2021年3月基金从业《私募股权投资基金》真题精选

从投资后管理角度，以下属于股权投资基金需要关注的风险是（　　）

Ⅰ被投资企业新技术开发的技术风险

Ⅱ企业家管理团队的尽责风险与道德风险

Ⅲ在管多只基金投资同一企业的利益冲突风险

Ⅳ未能谨慎选择估值方法对被投企业公允价值进行合理计量的风险

根据有关税收优惠政革，天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，（　　）。

股权投资协议里的常见条款包括（　　）

Ⅰ随售权条款

Ⅱ反收购条款

Ⅲ第一拒绝权条敦

Ⅳ优先认购权条款

关于当然合格投资者认定的表述，可能存在错误的是（　　）

关于公司型股权投资基金投资者，以下表述错误的是（　　）。

关于公司型基金的所得税，以下表述错误的是（　　）

Ⅰ适用“先分后税”原则

Ⅱ公司型基金收到的来自被投企业的股利和利息属于免税收入

Ⅲ投资者如为公司，以股息红利形式取得的基金分配，需计算为应纳税所得额缴纳所得税

Ⅳ投资者如为合伙企业，无需对股息红利形式的基金分配缴纳所得税

V若自然人投资者收到的公司制基金的分配款全部来源于被投企业股利时，由于双重征税，自然人实际承担的所得税税负率高于20%

关于股权投资基金管理人高管及从业人员要求,以下表述正确的是（　　）.

Ⅰ基金管理人的法定代表人或执行事务合伙人委派代表最近五年内不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚

Ⅱ基金从业人员的资质应当通过证券从业资格考试或者认定的方式取得

Ⅲ管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人

Ⅳ股权投资基金的高管包括总经理、副总经理、合规风控负责人等

关于股权投资基金投资者的主要类型，以下表述正确的是（　　）。

关于股权投资基金行业自律,以下表述正确的是（　　）

关于完全棘轮条款，以下表述正确的是（　　）。

关于项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项，以下表述错误的是（　　）

关于政府引导基金，以下表述正确的是（　　）

Ⅰ主要投资于并购基金，以达到招商引资目的

Ⅱ一般是政府设立并以非市场化方式运作

Ⅲ鼓励创业投资基金投资种子期、起步期的企业

Ⅳ投资单支基金比重越小，放大效应越大

合伙企业A为某合伙型股权投资基金的普通合伙人，合伙企业B为该基金的有限合伙人。其中合伙企业A是由一家有限责任公司发起成立。合伙企业B是由几位自然人构成，关于该基金的所得税缴纳，以下表述正确的包括（　　）

Ⅰ合伙型股权投资基金不是纳税主体

Ⅱ构成合伙企业B的几位自然人为纳税义务人

Ⅲ设立合伙企业A的有限责任公司为纳税义务人

Ⅳ由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税

机构甲为股权投资基金管理人，机构乙为股权投资基金财产保管机构，机构丙为管理人委托的基金份额登记机构，以下属于该基金服务机构的是（　　）

假设某股权基金已投三个股权项目A、B、C，三个项目的投资成本分别为1亿元、1亿元、2亿元，当前，根据项目公允价值确定，A、B、C项目分别增值1亿元、1.5亿元及0.5亿元，除此之外，基金资产还包括0.5亿元银行存款及0.5亿元应收账款，基金应承担费用金额1亿元，无其它负债，则当前的基金资产净值为（　　）。

某股权投资基金管理人募集设立并管理一只有限合伙型股权投资基金，该基金主要投资初创科技型企业，基金管理人在基金登记备案时，必须报送的信息或材料不包括（　　）

募集机构可以向下述哪个对象推介私幕基金（　　）。

签署投资备忘录属于股权投资基金运作的（　　）阶段。

投资协议的保密条款应列明的是（　　）

Ⅰ保密信息的具体内容

Ⅱ信息保密的的期限

Ⅲ排他性的内容要求

Ⅳ信息向协议以外第三方泄露的违约责任

以下不属于公司应当进行清算的情形是（　　）。

以下分配方式符合合伙型股权投资基企“瀑布式收益分配体系”的是（　　）

以下能体现股权投资基金监管审慎原则的是（　　）

Ⅰ注重基金机构的风险防控和偿付能力

Ⅱ切实保护投资者的合法权益

Ⅲ适应其自身特点的监管原则

Ⅳ确保基金运行稳健和财产安全

股权投资母基金的二级投资不包括（　　）

在合伙协议未作任何特殊约定时，合伙型股权投资基金的合伙人转让其持有的基金份额时，以下正确的选项为（　　）

Ⅰ合伙人向本基金其他合伙人转让份额时，仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意

Ⅱ合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，只要未导致合伙人增加，就不会影响到原有的合伙信任关系

