《证券投资顾问业务》预测试卷5

（ ）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。

在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是( )。

A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差()元。

下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为()。

通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。

关于K线组合，下列表述正确的是（ ）。

年金必须满足三个条件，不包括（??）。

某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（??）。

当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（ ）。

下列关于道氏理论说法，正确的是（）。

多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（ ）。

Ⅰ.证券组合的久期与负债的久期相等

Ⅱ.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

Ⅲ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

Ⅳ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（ ）。

Ⅰ分析该上市公司的发展前景

Ⅱ判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约

Ⅲ判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策

Ⅳ分析该上市公司的财务状况

用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ）。

证券公司、证券投资咨询机构通过举办（ ）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

Ⅰ讲座

Ⅱ报告会

Ⅲ分析会

Ⅳ网上推介会

在构建证券投资组合时，投资者需要注意（ ）。

Ⅰ证券的价位

Ⅱ个别证券的选择

Ⅲ投资时机的选择

Ⅳ证券的业绩

现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上。下列说法正确的是（ ）。

假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（ ）。

从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为（ ）。

证券公司、证券投资咨询机构应当提前（ ）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

在行业的（ ）的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，行业逐步由高风险、低收益变为高风险、高收益。

根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（ ）。

分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（ ）。

Ⅰ行业的市场结构分析

Ⅱ行业的文化

Ⅲ行业的竞争结构分析

Ⅳ经济周期与行业分析

关于证券分析方法，下列说法正确的是（ ）。

I每一种分析法都有其适用范围，都有分析前提和假设

Ⅱ当前技术分析法虽然在实际中被广泛运用，但它缺乏牢固的经济理论基础

Ⅲ量化分析多用数量模型和计算机数值模拟

Ⅳ基本面分析法对基本面数据的真实性、完整性具有很强的依赖性

个人生命周期中维持期的主要特征有（ ）。

Ⅰ对应年龄为45～54岁

Ⅱ家庭形态表现为子女上小学、中学

Ⅲ主要理财活动为收入增加、筹退休金

Ⅳ保险计划为养老险、投资型保险

证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。以美国为例，证券组合可分为（ ）。

Ⅰ收入型

Ⅱ增长型

Ⅲ货币市场型

Ⅳ指数化型

收入支出结构分析包括收入结构分析、生活支出结构分析和结余能力分析。下列关于结余能力分析无误的有（ ）。

I、通过对生活结余占比和理财结余占比的比较看出家庭盈余的主要来源

Ⅱ、通过客户对结余的支配情况的分析，观察到客户结余管理效率的高低

Ⅲ、自由结余占比越大，客户的结余使用效率越低

Ⅳ、出现总储蓄为负，自由结余也为负的情况，则说明家庭显然已出现流动性问题，可以适当调整已支配结余的额度，或者通过调整生活支出，来达到收支平衡

在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（ ）。

Ⅰ退休时间

Ⅱ现在收入

Ⅲ可预期的工作

Ⅳ将来收入

某人患有先天性心脏病，于2009年3月1日投保了重大疾病险，保单当日成立，下列说法正确的是（ ）。

Ⅰ投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2011年5月1日保险公司发现了该事实，2013年6月1日有权依法解除合同

Ⅱ投保时，该人因重大过失未告知保险公司患有先天性心脏病，2009年5月，保险公司得知其患有先天性心脏病，2009年8月份，保险公司可以依法解除合同

Ⅲ投保时，该人未如实告知公司患有先天性心脏病，但在合同订立时，公司已知道该情况，依然与其订立了保险合同，则保险公司此后不得再以此为由解除保险合同

Ⅳ投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2010年3月1日保险公司发现了该事实，正准备与其解除合同，2010年3月2号，通过体检其检查出患有某重大疾病，该重大疾病在保险合同约定的保险责任范围，保险公司不承担给付保险金

能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（ ）。

Ⅰ虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价

Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

Ⅳ行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件

客户的退休生活最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（ ）。

Ⅰ社会保障

Ⅱ企业年金

Ⅲ家庭存款

Ⅳ商业保险

以下属于证券分析方法的是（ ）

I技术分析法

II基本分析法

III量化分析法

IV宏观经济分析法

从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（ ）。

（ ）是指证券在任一时点的价格都是对与证券相关的所有信息做出的即时、充分的反映。

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（ ）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。

假设检验的概率依据是（ ）。

证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（ ）。

家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?（ ）

目前我国各家商业银行推广的（ ）是结构化金融衍生工具的典型代表。

根据《证券投资顾问业务暂行规定》的规定，对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（ ）。

技术分析是建立在否定（ ）的基础之上。

以下说法错误的是（ ）。

如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（ ）。

假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（）。

某3年期债券久期为2．5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4％，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格（ ）。

