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2018年11月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：140分 答题时间：240分钟 试卷题量：140题 练习次数：109次
单选题 （共80题，共80分）
1.

股指期货的反向套利操作是指（ ）。

  • A. 卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约
  • B. 买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约
  • C. 买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
  • D. 卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约
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2.

某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6%，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（ ）贴现率。

  • A. 小于
  • B. 等于
  • C. 大于
  • D. 小于或等于
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3.

对于卖出套期保值的理解，错误的是（ ）。

  • A. 只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值
  • B. 目的在于回避现货价格下跌的风险
  • C. 避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响
  • D. 适用于在现货市场上将来要卖出商品的人
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4.

以本币表示外币的价格的标价方法是（ ）。

  • A. 直接标价法
  • B. 间接标价法
  • C. 美元标价法
  • D. 英镑标价法
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5.

（ ）缺口通常在盘整区域内出现。

  • A. 逃逸
  • B. 衰竭
  • C. 突破
  • D. 普通
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6.

我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（ ）。

  • A. 平仓优先和时间优先
  • B. 价格优先和平仓优先
  • C. 价格优先和时间优先
  • D. 时间优先和价格优先
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7.

我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）

  • A. 8%
  • B. 6%
  • C. 10%
  • D. 5%
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8.

1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（ ）交易。

  • A. 股指期货
  • B. 利率期货
  • C. 股票期货
  • D. 外汇期货
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9.

外汇看涨期权的多头可以通过（ ）的方式平仓。

  • A. 卖出同一外汇看涨期权
  • B. 买入同一外汇看涨期权
  • C. 买入同一外汇看跌期权
  • D. 卖出同一外汇看跌期权
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10.

江恩理论中，投资者可以用（ ）预测价格的支撑位和阻挡位。

  • A. 江恩轮中轮
  • B. 角度线
  • C. 方形图
  • D. 圆形图
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11.

按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。

  • A. 股东大会
  • B. 理事会
  • C. 会员大会
  • D. 董事会
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12.

某交易者卖出执行价格为540美元／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元／蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（ ）美元／蒲式耳。(不考虑交易费用)

  • A. 520
  • B. 540
  • C. 575
  • D. 585
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13.

公司制期货交易所一般不设（ ）。

  • A. 董事会
  • B. 总经理
  • C. 专业委员会
  • D. 监事会
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14.

期货交易有（ ）和到期交割两种履约方式。

  • A. 背书转让
  • B. 对冲平仓
  • C. 货币交割
  • D. 强制平仓
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15.

广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（ ）。

  • A. 对冲基金
  • B. 共同基金
  • C. 对冲基金的组合基金
  • D. 商品投资基金
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16.

期货合约中的唯一变量是（ ）。

  • A. 数量
  • B. 价格
  • C. 质量等级
  • D. 交割月份
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17.

CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）时（玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（ ）。

  • A. 14.375美分／蒲式耳
  • B. 15.375美分／蒲式耳
  • C. 16.375美分／蒲式耳
  • D. 17.375美分／蒲式耳
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18.

国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。

  • A. 卖出期货合约131张
  • B. 买入期货合约131张
  • C. 卖出期货合约105张
  • D. 买入期货合约105张
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19.

CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（ ）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）

  • A. 5.25
  • B. 6.25
  • C. 7.25
  • D. 8.25
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20.

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为（ ）万港元。

  • A. 75.63
  • B. 76.12
  • C. 75.62
  • D. 75.125
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21.

某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（ ）。

  • A. 执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
  • B. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
  • C. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
  • D. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权
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22.

沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（ ）点。

  • A. 3029.59
  • B. 3045
  • C. 3180
  • D. 3120
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23.

美国10年期国债期货期权，合约规模为100000美元，最小变动价位为1／64点（1点为合约面值的1％），最小变动值为（ ）美元。

  • A. 14.625
  • B. 15.625
  • C. 16.625
  • D. 17.625
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24.

某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

  • A. 7月9810元／吨，9月9850元／吨
  • B. 7月9860元／吨，9月9840元／吨
  • C. 7月9720元／吨，9月9820元／吨
  • D. 7月9840元／吨，9月9860元／吨
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25.

