2017年《私募股权投资基金基础知识》真题汇总1

（ ），根据《合伙企业法》可以由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。

（ ）是一个比较好的现金回报率指标。

下列（ ）不属于会计报表附注应披露的值息。

基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案。应考察的内容有（ ）。

Ⅰ、企业经营风险、股权瑕疵

Ⅱ、债务

Ⅲ、法律诉讼

Ⅳ、环保问题以及监管问题?

折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（ ）和自由现金流模型等。

通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括（ ）。

在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（ ）的期间。（ ）对于投资工作具有十分重要的意义。

股权投资基金通过（ ）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。

发起、协商、执行和变更登记构成（ ）的基本运作程序。

关于风险揭示书内容以下说法不正确的是（ ）。

目前企业所得税税率一般为（ ）

下列说法错误的是（ ）

关于合伙型基金，下列说法错误的是（ ）

下列说法正确是（ ）

Ⅰ.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。

Ⅱ.创业投资基金通常有利于产业的转型和升级

Ⅲ.创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业，通过帮助企业发展壮大获利；

Ⅳ.并购基金则投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利。

（ ）被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。

当前我国已成为全球第（ ）大股权投资市场。

2005年11月，颁布（ ）。

我国的证券交易竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、（）。

关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）

目前具有基金销售业务资格的主体包括（）等。Ⅰ、商业银行、证券公司Ⅱ、期货公司、保险机构Ⅲ、证券投资咨询机构Ⅳ、独立基金销售机构

股权投资基金进行信息披露时，禁止行为，不包括（）

公司型基金分配时为（），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较低；同时，公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相较低。

清算组应当自成立之日起()内通知债权人，并于()内在报纸上公告。

从事股权投资基金募集业务的人员，应当具有基金从业资格，需遵守法律、行政法规和（）的自律规则，恪守职业道德和行为规范。

()负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。

基金管理人应当通过私募基金登记备案系统向中国证券投资基金业协会报送以哪些下基本信息（）

Ⅰ.主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别。

Ⅱ.基金合同、公司章程或者合伙协议。

Ⅲ.采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。

Ⅳ.中国证券投资基金业协会规定的其他信息。

关于契约型型股权投资基金，如下说法错误的是（）

经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)xA=RxA-CxA，其中，RxA为（）

如下内容表述错误的是（）

2号《私募投资基金合同指引》适用于哪种基金类型（）。

可以成为普通合伙人主体的是（）

法律尽调更多的是定位于风险发现，其目的主要有（）。Ⅰ、确认目标企业的合法成立和有效存续Ⅱ、核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性Ⅲ、充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规Ⅳ、发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据

下列说法错误的是（）

下列说法错误的是（）

一个母基金产品投资（）子基金的基金组合产品。

股权投资母基金即通过对（）进行投资，从而对股权投资基金投资的项目公司进行间接投资的基金。

股权投资母基金的主要业务不包括（）

私募基金管理人应当（）Ⅰ.牢固树立合法合规经营的理念Ⅱ.管理人及其从业人员诚实守信、勤勉尽责、恪尽职守Ⅲ.牢固树立风险控制优先的意识Ⅳ.培养从业人员的合规与风险意识

股权投资基金管理机构设立（）会对投资项目行使投资决策权。

从设立和审批程序看，设立外商投资创业投资企业，应首先向（）主管部门报送申请，由商务部会商科技部作出批准或不批准的决定，获批准后，再向工商部门申请办理工商注册登记手续。

已分配收益倍数=0表示（）。

法律尽职调查的作用是帮助（）全面地评估企业资产和业务的合规性以及潜在的法律风险。

《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及其从业人员推介私募基金时，以下说法错误的是（）。

（）中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。

外包机构应具备（），切实防范利益输送。

Ⅰ.审慎评估外包服务的潜在风险与利益冲突

Ⅱ.建立严格的防火墙制度与业务隔离制度

Ⅲ.有效执行信息隔离等内部控制制度

Ⅳ.具备开展外包业务的营运能力和风险承受能力

（）在基金管理人登记、基金备案，投资情况报告要求和会员管理等环节，对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务。

私募股权投资基金中禁止事项中规定不得向投资者承诺（）不受损或者承诺最低收益。

目前，股权投资机构投资产品趋向()。

2014年6月30日中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。股权投资基金的参与主体主要包括如下哪些（）

Ⅰ.基金投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金服务机构

Ⅳ.监管机构和行业自律组织

基金募集机构主要分为两种：（）和受托募集机构。

下列（）不属于申请机构的子公司。

2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（）统一行使股权投资基金监管职责。

募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立基金募集结算资金专用账户，用于统一归集基金募集结算资金、向投资者分配收益以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。基金管理人应当向（）报送基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。