证券公司、证券投资咨询机构及其人员以（ ）向客户收取证券投资顾问服务费。

下列不属于客户风险特征的是（ ）。

下面（ ）不是高资产净值客户。

1：小王单笔认购理财产品150万元人民币

2：小李购买理财产品时，出示120万元个人储蓄存款证明

3：小张提供了最近三年的收入证明，每年不低于20万元

4：小赵提供了最近三年每年28万元的家庭收入证明

考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

每股股利与股票市价的比率称为（ ）。

用DA表示总资产的加权平均久期，VA表示总资产，R为市场利率，当市场利率变动△R时，资产的变化可表示为（ ）。

（ ）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。

三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组合构建，则下列说法正确的是（ ）。

如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入（ ）阶段。

以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于（ ）。

以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（ ）。

Ⅰ利率互换

Ⅱ信用联结票据

Ⅲ信用互换

Ⅳ保证金互换

下列关于市盈率的论述，正确的有（ ）。

Ⅰ不能用于不同行业之间的比较

Ⅱ市盈率低的公司没有投资价值

Ⅲ一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大

Ⅳ市盈率的高低受市价的影响

下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（ ）。

Ⅰ金融衍生工具产生的最基本原因是避险

Ⅱ20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

Ⅲ金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因

Ⅳ新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（ ）与服务方式、业务规模相适应。

Ⅰ人员数量

Ⅱ业务能力

Ⅲ合规管理

Ⅳ风险控制

假定某投资者在去年年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10％的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15％，那么正确的结论有（ ）。