Ⅲ合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，需经其他合伙人的一致同意，且同等条件下其他合伙人可享有优先购买权

甲某作为高级管理人员在加入A公司时，已签订了完整的竞业禁止协议。以下未违反竞业禁止条款的行为是（　　）

A公司的企业价值为10亿元人民币，另外其账上有现金1亿元、银行贷款市场价值3亿元。应收账款市场价值1亿元，应付账款市场价值5亿元，则该企业的股权价值为（　　）亿元。

在确定杠杆收购中自有资金与外部资金的比例时，通常不需要考虑的是（　　）

关于创投基金与并购基金的区别，以下表述错误的是（　　）

某股权投资基金运行时，发生（　　）时，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

股权投资基金A现拟对目标公司B进行财务尽职调查，B公司旗下拥有多家控股子公司及参股子公司，以下表述正确的（　　）

股权投资基金为被投资企业提供增值服务，以下表述错误的是（　　）

关于重置成本法，以下表述错误的是（　　）

关于项目退出的主要方式，以下表述正确的是（　　）

某股权投资基金（简称“基金”）于2019年1月1日开始募集，以下事项中，应当在募集期间向投资者披露的有（　　）。

Ⅰ基金采用母子基金的架构

Ⅱ基金每一投资者的最低认缴出资额为1亿元人民币

Ⅲ基金管理人的某高管于2009年曾因未按期交付个人住宅的物业费而被物业公司起诉

Ⅳ基金拟定不进行托管

某有限合伙型股权投资基金的合伙协议未约定信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等信息披露事项，在基金备案过程中被中国证券投资基金业协会发现，该股权投资基金的管理人将会被采取的自律管理措施是（　　）。

股权投资基金管理人应向中国证券投资基金业协会报告的内容包括（　　）。

Ⅰ基金管理人名称、高级管理人员变更

Ⅱ基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

Ⅲ基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为

Ⅳ基金管理人分立或者合并

每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（　　）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。

关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突应采取的措施，以下表述正确的是（　　）。

某股权投资基金于2015年12月31日成立。各年现金流情况如下表所示，各年现金流均为期末现金流：

截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为14亿元。其中，扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的争资产为为13亿元；基金未退出股权投资估值为12亿元，则基金的毛内部收益率（GIRR）最接近（　　）。

2017年底，股权投资基金A投资某创业企业1，000万元。持股占比10%；2018年初，该企业对基金分红派息100万元，同年9月该企业以700万元价格回购基金持有的该企业5%股权；2019年，该企业被某上市公司收购，基金转让剩余股权，作价800万元，已知增值税税率为6%，以下说法正确的是（　　）。

股权投资基金管理人在安排投资者签署风险揭示书时，作为特殊风险应提示权资者的是（　　）。

当总收益倍数（TVPI）大于1时，以下表述正确的是（　　）。

关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的是（　　）。

关于法律尽职调查，以下表述错误的是（　　）。

关于并购基金对实体企业的作用，以下表述错误的是（　　）。

以下选项中，能体现尽职调查价值发现、风险发现和投资决策辅助作用的是（　　）。

Ⅰ投资协议谈判策略

Ⅱ判断目标公司是否值得投资

Ⅲ评估项目的退出方式和可行性

Ⅳ全面识别投资风险

关于股权投资基金投资中的回售权条款，以下属于常见触发条件的是（　　）。

Ⅰ业绩不达标

Ⅱ未及时申报上市材料/实现IPO

Ⅲ原始股东丧失控股权

Ⅳ高管出现重大不当行为

某股权投资基金的基金合同约定:“按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，

分配顺序为:

(1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金;

(2)按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益;

(3)按单科每年2%向管理人分配追加;

(4)按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。”暂不考虑管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。

该基金第1个投资项目在第2年年底退出，投资金额为2亿元，投资年限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年，退出金额为4亿元，退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到（　　）。

某股权投资基金的基金合同约定:“按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，

分配顺序为:

(1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金;

(2)按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益;

(3)按单科每年2%向管理人分配追加;

(4)按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。”暂不考虑管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。

该基金第2个投资项目在第4年年底退出，投资金额为2亿元，投资期限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年。退出金额为2.36亿元。退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到（　　）。

某股权投资基金的基金合同约定:“按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，

分配顺序为:

(1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金;

(2)按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益;

(3)按单科每年2%向管理人分配追加;

(4)按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。”暂不考虑管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。

该基金第3个投资项目在第5年年底退出。投资金最为2亿元,投资期限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年，退出金额为2.3亿元，退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到（　　）。