（）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。

《中华人民共和国证券投资基金法》第九十条规定:未经登记，任何单位或者个人不得使用（）进行投资活动。

Ⅰ."基金"字样

Ⅱ."基金管理"字样

Ⅲ.近似名称进行证券投资活动

Ⅳ.法律、另有相关行政法规另有规定的除外

()对设立外商投资创业投资企业的条件，包括投资者人数、认缴出资额的最低限额、组织形式、管理团队等进行了规定。

股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的（）和（）作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。

募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和（）相匹配的私募基金。

（），是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。

投资者应当以()承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买基金。

投资者对外商投资创业投资企业的出资中，外国投资者所占比例不得低于（）。

公司需要减少注册资本时,债权人自接到通知书之日起()内，未接到通知书的自公告之日起()内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请 设立登记，股份公司型基金则是由（）向公司登记管理机关申请设立登记。

私募基金管理人应具备至少（）。

国有企业股权非上市转让原则上通过（）公开进行。

公司型基金股权投资业务主要包括（）Ⅰ、投资事项；管理方式Ⅱ、托管事项；利润分配及亏损分担Ⅲ、税务承担；费用和支出Ⅳ、信息披露制度

公司清偿了全部公司债务之后，如果公司财产还有剩余的，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东。股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配；如果没有约定，则按（）进行分配。

股权投资基金主要通过()方式面向少数机构投资者或个人募集。

用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括（）。（1）选定相当数量的可比案例或参照企业；（2）分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业；（3）在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间。

基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过（）。

传统的估值指标包括（）等。

公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（）内不得转让。

募集机构及其从业人员不得从事（）等违法活动。Ⅰ、为客户代签合同Ⅱ、侵占基金财产Ⅲ、侵占客户资金Ⅳ、利用基金相关的未公开信息进行交易

缴款安排在基金规定的()投资期内，基金管理人根据项目谈判的进度要求投资者缴付其余的资本。

重组上市一般路径有（）Ⅰ、上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产Ⅱ、非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权Ⅲ、非上市公司直接在一级市场购买Ⅳ、上市公司在一级市场购买资产

申请试点的外商投资股权投资企业中的境外投资者，在其申请前的上一会计年度，具备自有资产规模不低于5亿美元或者管理资产规模不低于（）亿美元。

项目完成立项后，通常会与项目企业签署投资备忘录。投资备忘录，也称投资框架协议，或投资条款清单（TermSheet),通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的（）。Ⅰ、条件Ⅱ、投资方建议的主要投资条款Ⅲ、保密条款Ⅳ、排他性条款。

风险控制一般包括风险识别、（）以及风险应对三个步骤。

（），即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。

并购的流程主要包括以下（）步骤。 Ⅰ、前期准备阶段Ⅱ、尽职调查阶段Ⅲ、价值评估阶段Ⅳ、协商履约阶段

股份有限公司的股东持有的股份可以依法转让。发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（）内不得转让。

政府引导基金是由()出资设立并按市场化方式运作的、在投资方向上具有一定导向性的政策性基金，通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进人早期创业投资领域。

在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示（），并与投资者签署风险揭示书。

关于市净率估值法的说法错误的是（）。

《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及从业人员推介私募基金时，下列说法错误的是（）。

关于担任基金托管人应当具备条件以下说法错误的（）。

（）又称重组上市，重组上市是指一家非上市公司通过把资产注入一家已上市公司，从而得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，原非上市公司得以间接上市。

下列选项中不得成为普通合伙人的主体是（）。Ⅰ.国有独资公司Ⅱ.国有企业Ⅲ.上市公司以及公益性的事业单位Ⅳ.社会团体

基金合同应当约定给投资者设置不少于（）小时的投资冷静期。

估值条款约定（）作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。

贴现现金流法的基础是现值原则，即在考虑资金的时间价值和风险的情况下，将预期发生在不同时点的现金流量，按既定的贴现率，统一折算为现值，再加总求得目标企业价值。用公式表示为:其中：V为（）；CF为（）；TV为（）；n为（）；i为（）。

市场信息追踪指标主要包括（）等。Ⅰ、产品市场前景和竞争状况、产品销售与市场开拓情况Ⅱ、经第三方了解的企业经营状况Ⅲ、相关产业动向Ⅳ、及政府政策变动情况

投资后管理的作用（）。Ⅰ、投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全Ⅱ、投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益Ⅲ、投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用Ⅳ、投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息

在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或（）。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。

公司需要减少注册资本时，必须编制（）及财产清单。

项目初审包括（）与（）两个部分。

有限合伙企业由()合伙人设立。

有限责任公司的股东就其（）为限对公司债权人负责。

股权投资基金管理人是基金产品的（）和（），并负责基金资产的投资运作。

经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)xA=RxA-CxA，其中，A为（）。

根据（）给出的指引文件的规定，出具法律意见书，律师至少需要审核十三大项内容，包括申请机构的存续期间、经营范围、主营业务、股权结构、实际控制人、子公司、从业人员和内部控制等。