Ⅰ该公司股票今年年初的内在价值介于56元至57元之间

Ⅱ如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格

Ⅲ如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格

Ⅳ该公司股票后年年初的内在价值约等于48．92元

下列各项中，某行业（ ）的出现一般表明该行业进入了衰退期。

Ⅰ产品价格不断下降

Ⅱ公司经营风险加大

Ⅲ公司的利润减少并出现亏损

Ⅳ公司数量不断减少

按照我国《保险法》的规定，下列保险业务中属于财产保险的是（ ）。

Ⅰ责任保险

Ⅱ信用保险

Ⅲ保证保险

Ⅳ意外伤害保险

Ⅴ万能保险

下列哪些选项可能增加家庭的净资产?（ ）

Ⅰ投资实现资产增值

Ⅱ增加消费

Ⅲ将投资收益进行再投资

Ⅳ利用自动转账偿还信用卡透支

在某会计年度出现（ ）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。

Ⅰ长期债务与营运资金比率远远大于1

Ⅱ有形资产净值债务率不断下降

Ⅲ利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少

Ⅳ负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值

根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件相同时（ ）。

Ⅰ实体越长，表明多方力量越强

Ⅱ上影线越长，越有利于空方

Ⅲ下影线越短，越有利于多方

Ⅳ上影线长于下影线，有利于空方

证券估值的方法主要有（ ）。

Ⅰ相对估值

Ⅱ无套利定价

Ⅲ绝对估值

Ⅳ资产价值

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

Ⅰ行业发展阶段

Ⅱ品牌战略

Ⅲ市场结构

Ⅳ经营战略

证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（ ）。

Ⅰ上市公司本身

Ⅱ其他上市公司

Ⅲ与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

Ⅳ与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（ ）。

Ⅰ如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高

Ⅱ如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要

Ⅲ如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

Ⅳ如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短

股票的收益来源主要有（ ）。

Ⅰ来自公益捐赠

Ⅱ来自股票流通

Ⅲ来自政府补贴

Ⅳ来自股份公司

进行产业链分析的意义包括（ ）。

Ⅰ有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择

Ⅱ有利于企业形成自己独特的产业竞争力

Ⅲ有利于企业增进自己的创新研发能力

Ⅳ有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工

宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（ ）。

Ⅰ企业经济效益

Ⅱ居民收入水平

Ⅲ投资者对股价的预期

Ⅳ资金成本

对公司成长性进行分析，其内容应该包括（ ）。

Ⅰ公司产品市场前景的预测

Ⅱ公司财务指标的纵向比较

Ⅲ引发公司规模变动的原因

Ⅳ公司财务指标的横向比较

主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（ ）。

Ⅰ评估方式不够简明

Ⅱ操作复杂

Ⅲ评估以定性分析为主，定量检测不够

Ⅳ忽略基差风险的存在

下列关于信用借款还款方式的说法，正确的是（ ）。

Ⅰ在设有明显利差的情况下，高利率的消费贷款，应该随借随还，有钱就优先偿还来降低利息负担

Ⅱ平时只还利息和最低还款额，年终时可利用年度的自由储蓄，一次还清短期消费借贷、或提早还清中长期置产贷款

Ⅲ借款金额较大的房贷或创业贷款、通常采用等额本息偿还的方式，在5～20年间还清，优点是每年现金流量稳定，比较好管理

Ⅳ等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量低、后期高，缺点是贷款压力越来越大

在计算承受能力总分时应计10分的情形有（ ）。

Ⅰ年龄45岁

Ⅱ双薪无子女

Ⅲ职业为国家公务员

Ⅳ有10年以上投资经历

下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ）。

Ⅰ应收账款周转率说明应收账款流动的速度

Ⅱ应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值

Ⅲ应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快

Ⅳ它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间

下列有关规划保险风险的说法，正确的是（ ）。

Ⅰ规划保险的风险可能来自于投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者对来自保险产品的了解不够充分

Ⅱ规划保险的风险主要包括未充分保险的风险、过分保险的风险和不足额保险的风险

Ⅲ过分保险的风险可能发生在财产保险和人身保险上

Ⅳ投保的财产保险不是足额保险，结果造成损失发生时所获得的赔偿金不足，这说明保险规划存在未充分保险的风险

对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（ ）。

Ⅰ财务状况

Ⅱ风险认识

Ⅲ流动性要求

Ⅳ投资经验

如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（ ）。

Ⅰ存在价值低估的股票

Ⅱ不存在价值低估的股票

Ⅲ不存在价值高估的股票

Ⅳ存在价值高估的股票

尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（ ）。

Ⅰ有些数据是估计的，如无形资产摊销等，但这种估计未必正确

Ⅱ流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值

Ⅲ报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

Ⅳ发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平

通过对财务报表进行分析，投资者可以（ ）。

Ⅰ准确预测公司股票价格

Ⅱ评价公司风险

Ⅲ得到反映公司发展趋势方面的信息

Ⅳ计算投资收益率

金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。

Ⅰ金融期权和金融互换

Ⅱ结构化金融衍生工具

Ⅲ金融期货

Ⅳ金融远期合约

能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（ ）。

Ⅰ虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价

Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

Ⅳ股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

金融市场泡沫的特征包括（ ）。

Ⅰ乐观的预期

Ⅱ大量盲从投资者的涌入

Ⅲ庞氏骗局

Ⅳ股票齐涨

下列关于变现能力分析的说法，正确的有（ ）。

Ⅰ反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率

Ⅱ企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产

Ⅲ通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低

Ⅳ一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力

现金流量表主要包括（ ）活动产生的现金流量。

Ⅰ筹资

Ⅱ经营

Ⅲ会计政策变更

Ⅳ投资

道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。

Ⅰ主要趋势

Ⅱ微小趋势

Ⅲ次要趋势

Ⅳ短暂趋势

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节?（ ）

Ⅰ服务模式的选择和设计

Ⅱ客户签约

Ⅲ形成服务产品

Ⅳ服务提供

下列有关RSI的描述，正确的有（ ）。

Ⅰ其参数为天数，一般有5日、9日、14日等

Ⅱ短期RSI<长期RSI，则属空头市场

ⅢRSI的计算只涉及到开盘价

ⅣRSI的取值介于0～100之间

某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10％，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（ ）。

