2021年注会《财务成本管理》模拟试卷11

甲公司生产A产品，全年生产能量为100000机器工时，单位产品标准工时为10小时/件。2019年实际产量为9500件，实际耗用机器工时99750小时。

　　2019年标准成本资料如下：

　　（1）直接材料标准消耗10千克/件，标准价格20元/千克；

　　（2）直接人工标准工资率8元/小时；

　　（3）变动制造费用预算额为250000元；

　　（4）固定制造费用预算额为160000元。

　　2019年完全成本法下的实际成本资料如下：

　　（1）直接材料实际耗用110000千克，实际价格22元/千克；

　　（2）直接人工实际工资率9元/小时；

　　（3）变动制造费用实际额为229800元；

　　（4）固定制造费用实际额为139650元。

　　要求：

　　（1）计算A产品的单位标准成本。

　　（2）分别计算A产品总成本的直接材料的价格差异和数量差异、直接人工的工资率差异和人工效率差异、变动制造费用的耗费差异和效率差异，用三因素分析法计算固定制造费用的耗费差异、闲置能量差异和效率差异，并指出各项差异是有利差异还是不利差异。

　　（3）计算A产品成本差异总额、单位成本差异和单位实际成本。

甲公司是一家制造业企业。为做好财务计划，甲公司管理层拟采用管理用财务报表进行分析。相关资料如下：

　　（1）甲公司2019年重要财务报表数据如下（单位：百万元）：

（2）甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存。货币资金中有营业收入的2%为经营性资产，其余为金融性的货币资金。其他资产都是经营活动所需资产。流动负债均为经营负债。财务费用均为利息费用。

　　（3）甲公司2018年末净经营资产229百万元，净负债120百万元，股东权益109百万元，经营营运资本37.5百万元。2019年计提的折旧与摊销为25百万元。

　　要求：编制甲公司2019年的管理用财务报表。（不用列出计算过程）（单位：百万元）

甲公司为一家上市公司，该公司目前的股价为50元，目前市场上有该股票的交易和以该股票为标的资产的期权交易。有关资料如下：

　　（1）过去4年该公司没有发放股利，根据过去4年的资料计算得出的连续复利报酬率的标准差为41.84%，年复利报酬率的标准差为53.48%。

　　（2）甲股票的到期时间为6个月的看涨期权和看跌期权执行价格均为50元。

　　（3）无风险年报价利率为4%。

　　要求：

　　（1）利用两期二叉树（每期3个月）模型确定看涨期权的价格（假设期权到期日之前不发放股利）。

　　（2）结合（1）的结果，根据看涨期权—看跌期权平价定理计算看跌期权的价格。

甲公司今年6月生产A产品，生产分为两步在两个车间内进行，第一车间为第二车间提供半成品，第二车间加工为产成品，每件产成品消耗一件半成品。甲公司用平行结转分步法结转产品成本。产成品和月末在产品之间分配费用的方法采用定额比例法：材料费用按定额材料费用比例分配，其他费用按定额工时比例分配。该厂月末没有盘点在产品。有关资料如下：

要求：

　　（1）登记第一、二车间成本计算单。

　　第一车间A产品成本计算单　 　　　金额单位：千元

甲公司是一家家电企业，研发出一种专利产品。该产品投资项目已完成可行性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品将于2020年开始生产并销售。目前，公司正对该项目进行盈亏平衡分析。相关资料如下：

　　（1）专利研发支出资本化金额500万元，专利有效期5年，预计无残值；建造厂房成本900万元，使用年限30年，预计无残值。设备购置成本200万元，折旧年限10年，预计净残值率10%。三种资产均采用直线法计提折旧。

　　（2）预计新产品销售价格为300元/件，每年正常销量可达50000件；每件材料成本50元，变动制造费用30元，包装成本5元。

　　公司管理人员和销售人员实行基本工资加提成制、生产工人实行固定工资制。预计新增管理人员3人，人均月基本工资5000元，每名管理人员提成为销售收入的3%；新增生产工人30人，每月固定工资4000元；新增销售人员5人，人均月基本工资3000元，销售提成每件10元。每年新增其他费用100万元。

　　（3）假设年生产量等于年销售量。

要求：

　　（1）计算新产品每年固定成本总额和单位变动成本。

　　（2）计算新产品盈亏临界点销售量（单位“件”，结果精确到整数）、正常销量时的安全边际率和年息税前利润。

　　（3）计算息税前利润对销售量的敏感系数。

甲公司是一家制造业上市企业，主营业务是环保用品的生产和销售。为进一步满足市场需求，公司准备新增一条智能化环保袋生产线。目前，正在进行该项目的可行性研究。相关资料如下：

　　（1）该项目如果可行，拟在2020年12月31日开始投资建设生产线，预计建设期1年，即项目将在2021年12月31日建设完成，2022年1月1日投产使用，该生产线预计购置成本10000万元，项目预期持续3年。按税法规定，该生产线折旧年限4年，残值率5%，按直线法计提折旧，预计2024年12月31日项目结束时该生产线变现价值4500万元。

　　（2）公司有一闲置厂房拟对外出租，每年租金150万元，在出租年度的年末收取。该厂房可用于安装该生产线，安装期间及投产后，该厂房均无法对外出租。

　　（3）该项目预计2022年生产并销售3000万件，产销量以后每年按5%增长。预计环保袋单位售价5元，单位变动制造成本3元；每年付现销售和管理费用占销售收入的10%；2022年、2023年、2024年每年固定付现成本分别为250万元、375万元、500万元。

（4）该项目预计营运资本占销售收入的20%，垫支的营运资本在运营年度的上年年末投入，在项目结束时全部收回。

　　（5）为筹集所需资金，该项目拟通过发行债券和留存收益进行筹资。平价发行期限4年、面值1000元、票面利率10%的债券，每年末付息一次，发行费用为发行价格的3%；公司普通股β系数1.1，无风险利率3%，市场组合必要报酬率9.26%，当前公司资本结构（负债/权益）为1/2；目标资本结构（负债/权益）为1/1。

（6）公司所得税税率为25%。

　　假设该项目的初始现金发生在2020年末，营业现金流量均发生在投产后各年末。

　　要求：

（1）计算债务税后资本成本、股权资本成本和项目加权平均资本成本。

　　（2）计算项目2020年及以后各年年末的现金净流量及项目的净现值，并判断该项目是否可行。（计算过程和结果填入下方表格中）。

（3）为分析未来不确定性对该项目净现值的影响，应用最大最小法计算单位变动制造成本的最大值，应用敏感程度法计算当单位变动制造成本上升1%时净现值对单位变动制造成本的敏感系数。

　　已知：（P/A，12%，4）＝3.0373，（P/F，12%，4）＝0.6355，（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，10%，4）＝0.6830，（P/A，10%，3）＝2.4869，（P/A，10%，4）＝3.1699