关于拖售权条款，以下表述错误的是（　　）。

关于境外直接上市，以下表述正确的是（　　）。

关于股权投资基金运作，以下表述错误的是（　　）。

关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是（　　）。

投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括（　　）。

Ⅰ参与被投资企业的公司治理

Ⅱ建立估值模型，对被投资企业进行估值

Ⅲ跟踪协议条款执行情况

Ⅳ对被投资企业进行尽职调查

Ⅴ监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（　　）。

关于投资框架协议中条款的法律约束力，以下表述正确的是（　　）。

关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（　　）。

在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金有时会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，以下关于观察员的表述错误的是（　　）。

新《证券法》关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的条件，以下表述正确的是（　　）。

关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（　　）

股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（　　）。

关于优先认购权，以下表述错误的是（　　）。

关于股权投资基金的设立，以下表述正确的是（　　）

I有限合伙企业是非法人企业，无需办理工商注册登记

II股权投资基金在设立完成前，需先在中国证券投资基金业协会办理基金备案

III对于不同组织形式的基金，其设立要求不同

IV信托（契约）型基金以投资者和管理人签署信托契约即为设立，无需办理工商注册登记

某股权投资基金管理人被其所在地证监局作出了没收违法所得的行政处罚措施，该管理人对该行政处罚不服，关于以下措施表述正确的是（　　）

关于股权投资基金的运营行为，不符合法律法规规定的是（　　）.

股权投资基金A针对目标公司B的投资流程已进入投资交割环节，以下表述错误的是（　　）

关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是（　　）

使用创业投资估值法对投资项目估值时，股权投资基金需估算（　　）点的股权价值。

某股权投资基金与其所投资的企业因规范管理问题发生了争议，计划起诉所投资的企业，以下不能作为起诉主体的是（　　）

选用相对估值法时，如所选择的可比公司比目标公司的资产负债率高出许多时，如需剔除上述问题所带来的影响，适用的估值法为（　　）

关于已分配收益倍数，以下表述正确的是（　　）。

I已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率

II已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率

III已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平

IV已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况

关于股权投资基金管理人开展基金募集行为，以下表述正确的是（　　）

关于估值调整条款，以下表述正确的是（　　）

Ⅰ估值调整条款用来描述股权投资基金的估值情况,可区分投资前估值和投资后估值

Ⅱ估值调整条款通常设置一定的触发条件

Ⅲ估值调整机制共同保护投资人和创始股东的利益

Ⅳ估值调整机制可分为“现金补偿类”和“股份补偿类”

在股权投资基金的各组织形式中，相比较而言,基金管理人拥有较高程度决策权的是（　　），收益分配顺序的灵活性较低的是（　　）。

Ⅰ.公司型

Ⅱ.合伙型

Ⅲ.信托（契约）型

以下不属于对目标公司业务尽职调查主要内容的是（　　）

某股权投资基金投资于A公司的投资协议中，规定增加或减少公司注册资本需经投资人同意方能通过，此条款属于（　　）。

某合伙型股权投资基金从事的下述活动中符合法律、法规及中国证券投资基金业协会自律规则的是（　　）

第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是（　　）

截至2018年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率倍数为15，此倍数的计算是基于B最近十二月的净利润，A公司2017年度净利润为3,000万元，其中2017年第四季度完成净利润800万元，2018年前三个季度的净利润是2,800万元,则A公司的估值是（　　）

以下属于股权投资基金募集期间与投资者互动的重点内客的是（　　）.

以下不属于股权投资基金的市场服务机构的是（　　）.

股权投资基金管理人应当单独编制《风险揭示书》，基金投资者应充分了解并谨慎评估自身风险承受能力,并需要陈述和声明（　　）。

Ⅰ收到揭示书,并已阅读

Ⅱ自愿承担风险

Ⅲ了解投资风险

Ⅳ信任基金管理人

关于国际市场上股权投资基金募集方式和投资标的的特点，以下表述正确的是（　　）

Ⅰ私幕股权投资基金:非公开募集、非公开交易

Ⅱ私幕股权投资基金:非公开募集、公开交易

Ⅲ公募股权投资基金:公开募集、非公开交易

Ⅳ公募股权投资基金:公开募集、公开交易

股权投资基金信息披露义务人包括（　　）

Ⅰ基金管理人

Ⅱ基金托管人

Ⅲ基金执行事务合伙人

Ⅳ基金投资人

股票投资基金所投资企业进行“股票首次公开发行（IPO）的境内IPO市场包括（　　）。

Ⅰ主板

Ⅱ全国中小企业股份转让系统

Ⅲ创业板

Ⅳ中小企业板

关于股权投资基金法律尽职调查，以下表述正确的是（　　）

股权投资基金清算情形包括（　　）

Ⅰ全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目

Ⅱ基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算

Ⅲ基金存续期为七年，现已到期

Ⅳ3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定则触发基金清算条件

2016年8月1日，基金甲以每股2元的价格投资了某高新技术企业A公司500万股；2019年7月25日，A公司正式提交发行申请材料；2020年6月6日，A公司在创业板首次公开有A公司500万股。基金甲作为符合《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》所述的创业投资基金，可以通过证券交易所集中竞价交易在（　　）