（）包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资。

下列说法错误的是（）

回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标（）按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

契约型基金的合格投资者人数不超过()人。

基金业协会鼓励私募基金管理人选具备下列（）条件的中国律师事务所出具法律意见书。

Ⅰ.内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好

Ⅱ.有二十名以上执业律师，其中五名以上曾从事过证券法律业务

Ⅲ.已经办理有效的执业责任保险

Ⅳ.且近两年未因违法执业行为受到行政处罚

股权投资基金管理人应当于每年度（）之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。

关于公司型基金的计税依据正确的是（）。

反摊薄条款又称反稀释条款(Anti-dilution),是一种用来保证股权投资基金（）的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。

并购基金通常的运行模式的内容包括（）。Ⅰ.以控股或参股的方式获得目标企业股权Ⅱ.目标企业进行一系列的业务、管理整合和重组改造Ⅲ.待其盈利提升后再将所持目标企业股权出售Ⅳ.获得增值收益

基金募集期间，不属于在宣传推介材料中向投资者披露的信息为（）

股权投资基金生命周期中的关键要素包括（）

Ⅰ.基金期限

Ⅱ.投资期与管理退出期

Ⅲ.项目投资周期

Ⅳ.滚动投资

股权投资基金的项目主要来源有（）。Ⅰ、依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点Ⅱ、与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资Ⅲ、跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息Ⅳ、参加各省主办的股权基金投资交流大会，获取信息。

()，是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，并支付相应服务费或者“通道费”。

现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定（除非法律、行政法规、国务院有另外规定），全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。这样的基金叫做（）。

基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，其法定代表人或者普通合伙人应当在（）个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告。

经济增加值法主要应用于（）。

如果基金在募集中超过了上述的募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定 化”标准，都将构成（）。

募集行为包含如下哪些（）Ⅰ.推介基金Ⅱ.发售基金份额Ⅲ.办理基金份额认缴Ⅳ.退出

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（）列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的（）的.可以不再提取。

对于使用诈骗方法非法集资的，如下哪些行为可以认定为“以非法占有为目的”（）Ⅰ.集资后用于生产经营活动Ⅱ.肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。Ⅲ.携带集资款逃匿的。Ⅳ.将集资款用于违法犯罪活动的。Ⅴ.隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。

根据基金业协会给出的指引文件的规定，出具法律意见书，下列（）不属于律师审核的内容。

在《私募投资基金募集行为管理办法》中。对行业自律管理中规定募集机构在开展私募基金募集过程中违反本办法第二十九条至三十一条的规定，中国基金业协会视情节轻重对（）采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施。Ⅰ.私募基金管理人Ⅱ.私募基金募集机构Ⅲ.私募基金托管人Ⅳ.私募基金注册登记机构

募集机构应当向特定对象宣传推介基金。应对投资者风险识别能力和（）进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

下列关于《公司法》中合伙企业解散、清算规则说法错误的是（）。

以（）股权投资基金为名的非法集资案也自2008年开始在天津等地发生并蔓延。

我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在（）登记成为基金管理人。

股权投资基金在审查企业的商业计划书之后，经判断如果符合股权投资基金的投资项目范围，将要求到企业现场实地走访，调研企业现实生产经营与（），即现场初审。

（）是指引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构险。

通过（）的会计核算和估值，可以及时掌握基金资产的状况，避免“黑箱”操作给基金资产带了的风险。

（）发布了《私募投资基金募集行为管理办法》.自2016年7月15日起施行。

股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后()内，通过私募基金登记备案系统进行备案。

项目退出具体的退出方式包括（）。Ⅰ、上市转让Ⅱ、挂牌转让退出Ⅲ、股权转让退出（包括行业通常所指的回购、并购等）Ⅳ、清算退出。

基金管理人应当履行受托人义务，承担（）的受托责任。基金管理人应委托基金销售机构募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承担的责任。Ⅰ、基金合同Ⅱ、公司章程Ⅲ、合伙协议约定Ⅳ、中国证监

根据投资领域不同，股权投资基金可以分为（）Ⅰ.广义创业投资基金Ⅱ.并购基金Ⅲ.不动产基金Ⅳ.基础设施基金Ⅴ.定增基金

股权投资基金在投资者的资产配置中的特点是（）

属于清查公司财产、制订清算方案的是（）。Ⅰ、调查和清理公司财产Ⅱ、制订清算方案Ⅲ、提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认Ⅳ、若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院

基金拆分主要包括份额拆分和（）。两种拆分都会突破合格投资者的标准，因此被严格禁止。

基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会，基金资产归（）所有。

新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和（）。