于股权投资基金参与被投资企业的公司治理，以下表述错误的是（ ）。

杠杆收购的收购资金来源有（ ）。

Ⅰ．普通股

Ⅱ．夹层资本

Ⅲ．银行提供的并购贷款

Ⅳ．发行债券

关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标，下列表述正确的是（ ）。

Ⅰ总收益倍数是截至某一时点，投资人已经从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率

Ⅱ在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同

Ⅲ基金清算并结束存续期后，资产净值为0时，总收益倍数等于已分配收益倍数

Ⅳ总收益倍数通常为正数

对于合伙型基金，下列属于增值税征税范围的是（ ）。

Ⅰ．项目股息

Ⅱ．项目上市后通过二级市场退出的退出收入

Ⅲ．项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的退出收入

Ⅳ．分红收入

某股权投资基金的已投项目出现以下（ ）情况，基金应重点关注风险。

Ⅰ．公司的资产负债率由年初的30％增长为年末的70％

Ⅱ．公司的当年营业收入较去年有所增长，但净利润由盈利转为亏损

Ⅲ．公司资产负债表的重大改变

Ⅳ．公司出现了拖欠职工薪酬的情况

基金运行期间，如发生以下（ ）重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告。

Ⅰ．基金合同发生重大变化

Ⅱ．基金发生清盘或清算

Ⅲ．对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件

Ⅳ．管理人员的基本信息发生变化

下列关于基金管理人内部控制的说法中，错误的是（ ）。

（ ）计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

关于股权投资基金的清算主体，下列说法错误的是（ ）。

QFLP是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将（ ）兑换为（ ），投资于境内的基金。

份额登记服务的基本职责不包括（ ）。

募集机构可以向下列哪个对象推介私募基金?（ ）

股权投资基金管理人在销售股权投资基金时，不得（　　）。

某基金年末现金流为：

截止2016年12月31日，该基金经审计的净资产为13亿元，其中，扣除基金费用及管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为12亿元；基金未退出股权投资估值为11亿元。则基金的毛内部收益率（GIRR）最接近（ ）。

假设一只股权投资基金达到盈亏平衡点需要8年，母基金购买存续5年的基金可以将盈亏平衡点缩短至3年，体现了母基金二级投资的（　　）特点。

关于股权投资基金行业自律与政府监管，下列表述错误的是（　　）。

某有限合伙型股权投资基金成立后，有新投资者A作为有限合伙人入伙，投资者A认缴200万元，入伙时实缴出资100万元，关于投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担的责任，说法正确的是（ ）。

有关股权投资基金管理人未及时履行信息报送义务事项，以下表述正确的是（ ）。

有限责任公司型股权投资基金分红采用（ ）的形式，股份有限公司型股权投资基金分红采用（ ）的形式。

关于股权投资基金，表述错误的是（ ）。

根据转让股份类型的不同，协议转让可以分为（ ）。

关于股权投资基金，下列说法正确的是（ ）。

某公司融资前，股票总量为50000股，前轮投资者以每股5元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，在加权平均条款下，经反稀释条款，前轮投资者适用的每股价格为（ ）元。

某股权投资基金投资A公司，预计持有3年，持有期间预计获得现金红利分别为1 000万元、1 300万元、1 800万元，股权要求收益率为10%，持有期末卖出的股权价格为8 000万元，根据红利折现模型，计算该企业的股权价值为（ ）万元。

私募基金合同应当约定给投资者设置不少于（　　）的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。

天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的（ ）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。

不同组织形式的基金中，没有独立法人主体地位的基金包括（ ）。

基金信息披露最根本、最重要的原则是（ ）。

股权投资基金尽职调查的目的是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。它具有（ ）的作用。

Ⅰ．价值发现

Ⅱ．风险清除

Ⅲ．投资决策辅助

Ⅳ．风险发现

通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时具备（ ）条件，即构成“非法吸收公众存款或变相吸收公众存款”。

Ⅰ．未经有关部门依法批准或借用合法经营的形式吸收资金

Ⅱ．通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传

Ⅲ．承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报

Ⅳ．向社会公众即社会不特定对象吸收资金

下列选项中，属于股权投资基金特点的是（ ）。

在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发（ ）。

下列关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述中，错误的是（ ）。

下列各类型股权投资基金中，无须在工商行政管理机关办理工商登记手续的是（ ）。

基金子公司主要通过（ ）投资于股权投资基金。

在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。有限责任公司有一定的（ ）性特征，股份有限公司属于（ ）性公司。

某基金通过受让目标企业存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值。其基金类型是（ ）。