42.A公司2014~2018年各年产品营业收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元;
各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。
在年度营业收入不高于5000万元的前提下,存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示:
已知该公司2018年资金完全来源于自有资金(其中,普通股1000万股)和流动负债。
预计公司2019年营业收入将在2018年基础上增长40%,预计2019年营业净利率为10%,公司拟按每股0.22元的固定股利进行利润分配,
2019年所需对外筹资部分可通过按面值发行10年期、票面利率为10%、每年付息一次,到期一次还本的公司债券予以解决,债券筹资费用率为2%,公司所得税税率为25%。
要求:
(1)预计2019年净利润、应向投资者分配的利润以及利润留存。
(2)采用高低点法计算“现金”项目的每元营业收入的变动资金和不变资金。
(3)根据资金需要量预测表,按Y=a+bX的方程建立资金预测模型。
(4)预测该公司2019年资金需要总量及需新增资金量。
(5)计算债券发行总额以及债券资本成本。(一般模式)