某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（ ）。

  • A. 期转现
  • B. 期现套利
  • C. 套期保值
  • D. 跨期套利
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26.

某交易商以无本金交割外汇远期（Nr）F）的方式购入6个月的美元兑人民币远期合约，价值100万美元，约定美元对人民币的远期汇率为6．2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6．2090，则交割时该交易商（ ）。

  • A. 获得1450美元
  • B. 支付1452美元
  • C. 支付1450美元
  • D. 获得1452美元
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27.

一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势( )。

  • A. 相反
  • B. 相同
  • C. 相同而且价格之差保持不变
  • D. 没有规律
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28.

某交易者以100美元／吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货合约价格为3850美元／吨，则该交易者（不考虑交易费用和现货升贴水变化）的到期净损益为（ ）美元／吨。

  • A. -50
  • B. -100
  • C. 50?
  • D. 100
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29.

某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则美国短期利率期货的报价正确的是（ ）。

  • A. 97.5％
  • B. 2.5
  • C. 2.500
  • D. 97.500
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30.

某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（ ）。

  • A. 1.590
  • B. 1.6006
  • C. 1.5794
  • D. 1.6112
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31.

（ ），西方主要工业化国家的政府首脑在美国的布雷顿森林召开会议，创建了国际货币基金体系。

  • A. 1942年7月
  • B. 1943年7月
  • C. 1944年7月
  • D. 1945年7月
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32.

（ ）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。

  • A. 期货佣金商
  • B. 交易经理
  • C. 基金托管人
  • D. 基金投资者
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33.

（ ）是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

  • A. ES
  • B. VAR
  • C. DRM
  • D. CVAR
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34.

（ ）是期货和互换的基础。

  • A. 期货合约
  • B. 远期合约
  • C. 现货交易
  • D. 期权交易
标记 纠错
35.

（ ）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

  • A. 对冲基金
  • B. 共同基金
  • C. 对冲基金的组合基金
  • D. 商品投资基金
标记 纠错
36.

（ ）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。

  • A. 美式期权
  • B. 欧式期权
  • C. 百慕大期权
  • D. 亚式期权
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37.

（ ）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

  • A. 卖出套期保值
  • B. 买入套期保值
  • C. 完全套期保值
  • D. 不完全套期保值
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38.

（ ）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

  • A. 外汇远期交易
  • B. 期货交易
  • C. 现货交易
  • D. 互换
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39.

波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（ ）个过程，其中，上升周期由（ ）个上升过程，（上升浪）和（ ）个下降过程（调整浪）组成。

  • A. 8;4;4
  • B. 8;3;5
  • C. 8;5;3
  • D. 6;3;3
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40.

技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（ ）。

  • A. 市场行为涵盖一切信息
  • B. 价格沿趋势移动
  • C. 历史会重演
  • D. 投资者都是理性的
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41.

技术分析指标不包括（ ）。

  • A. K线图
  • B. 移动平均线
  • C. 布林线
  • D. 威廉指标
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42.

期货合约是由（ ）。

  • A. 中国证监会制定
  • B. 期货交易所会员制定
  • C. 交易双方共同制定
  • D. 期货交易所统一制定
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43.

期货交易采用的结算方式是（ ）。

  • A. 一次性结清
  • B. 货到付款
  • C. 分期付款
  • D. 当日无负债结算
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44.

日K线是用当日的（ ）画出的。

  • A. 开盘价、收盘价、最高价和最低价
  • B. 开盘价、收盘价、结算价和最高价
  • C. 开盘价、收盘价、平均价和结算价
  • D. 开盘价、结算价、最高价和最低价
标记 纠错
45.

若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，保证金率为15%，则买进6手该合约需要保证金为（ ）万元。

  • A. 75
  • B. 81
  • C. 90
  • D. 106
标记 纠错
46.

世界首家现代意义上的期货交易所是（ ）。

  • A. LME
  • B. COMEX
  • C. CME
  • D. CBOT
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47.