Ⅰ该公司的股票价值等于90元

Ⅱ股票净现值等于15元

Ⅲ该股被低估

Ⅳ该股被高估

关于可行域说法正确的有（ ）。

Ⅰ可行域可能是平面上的一条线

Ⅱ可行域可能是平面上一个区域

Ⅲ可行域就是有效边界

Ⅳ可行域是由有效组合构成的

下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（ ）。

Ⅰ内部模型法

Ⅱ内部评级法

Ⅲ现期风险暴露法

Ⅳ标准法

基本分析流派是指以（ ）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

Ⅰ宏观经济形势

Ⅱ行业特征

Ⅲ地区特征

Ⅳ上市公司的基本财务数据

预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10％，那么，（ ）。

Ⅰ他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元

Ⅱ他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元

Ⅲ他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元

Ⅳ该公司今年年末每股股利为1．8元

关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（ ）。

Ⅰ一年中计息次数越多，其终值就越大

Ⅱ一年中计息次数越多，其现值就越小

Ⅲ一年中计息次数越多，其终值就越小

Ⅳ一年中计息次数越多，其现值就越大

企业风险敞口分为（ ）这几种类型。

Ⅰ单向敞口

Ⅱ双向敞口

Ⅲ多向敞口

Ⅳ上游敞口

已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。

Ⅰ利息保障倍数为3．375

Ⅱ净利润为2340000元

Ⅲ利息支付倍数为2．255

Ⅳ息税前利润为540000元

衡量公司营运能力的财务比率指标有（ ）。

Ⅰ净资产倍率

Ⅱ总资产周转率

Ⅲ资产负债率

Ⅳ存货周转率和存货周转天数

技术分析方法的类别有（ ）。

I.波浪类

II.K线类

Ⅲ.形态类

Ⅳ.切线类

V.指标类

根据相对强弱指数的取值大小，投资操作不同，以下属于买入操作的取值范围的是（）。

Ⅰ．0—20Ⅱ．20—50Ⅲ．50—80Ⅳ．80—100

下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（ ）。

Ⅰ需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试

Ⅱ可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提

Ⅲ压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响

Ⅳ在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试

流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（ ）。

Ⅰ营业收入

Ⅱ营业利润

Ⅲ流动资产

Ⅳ财务费用

证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示下列（）信息，方便投资者查询、监督。

Ⅰ．公司名称Ⅱ．证券投资顾问的姓名

Ⅲ．证券投资咨询执业资格编码Ⅳ．公司地址

下列哪些因素会影响个人信贷能力?（ ）

Ⅰ、年龄

Ⅱ、收入情况

Ⅲ、身体状况

Ⅳ、职业性质

以下属于财务目标内容的有（ ）。

I、个人兴趣爱好

Ⅱ、保险规划

Ⅲ、现金规划

Ⅳ、职业生涯发展

下列属于个人资产负债表中的长期负债的有（ ）。

Ⅰ汽车贷款

Ⅱ二套住房贷款

Ⅲ房屋装修贷款

Ⅳ家具／用具贷款

以下属于金融市场泡沫特征的是（ ）

I乐观的预期

II大量“幼稚投资者”的涌入

III认知偏差

IV庞氏骗局

一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择（ ）。

Ⅰ垃圾债券

Ⅱ股指期货

Ⅲ投资于新兴产业的股票型基金

Ⅳ货币型基金

属于客户理财需求短期目标的有（ ）。

Ⅰ分期付款买房

Ⅱ子女教育储蓄

Ⅲ筹集紧急备用金

Ⅳ计划去东南亚度假

技术分析的类别主要包括（ ）。

Ⅰ指标类

Ⅱ切线类

ⅢK线类

Ⅳ波浪类

根据《证券投资顾问业务暂行规定》的规定，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（ ）。

Ⅰ公司名称、地址、联系方式、投诉电话等

Ⅱ证券投资顾问服务的内容和方式

Ⅲ投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

Ⅳ投资顾问的家庭住址

由股票和债券构成的收入型证券组合追求（ ）最大化。

Ⅰ股息收入

Ⅱ资本利得

Ⅲ资本收益

Ⅳ债息收入

下述关于行业的实际生命周期的说法，正确的有（ ）。

Ⅰ随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小一大一小”的过程，行业的资产总规模也经历“小一大—萎缩”的过程

Ⅱ利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低一高一稳定一低一严重亏损”的过程

Ⅲ随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低一高一老化”的过程

Ⅳ随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低一高一低”的过程

下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的有（ ）。

Ⅰ是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题

Ⅱ如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果

Ⅲ可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应

Ⅳ不存在模型风险

宏观经济分析的主要目的是（ ）。

Ⅰ把握证券市场的总体变动趋势

Ⅱ掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向

Ⅲ了解股票价、量变化的形成机理

Ⅳ判断整个证券市场的投资价值

市场风险内部模型的主要优点包括（ ）。

Ⅰ可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值表示

Ⅱ能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总

Ⅲ将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制

Ⅳ风险价值具有高度的概括性，简明易懂

套利定价理论的基本假设包括（ ）。

Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

Ⅱ资本市场没有摩擦

Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响

Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

投资组合管理的目的为（ ）。

Ⅰ分散风险

Ⅱ提高效率

Ⅲ投资回报率实现最大化

Ⅳ汇聚资产

在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有（ ）。

Ⅰ建立数据库，平时多注意收集和积累

Ⅱ和客户交谈

Ⅲ采用数据调查表

Ⅳ收集政府部门公布的信息

关于市场有效性，下列说法错误的是（ ）。

Ⅰ如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的

Ⅱ市场有效性来源于竞争

Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的

Ⅳ如果市场有效，历史信息不能引起股价变动