2021年中级会计考试《财务管理》名师预测试卷3

乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条生产线，公司及生产线的相关资料如下：

资料一：

乙公司生产线的购置有两个方案可供选择：

A方案：生产线的购买成本为3500万元，预计使用5年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10％，

生产线投产时需要投入营运资金500万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，

生产线投入使用后，预计每年新增销售收入6000万元，每年新增付现成本4500万元，假定生产线购入后可立即投入使用。

B方案：生产线的购买成本为5000万元，预计使用8年，当设定折现率为12％时，净现值为3600万元。

资料二：

乙公司适用的企业所得税税率为25％，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资收益率为12％，

部分时间价值系数如下表所示：

要求：

(1)根据资料一和资料二，计算A方案的下列指标：

①投资始点现金净流量；

②年折旧额；

③生产线投入使用后第1～4年每年的营业现金净流量；

④生产线投入使用后第5年的现金净流量；

⑤净现值。

(2)分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断乙公司应选择哪个方案，并说明理由。

A公司现行信用条件为50天按全额付款，2017年1～4季度的销售额分别为200万元、300万元、200万元和500万元。

根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40％，次季度收款30％，第三个季度收款20％，第四个季度收款10％。

公司预计2018年营业收入为1800万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，

首先，提高现金折扣率，预计可使2018年应收账款周转天数(按年末应收账款数计算)比上年减少10天；

其次，将2018年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90％。(一年按360天计算)

要求：

(1)测算2017年年末的应收账款余额合计。

(2)测算2017年公司应收账款的平均逾期天数(计算结果取整数)。

(3)测算2017年第4季度的现金流入合计。

(4)测算2018年年末应收账款保理资金回收额。

鸿达公司是一家上市公司，其股票在我国深圳证券交易所创业板上市交易，该公司有关资料如下：

资料1：

2018年鸿达公司实现的净利润为2500万元，2018年12月31日鸿达公司股票每股市价为50元。

鸿达公司2018年年末资产负债表相关数据如下表所示。

资料2：

鸿达公司2019年拟筹资5000万元以满足投资的需要，鸿达公司2018年年末的资本结构即目标资本结构。

资料3：

2019年3月，鸿达公司制定的2018年度利润分配方案如下：

(1)每10股发放现金股利1元；

(2)每10股发放股票股利1股。发放股利时鸿达公司的股价为50元／股。

要求：

(1)在剩余股利政策下，计算下列数据：

①权益筹资数额；

②每股现金股利。

(2)计算发放股利后下列指标：

①发放股利后的未分配利润；

②股本；

③资本公积。

泰鸿公司是一家制造类企业，只生产一种A产品，相关资料如下：

资料一：公司生产A产品，采用标准成本法进行成本管理。2018年12月，月标准总工时为2925小时，月标准变动制造费用总额为21060元。工时标准为2．75小时／件。假定该公司本月实际生产A产品300件，实际耗用总工时1875小时，实际发生变动制造费用14250元。

资料二：公司全年平均开工250天。为生产A产品，全年需要购买甲材料500000千克，该材料进货价格为300元／千克，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用1000元，材料年变动储存成本为40元／千克。甲材料平均交货时间为4天，为了防止缺货，企业建立的存货保险储备为1000千克。该公司甲材料满足经济订货基本模型扩展的各项前提条件。

资料三：A产品销售量预测相关资料如下表所示：

若样本期为3期，平滑指数为0．4，公司拟使用修正的移动平均法和指数平滑法预测2019年A产品的销售量，并以二者的平均值为基础确定产品销售价格，2019年公司目标利润总额(不考虑所得税)为1106800元。完全成本总额为2450000元。A产品适用的消费税税率为5％。

要求：

(1)根据资料一，计算下列指标：

①A产品的变动制造费用标准分配率。

②A产品的变动制造费用实际分配率。

③A产品的变动制造费用成本差异。

④A产品的变动制造费用效率差异。

⑤A产品的变动制造费用耗费差异。

(2)根据资料二，回答下列问题：

①利用经济订货基本模型，计算甲材料的经济订货批量和全年订货次数。

②计算按经济订货批量采购甲材料的年存货相关总成本。

③计算甲材料每日平均需用量和再订货点。

(3)根据资料三，回答下列问题：

①使用移动平均法预测2019年A产品的销售量。

②使用修正的移动平均法预测2019年A产品的销售量。

③使用指数平滑法预测2019年A产品的销售量。

④使用目标利润法确定2019年A产品的销售价格。

F公司为一上市公司，有关资料如下：

资料一：2018年度的营业收入为25000万元，营业成本为17500万元。2019年的目标营业收入增长率为100％，且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。2018年度相关财务指标数据如表1所示，2018年12月31日的资产负债表(简表)如表2所示，根据销售百分比法计算的2018年年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如表3所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)。

资料二：若财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：

方案一：发行可转换公司债券，每张面值100元，规定的转换价格为每股20元，债券期限为5年，年利率为3％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2019年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2020年1月25日)。

方案二：发行一般公司债券，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为6％。

要求：

(1)根据资料一计算或确定以下指标：

①计算2018年的净利润；

②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；

③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；

④计算2019年预计留存收益；

⑤按销售百分比法预测该公司2019年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；

⑥计算该公司2019年需要增加的外部筹资数额。

(2)根据资料二回答下列问题：

①结合(1)第⑥问的结果，计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，F公司发行可转换公司债券节约的利息。

②预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平(以2019年的每股收益计算)。如果F公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么F公司2019年的基本每股收益至少应达到多少?

③如果转换期内公司股价在19～20元之间波动，说明F公司将面临何种风险?