下列有关套期保值的有效性说法不正确的是（ ）。

  • A. 度量风险对冲程度
  • B. 通常采取比率分析法
  • C. 其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定
  • D. 其公式为套期保值有效性=期货价格变动值／现货价格变动值
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48.

1975年10月，芝加哥期货交易所（C、B、OT）上市（ ）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。

  • A. 欧洲美元
  • B. 美国政府30年期国债
  • C. 美国政府国民抵押协会抵押凭证
  • D. 美国政府短期国债
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49.

1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（ ）。

  • A. 强制平仓制度
  • B. 强制减仓制度
  • C. 交割制度
  • D. 当日无负债结算制度
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50.

20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（ ）。

  • A. 时间法则
  • B. 相反理论
  • C. 道氏理论
  • D. 江恩理论
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51.

4月18日5月份玉米期货价格为1756元/吨。7月份玉米期货合约价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为（ ）。

  • A. 熊市
  • B. 牛市
  • C. 反向市场
  • D. 正向市场
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52.

艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（ ）组成。

  • A. 上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程
  • B. 上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程
  • C. 上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程
  • D. 上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程
标记 纠错
53.

从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。

  • A. 交易所的内部机构
  • B. 独立的全国性的结算机构
  • C. 交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所
  • D. 交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立
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54.

当客户的可用资金为负值时,（ ）。

  • A. 期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
  • B. 期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
  • C. 期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
  • D. 期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓
标记 纠错
55.

道氏理论认为趋势的（ ）是确定投资的关键。

  • A. 黄金分割点
  • B. 终点
  • C. 起点
  • D. 反转点
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56.

点价交易是以（ ）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的定价方式。

  • A. 现货价格
  • B. 期货价格
  • C. 期权价格
  • D. 远期价格
标记 纠错
57.

对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（ ）。

  • A. CPO
  • B. CTA
  • C. TM
  • D. FCM
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58.

看跌期权的买方拥有向期权卖方（ ）一定数量的标的物的权利。

  • A. 卖出
  • B. 买入或卖出
  • C. 买入
  • D. 买入和卖出
标记 纠错
59.

某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（ ）美元.（不计手续费等费用）

  • A. 盈利3000
  • B. 盈利1500
  • C. 盈利6000
  • D. 亏损1500
标记 纠错
60.

目前，我国各期货交易所普遍采用了（ ）。

  • A. 市价指令
  • B. 长效指令
  • C. 止损指令
  • D. 限价指令
标记 纠错
61.

期货结算机构作为交易双方对手的作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履行义务。

  • A. 实物交割
  • B. 现金结算交割
  • C. 对冲平仓
  • D. 套利投机
标记 纠错
62.

期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（ ）。

  • A. 套期保值者
  • B. 生产经营者
  • C. 期货交易所
  • D. 期货投机者
标记 纠错
63.

期货市场具有价格发现的功能.下列陈述中错误的是（ ）。

  • A. 期货交易的参与者众多，供求双方意愿得以真实体现
  • B. 期货交易反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势
  • C. 期货交易透明度高，竞争公开化、公平化
  • D. 期货交易是供求双方充分协商的结果
标记 纠错
64.

我国螺纹钢期货合约的交割日期是（ ）。

  • A. 最后交易日后连续5个工作日
  • B. 最后交易日后连续7个工作日
  • C. 最后交易日后第5个交易日
  • D. 最后交易日后第7个交易日
标记 纠错
65.

下列（ ）最后成立。

  • A. 上海期货交易所
  • B. 郑州商品交易所
  • C. 大连商品交易所
  • D. 中国金融期货交易所
标记 纠错
66.

下列关于跨品种套利的说法，正确的是（ ）。

  • A. 跨品种套利可以利用没有关联的商品的期货合约进行套利
  • B. 跨品种套利同时买人和卖出不同交割月份的商品期货
  • C. 小麦和玉米之间的套利属于相关商品间的套利
  • D. 大豆和豆粕之间的套利属于相关商品间的套利
标记 纠错
67.

