2022年《期货投资分析》深度自测卷1

在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（ ）。

美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（ ）。

下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（ ）。

在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（ ）。

关于变量间的相关关系，正确的表述是（ ）。

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。

假设产品发行时沪深300指数的点数是3200点，则该结构化产品中的期权的行权价为（ ）。

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

投资组合的总β为（）

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

一段时间后，如果沪深300指数上涨10％，那么该投资者的资产组合市值（）。

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（）。

某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。

提出原假设与备择假设为（）。

某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。

选择的检验统计量是（）。

某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。

假设检验的拒绝域是（）。

某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。

假设检验的结论为（）

下列关于一元线性回归模型的参数估计，描述正确的是（ ）。

美国公布的核心CPI和核心PPI，这两项数据同CPI和PPI数据的区别在于（）。

如果一个国债组合久期为5，组合价值为1亿元，现在投资经理买入20手国债期货，价值1950万元，国债期货久期为6.5，则该组合的目前久期为（）。

一般来说，在宏观经济运行良好的条件下，投资和消费增加，需求将（），商品的价格和股指期货的价格会呈现（）趋势。

下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（ ）。

原材料库存风险管理的实质是（ ）。

以下关于利率互换的描述中，正确的是（ ）。

下列关于场内金融工具的说法不正确的是( )。

某投资者购买了执行价格为2850元／吨、期权价格为64元／吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元／吨、期权价格为19．5元／吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元／吨。并执行期权组合，则到期收益为（ ）。

某公司在6个月后将从德国进口一批设备，为此需要一笔欧元，图中反应了欧元兑人民币走势，为了对冲汇率波动的市场风险，合理的策略是（）。

天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。割胶的旺季为（ ）。

假设A和B两家公司都希望借入期限为1年的1亿美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)的浮动利率借款。

从提供给A公司和B公司的利率报价可以看出，B公司（）。

下列关于建立虚拟库存的好处，说法不正确的是（）。

某资产管理机构发行了—款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表所示，根据主要条款的具体内容，回答以下问题：

假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4.5%，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有（）元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。

在不考虑交易成本的情况下，（）可以定义为每一元钱的风险所获得的期望收益。

中期借贷便利可通过招标方式开展，以质押方式发放，下列不能作为合规质押品的是（）。

构成美元指数的货币中，按权重由大到小依次是（ ）。

标的不支付红利的欧式期权的执行价格为K，资产期初价格为S0，到期期限为t，无风险利率为r，则看涨期权价格CE和看跌期权价格PE之间的平价关系为（ ）。

目前国际进行外汇交易,银行间的报价普遍采用（）。

根据（ ）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数——中国波指(iVIX)。

判断一个合格的交易模型的评估原则，下列说法错误的是（）。

得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过（ ）完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用（ ）完成。

若1吨大豆可生产0.16吨豆油和0.81吨豆粕，当产区豆油价格为7200元/吨，豆粕价格为3200元/吨，压榨费用为150元/吨，油厂在确保利润不低于0时，大豆买入成本不能高于（）元/吨。

当CPI同比增长为4%时，可以认为当前经济处于（）。

（ ）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。

某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。

方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6％计算），同时5亿元（10％的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。

设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。

?方案二中应购买6个月后交割的沪深300期货合约（）张。?

某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2?），具体信息如表2-4所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。?

资产信息表?表2-4

某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。

如果将产品设计成100%保本，则产品的参与率是（）。

某年12月初，某企业准备建立11万吨螺纹钢冬储库存。由于资金短缺，该企业在现货市场上拟采购10万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢计划通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4110元/吨，12月期货合约期货价格为4500元/吨。银行6个月内贷款利率为5.1%，现货仓储费用按30元/吨?月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金)，保证金率为10%。

该企业的现货库存费用为（）元/吨?月。

图3—1给出了2017年1月～2017年12月原油价格月度涨跌概率及月度均值收益率，根据该图，下列说法不正确的有（ ）。

2月末，某金属铜市场现货价格为40000元/吨，期货价格为43000元/吨。以进口金属铜为主营业务的甲企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口1000吨铜，并向国内某开证行申请进口押汇，押汇期限为半年，融资本金为40000元/吨*1000吨＝4000万元，年利率为5.6%。由于国内行业景气度下降，境内市场需求规模持续萎缩，甲企业判断铜价会由于下游需求的减少而下跌，遂通过期货市场卖出等量金属铜期货合约的方式对冲半年后价格可能下跌造成的损失，以保证按期、足额偿还银行押汇本息。半年后，铜现货价格果然下跌至35000元/吨，期货价格下跌至36000元/吨。则甲企业通过套期保值模式下的大宗商品货押融资最终盈利（）万元。?

某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保，套保期限为4个月（起始时间为5月份），保证金为套保资金规模的10%。公司预计自己进行套保的玉米期货的均价2050元/吨。保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊薄到每吨玉米成本增加为（ ）元/吨。

以棕榈油期货价格P为被解释变量，豆油期货价格Y为解释变量进行一元线性回归分析。结果如下：

在显著性水平a=0．05条件下，豆油期价与棕榈油期价的线性关系（ ）。

以棕榈油期货价格P为被解释变量，豆油期货价格Y为解释变量进行一元线性回归分析。结果如下：

按拟合的回归方程，豆油期价每上涨10元／吨，棕榈油期价（ ）元／吨。

以棕榈油期货价格P为被解释变量，豆油期货价格Y为解释变量进行一元线性回归分析。结果如下：

两者的线性回归拟合度（ ）

以棕榈油期货价格P为被解释变量，豆油期货价格Y为解释变量进行一元线性回归分析。结果如下：

得到的分析结论是（ ）

在估计出多元线性回归模型后，思考多元线性回归模型的一系列检验，据此回答以下两题。

通常用F检验对回归方程的（ ）。

某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

PPI和CPI的相关系数为0．975，则PPI和CPI之间存在着（ ）。

某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于（ ）。

某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

利用上述回归方程进行预测，如果CPI为2％，则PPI为（ ）。

5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0．98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632．8点，β值为1。据此回答以下两题。

该投资经理应该建仓（ ）手股指期货才能实现完全对冲系统性风险。

5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0．98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632．8点，β值为1。据此回答以下两题。

6月10日，假如股票组合上涨了8．3％，该投资经理认为涨势将告一段落，于是将股票全部平仓的同时，买入平仓股指期货合约，成交价位为4608．2点，则本轮操作获利（ ）万元。

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。

投资于该理财产品的投资者对股市未来半年行情的看法基本为（ ）。