关于企业自由现金流折现模型，以下表述错误的是（　　）

关于公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金，以下表述正确的是（　　）

Ⅰ公司型基金是法人企业、信托（契约）型基金是非法人企业

Ⅱ合伙型基金是法人企业、信托（契约）型基金是非法人企业

Ⅲ公司型基金全体股东承担有限责任、合伙型基金的有限合伙人投资者承担有限责任

Ⅳ合伙型基金按照合伙协议运营基金、信托（契约）型基金有利于避免双重征税

关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（　　）

关于创业投资基金的特点，以下表述正确的是（　　）

使用企业自由现金流折现模型计算企业价值时，所应用的折现率为（　　）

某股权投资基金拟对甲公司进行投资。公司不投入到运营中的现金为83万元，公司有息债务的当前市场价值为520万元。经基金投资经理研究，甲公司的加权平均资本成本为15%，当前甲公司的企业价值为1,769万元,以下表述正确的是（　　）。

Ⅰ甲公司股权价值为1,332万元

Ⅱ甲公司股权价值为1,594万元

Ⅲ根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为股权资本成本

Ⅳ投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作

股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。

投资期内基金投资者根据基金管理人的缴付通知实缴出资。截止2018年末，基金出资与分配情况如下：

（1）2016年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计500万元；

（2）2017年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计1500万元；

（3）2018年，基金投资者合计缴款4亿元，基金处置部分被投企业股权后可分配现金合计1亿元（尚未分配）；截至年末基金资产净值9.5亿元。此外，根据基金协议约定，基金管理人应定期向基金投资者提供基金内部收益率信息，经核算截至2018年末基金GIRR为14.68%

关于基金内部收益率，以下表述错现的是（　　）。

股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。

投资期内基金投资者根据基金管理人的缴付通知实缴出资。截止2018年末，基金出资与分配情况如下：

（1）2016年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计500万元；

（2）2017年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计1500万元；

（3）2018年，基金投资者合计缴款4亿元，基金处置部分被投企业股权后可分配现金合计1亿元（尚未分配）；截至年末基金资产净值9.5亿元。此外，根据基金协议约定，基金管理人应定期向基金投资者提供基金内部收益率信息，经核算截至2018年末基金GIRR为14.68%

截至投资期末，基金甲的已分配收益倍数及总收益倍数分别是（　　）.

股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。

投资期内基金投资者根据基金管理人的缴付通知实缴出资。截止2018年末，基金出资与分配情况如下：

（1）2016年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计500万元；

（2）2017年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计1500万元；

（3）2018年，基金投资者合计缴款4亿元，基金处置部分被投企业股权后可分配现金合计1亿元（尚未分配）；截至年末基金资产净值9.5亿元。此外，根据基金协议约定，基金管理人应定期向基金投资者提供基金内部收益率信息，经核算截至2018年末基金GIRR为14.68%

关于已分配收益倍数和总收益倍数，以下表述正确的是（　　）

股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。

投资期内基金投资者根据基金管理人的缴付通知实缴出资。截止2018年末，基金出资与分配情况如下：

（1）2016年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计500万元；

（2）2017年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计1500万元；

（3）2018年，基金投资者合计缴款4亿元，基金处置部分被投企业股权后可分配现金合计1亿元（尚未分配）；截至年末基金资产净值9.5亿元。此外，根据基金协议约定，基金管理人应定期向基金投资者提供基金内部收益率信息，经核算截至2018年末基金GIRR为14.68%

股东持有该公司100%股权，持股数量为10000股；股权投资基金B于2019年6月30日投资了A公司，每股价格为10元，获得新发行股份1000股，投资时B基金与A公司及创始股东签订了反摊薄条款。A公司拟于近期开展后轮融资，针对后轮投资者，每股价格拟定为8元，新发行股份为1000股。A公司创股东需要向B基金进行补偿，则以下表述错误的是（　　）

引起股权投资基金所有者权益变动的是（　　）

Ⅰ投资人缴付出资

Ⅱ基金进行收益分配

Ⅲ基金向普通合伙人支付业绩报酬

Ⅳ基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额