下列关于期货合约交割的说法，不正确的是（ ）。

  • A. 期货合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份
  • B. 商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面的特点影响
  • C. 期货合约交割日期是合约标的物所有权进行转移，了结未平仓合约的时间
  • D. 最后交易日是指期货合约标的物最终进行实物交割或现金交割的日期
标记 纠错
68.

下列关于期货交易的说法，不正确的是（ ）。

  • A. 期货交易的目的在于转移风险或追求风险收益
  • B. 期货交易的对象是约定了一定数量和质量的实物商品
  • C. 期货交易以现货交易为基础
  • D. 期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动
标记 纠错
69.

下列交易方式中，本质上属于现货交易，是现货交易在时间上延伸的是（ ）。

  • A. 分期付款交易
  • B. 即期交易
  • C. 期货交易
  • D. 远期交易
标记 纠错
70.

一般情况下，PTA、期货合约进入交割月的交易保证金标准为合约价值的（ ）。

  • A. 8%
  • B. 15%
  • C. 20%
  • D. 30%
标记 纠错
71.

以下不属于期货交易基本特征的是（ ）。

  • A. 对冲了结
  • B. 实物交割
  • C. 当日无负债结算
  • D. 合约标准化
标记 纠错
72.

远期交易的履约方式是（ ）。

  • A. 实物交收
  • B. 对冲平仓
  • C. 实物交割与对冲平仓相结合
  • D. 以上三项都可以
标记 纠错
73.

在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（ ）。

  • A. 随着交割期临近而提高
  • B. 随着交割期临近而降低
  • C. 随着交割期临近或高或低
  • D. 不随交割期临近而调整
标记 纠错
74.

主要品种是铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热乳卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、镍期货等的交易所是（ ）。

  • A. 上海期货交易所
  • B. 郑州商品交易所
  • C. 大连商品交易所
  • D. 中国金融期货交易所
标记 纠错
75.

某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12．5万欧元。则其操作为（ ）。

  • A. 买入1手欧元期货合约
  • B. 卖出1手欧元期货合约
  • C. 买入4手欧元期货合约
  • D. 卖出4手欧元期货合约
标记 纠错
76.

某日2015年记账式附息国债的购买价格为99．2772，发票价格为101．2233，该日期至最后交割日的天数为90天。该国债的隐含回购利率为（ ）。

  • A. （101.2233-99.2772）÷101.2233×（365÷90）
  • B. （99.2772-101.2233）÷99.2772×（365÷90）
  • C. （101.2233-99.2772）÷99.2772×（90÷365）
  • D. （101.2233-99.2772）÷99.2772×（365÷90）
标记 纠错
77.

某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买人一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该投资者通过套利操作，净盈亏状况为（ ）。

  • A. -3美元／盎司
  • B. 4美元／盎司
  • C. 7美元／盎司
  • D. -7美元／盎司
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78.

在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨，双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即1200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是_____元/吨，甲方节约_____元/吨，乙方节约_____元/吨。（ ）

  • A. 20,40,60
  • B. 40,20,60
  • C. 60,40,20
  • D. 60,20,40
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79.

某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易Et结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（ ）元。

  • A. -30000
  • B. 30000
  • C. 60000
  • D. 20000
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80.

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（ ）点或恒指上涨（ ）点时该投资者可以盈利。

  • A. 12800点；13200点
  • B. 12700点；13500点
  • C. 12200点；13800点
  • D. 12500点；13300点
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多选题 （共40题，共40分）
81.

下列有关心理因素对期货价格影响的表述，正确的有( )。

  • A. 当人们对市场信心十足时，即使没什么利好消息，价格也可能会上涨
  • B. 当人们对市场失去信心时，即使没什么利空因素，价格也会下跌
  • C. 当市场处于牛市时，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的做多心理，引起价格上涨，利空消息往往无法扭转价格坚挺的走势
  • D. 当市场处于熊市时，一些微不足道的利空消息都会刺激投机者的做空心理，引起价格下跌，利好消息往往无法扭转价格疲软的走势
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82.

按交易头寸区分，投机者可分为（ ）。

  • A. 多头投机者
  • B. 空头投机者
  • C. 短线交易者
  • D. 长线交易者E
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83.

不同国家和地区股指期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有（ ）方式。

  • A. 半年模式
  • B. 远期月份为主，再加上即期季月
  • C. 季月模式
  • D. 近期月份为主，再加上远期季月E
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84.

除供需关系外，（ ）也能影响期货价格。

  • A. 利率 ?
  • B. 汇率
  • C. 战争
  • D. 心理 ?E
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85.

价格风险主要包括（ ）。

  • A. 商品价格风险
  • B. 利率风险
  • C. 汇率风险
  • D. 股票价格风险E
标记 纠错
86.

近20年来，金融期货发展的特点表现在（ ）。

  • A. 交易量大大超过商品期货
  • B. 目前在国际期货市场上，金融期货已占据主导地位
  • C. 外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别
  • D. 在全球期货中，金融期货仅次于农产品期货E
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87.

可以用买入外汇期货进行套期保值的有（ ）。

  • A. 持有外汇资产者，担心未来货币贬值
  • B. 外汇短期负债者担心未来货币升值
  • C. 国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升
  • D. 国际贸易中的出口商担心外汇汇率下跌E
标记 纠错
88.

买入套期保值一般可运用的情况是（ ）。

  • A. 加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨
  • B. 供货方已和需求方签订现货供货合同，将来交货，但尚未购进货源，且担心日后价格上涨
  • C. 需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足或仓库已满，且担心日后价格上涨
  • D. 加工制造企业担心库存原料价格下跌E
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89.

期货公司建立并完善公司治理的原则有（ ）。

  • A. 明晰职责
  • B. 强化制衡
  • C. 严格执行保证金制度
  • D. 加强风险管理E
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90.

套期保值活动主要转移（ ）。

  • A. 价格风险
  • B. 经营风险
  • C. 信用风险
  • D. 政策风险E
标记 纠错
91.

下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正确的有（ ）。

  • A. 实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
  • B. 由两个方向相反的跨期套利组成
  • C. 蝶式套利必须同时下达买空／卖空／买空或卖空／买空／卖空的指令
  • D. 风险和利润都很大E
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92.

下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的有（ ）。

  • A. 标的资产价格等于执行价格时，内涵价值等于0
  • B. 标的资产价格超过执行价格越多，内涵价值越大
  • C. 标的资产价格小于执行价格时，内涵价值小于0
  • D. 标的资产价格大于执行价格时，内涵价值大于0E
标记 纠错
93.

下列关于期货合约持仓量的描述中，正确的有（ ）。

  • A. 当成交双方均为平仓时，持仓量减少
  • B. 当成交双方只有一方为平仓交易时，持仓量不变
  • C. 当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加
  • D. 当新的买入者和新的卖出同时入市时，持仓量减少E
标记 纠错
94.

以下说法正确的有（ ）。

  • A. 外汇期货的跨市场套利，是在不同交易所对同一外汇期货合约进行方向相反的操作
  • B. 外汇期货的跨币种套利，是在同一交易所对交割月份相同而币种不同的期货合约之间进行操作
  • C. 跨期套利，是在同一交易所对币种相同而交割月份不同的期货合约间进行操作
  • D. 外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同E
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95.

中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是（ ）。

  • A. 中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债
  • B. 同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易
  • C. 固定利率且定期付息
  • D. 合约到期月份首日剩余期限为4至7年E
标记 纠错
96.

下列说法中，正确的是（ ）。

  • A. 当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
  • B. 当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
  • C. 当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度虚值期权
  • D. 当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
标记 纠错
97.

对于相同标的、到期曰相同的期权合约来说，执行价格等于标的资产价格的期权（ ）。

  • A. 时间价值增加的可能性最大
  • B. 内涵价值增加的可能性大
  • C. 时间价值最大
  • D. 内涵价值为零E
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98.

根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（ ）

  • A. 熊市套利
  • B. 牛市套利
  • C. 年度套利
  • D. 蝶式套利E
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99.

关于股指期货合约的理论价格，以下说法中正确的是（ ）。

  • A. 也称为远期合约的理论价格
  • B. 也称为即期合约的理论价格
  • C. 考虑资产持有成本的即期合约价格，就是所谓即期合约的“合理价格”
  • D. 考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理价格”E
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100.

广义的套期保值交易所选取的工具包括（ ）。

  • A. 远期
  • B. 互换
  • C. 期权
  • D. 期货E
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101.

基于基差变化的期现套利策略有（ ）。

  • A. 基差寡头策略
  • B. 基差平头策略
  • C. 卖出基差（基差空头）策略
  • D. 买入基差（基差多头）策略E
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102.

某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）元时，该投资人获利。

  • A. -80
  • B. 50
  • C. 100
  • D. 150E
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103.

目前全球大约有百余家期货交易所，但称得上国际期货交易中心的，主要集中在（ ）。

  • A. 芝加哥
  • B. 纽约
  • C. 伦敦
  • D. 法兰克福E
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104.

期货行情相关术语包括（ ）。

  • A. 合约
  • B. 开盘价
  • C. 收盘价
  • D. 最高价E
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105.

期货价格分析中，主要的期货价格包括（ ）。

  • A. 开盘价、收盘价
  • B. 最高价
  • C. 最低价
  • D. 结算价E
标记 纠错
106.

期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为（ ）。

  • A. 基差交易
  • B. 交叉套期保值
  • C. 买入套期保值
  • D. 卖出套期保值E
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107.

期货市场在微观经济中的作用（ ）。

  • A. 锁定生产成本，实现预期利润
  • B. 利用期货价格信号，组织安排现货生产
  • C. 期货市场拓展现货销售和采购渠道
  • D. 通过降低生产成本，实现预期利润E
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108.

企业在套期保值业务上，需要注意的事项包括（ ）。

  • A. 企业在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，以判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力
  • B. 企业应完善套期保值机构设置
  • C. 企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度
  • D. 加强对套期保值交易中相关风险的管理E
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109.

适用买入套期保值策略的情形主要有（ ）。

  • A. 计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升
  • B. 承担按固定利率计息的借款人担心利率下降，导致资金成本相对增加
  • C. 资金的贷方担心利率下降，导致贷款利率和收益下降
  • D. 承担按固定利率计息的借款人担心利率下降，导致资金成本相对减少E
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110.

天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有（ ）。

  • A. 中国
  • B. 蒙古
  • C. 马来西亚
  • D. 新加坡E
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111.

外汇期货交易一般分为（ ）。

  • A. 外汇期货套期保值交易
  • B. 外汇期货投机交易
  • C. 外汇期货套利交易
  • D. 外汇期货互换交易E
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112.

我国的券商IB、能提供的服务有（ ）。

  • A. 协助办理开户手续
  • B. 提供期货行情信息和交易设施
  • C. 中国证监会规定的其他服务
  • D. 代理期货公司收付保证金E
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113.

下列（ ）期货是在2004年我国期货市场上市交易的新合约。

  • A. PTA
  • B. 玉米
  • C. 燃料油
  • D. 锌
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114.

下列关于C、ME、人民币期货套期保值的说法，正确的是（ ）。

  • A. 拥有人民币负债的美国投资者适宜做买入套期保值
  • B. 拥有人民币资产的美国投资者适宜做卖出套期保值
  • C. 拥有人民币负债的美国投资者适宜做卖出套期保值
  • D. 拥有人民币资产的美国投资者适宜做买入套期保值E
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115.

下列关于商品供给的说法中，正确的是（ ）。

  • A. 供给是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量
  • B. 一般来说，在其他条件不变的情况下，价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小
  • C. 在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润.从而使得商品的供给量增加；相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少
  • D. 厂商预期某种产品的价格将上涨，可能会把现在生产的产品储存起来，以期在未来以更高的价格卖出，从而减少了当期的供给E
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116.

下列行业的厂商中，（ ）厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。

  • A. 能源业
  • B. 金融业
  • C. 软件业
  • D. 旅游业E
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117.

下列说法正确的有（ ）。

  • A. 对于同一品种不同交割月份的合约来说，距离交割较近的合约称为近期合约，距离交割较远的合约称为远期合约
  • B. 由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，基差为负值
  • C. 期货价格和现货价格变化趋势是不一致的，当临近交割时间，二者最终趋向一致
  • D. 在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值E
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118.

下列选项中，关于现货多头情形的说法正确的是（ ）。

  • A. 榨油厂持有豆油库存或券商持有的股票组合，属于现货多头的情形
  • B. 当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货多头
  • C. 某钢铁贸易商与某房地产签订合同，约定在三个月后按某价格提供若干吨钢材，但手头尚未有钢材现货的，该钢材贸易处于现货多头
  • D. 某建筑企业已与某钢材贸易商签订购买钢村的合同，确立了价格，但尚未交收的情形属于现货多头E
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119.

下面对商品持仓费的描述，正确的有（ ）。

  • A. 持仓费的高低与持有商品的时间长短有关
  • B. 到达交割月时，持仓费将升至最高
  • C. 距离交割的期限越近，持仓费就越低
  • D. 持仓费等于基差E
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120.

以下对于国内10年期国债期货合约的描述中，正确的是（ ）。

  • A. 合约标的面值为100万元人民币
  • B. 在中国金融期货交易所上市
  • C. 可交割债券是合约到期月份首日剩余期限为6.5～10.25年的记账式附息债券
  • D. 合约标的为票面利率3％的名义长期国债
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判断题 （共20题，共20分）
121.

外汇期货保证金比例越小，由于交割波动引起的盈亏就越小，交易者的风险就越小。（ ）

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122.

在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。（ ）

标记 纠错
123.

限价指令是实现“限制损失、累积盈利”的有力工具。（ ）

标记 纠错
124.

中国期货业协会已经制定或修订完成了《期货从业人员资格考试管理规则》、《期货从业人员资格管理规则》、《期货从业人员执业行为准则》等自律规则。（ ）

标记 纠错
125.

无风险利率与期权的价值呈正相关关系。（ ）

标记 纠错
126.

投机者进行期货交易，总是力图通过对未来价格的正确判断和预测赚取价差利润。（ ）

标记 纠错
127.

远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。( )

标记 纠错
128.

由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势，称为上升趋势。( )

标记 纠错
129.

为了保证期货交易的顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许使用与标准品有一定等级差别的商品做替代交割品。（ ）

标记 纠错
130.

为了规范各利益主体的行为，保护各方的合法权益和社会公共利益，维护期货市场的正常秩序，需要政府依法行政，对期货行业实施全方位的监管。（ ）

标记 纠错
131.

我国期货保证金分为交割保证金和交易保证金。（ ）

标记 纠错
132.

需要注意的是，无本金交割的外汇远期（Non-D、E、livE、rA、B、lE、ForwA、rD、，简称ND、F）也是一种外汇远期交易，所不同的是该外汇交易的一方货币为不可兑换货币。（ ）

标记 纠错
133.

一般来说，利率较低的货币远期汇率表现为贴水。（ ）

标记 纠错
134.

一种标的资产的期权，行权方式只有一种，要么是欧式期权，要么是美式期权。（ ）

标记 纠错
135.

用一定单位的外国货币作为基准，折算为一定数额的本国货币，称为间接标价法。

标记 纠错
136.

涨停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前10分钟内出现只有停板价位的买人申报，没有停板价位的卖出申报，或者一有卖出申报就成交但未打开停板价位的情况。（ ）

标记 纠错
137.

套期保值交易是以赚取价差收益为目的；而期货投机交易是利用期货市场规避现货价格波动的风险。（ ）

标记 纠错
138.

铜产业仅包括铜冶炼的生产环节，它的上游包括铜矿开采，下游包括铜的加工、消费环节，属于铜产业的狭义讲法（ ）。

标记 纠错
139.

在我国期货公司中,合规审查部门对期货公司经营管理行为的合法合规性进行审查、稽核。

标记 纠错
140.

只有使期货头寸持有的时间段与现货市场承担风险的时间段对应起来，才能增强套期保值效果。（ ）

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答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
判断题
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140
00:00:00
暂停
交卷
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