2022年《发布证券研究报告业务》押题密卷11

我国的证券分析师是指那些具有（　　），并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

证券研究报告主要包括（　　）。

Ⅰ证券及证券相关产品的价值分析报告

Ⅱ行业研究报告

Ⅲ市场分析报告

Ⅳ投资策略报告

在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（　　）。

Ⅰ研究对象覆盖范围的调整

Ⅱ制作与发布研究报告的计划

Ⅲ证券研究报告是否要发布

Ⅳ证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。

根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（　　）投资策略。

从理论上说，关联交易属于（　　）。

如果某证券的β值为1.5，若市场组合的风险收益为10%，则该证券的风险收益为（　　）。

宏观经济均衡的指的是（　　）。

下列关于量化投资分析的说法，不正确的是（　　）。

任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（　　）。

某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25%，根据上述数据该公司的营业净利率为（　　）

在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（　　）。

下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。

Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的

Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小

Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现

Ⅳ.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期货合约而获利

按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（　　）。

Ⅰ.信用衍生工具

Ⅱ.股权类产品的衍生工具

Ⅲ.货币衍生工具

Ⅳ.利率衍生工具

完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（　　）。

Ⅰ.小麦

Ⅱ.铁路

Ⅲ.邮政

Ⅳ.钢铁

Ⅴ.啤酒

存货周转率是衡量和评价公司（　　）等各环节管理状况的综合性指标。

Ⅰ.购入存货

Ⅱ.投入生产

Ⅲ.销售收回

Ⅳ.资产运营

重置成本的估算一般可以采用的方法有（　　）。

Ⅰ.直接法

Ⅱ.间接法

Ⅲ.功能价值法

Ⅳ.物价指数法

下列指标中，不属于相对估值指标的是（　　）。

资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（　　）。

Ⅰ.投资者效用最大化

Ⅱ.同风险水平下收益最大化

Ⅲ.同风险水平下收益稳定化

Ⅳ.同收益水平下风险最小化

Ⅴ.同收益水平下风险稳定化

技术分析的理论基础是（　　）。

下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的（　　）

某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（　　）。（不考虑佣金）

李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（　　）元。

对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是（　　）。

假设在资本市场中。平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股β值为1.5.该公司普通股的成本为（　　）。

下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（　　）。

在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（　　）通货膨胀。

在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择的可作为参照标准的数据是（　　）。

公司规摸变动特征和扩张潜力是从（　　）方面具休考察公司的成长性。

关于收益率曲线叙述不正确的是（　　）。

下列对统计变量阐述有误的是（　　）。

根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（　　）,

在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（　　）。

即期利率，2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%，计算远期率:第2年到第3年,第3年至第5年分别为（　　）。

不属于资产证券化产品风险的是（　　）。

下列关于看涨期权的说法，不正确的是（　　）。

根据股价异动规律，股价曲线运行的形态划分为（　　）。

6月5目，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对中平仓时基差应为（　　）元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。

下列对统计推断的参数估计描述有误的是（　　）

营业净利率是指（　　）。

下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（　　）

实际股价形态中，出现最多的一种形态是（　　）。

证券分析师从业人员后续职业培训学时为（　　）学时。

中国证监会于2001年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（　　）。

信用利差是用以向投资者（　　）的、高于无风险利率的利差。

主权债务危机的实质是（　　）。

IS曲线和LM曲线相交时表示（　　）。

（　　）就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。

关于股票开户的说法正确的是（　　）。

某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数为（　　）

OTC交易的衍生工具的特点是（　　）。

Ⅰ.通过各种通讯方式进行交易

Ⅱ.实行集中的，一对多交易

Ⅲ.不通过集中的交易所进行交易

Ⅳ.实行分散的，一对一交易

在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是（　　）。

Ⅰ.期限性与收益性

Ⅱ.期限性与流动性

Ⅲ.流动性与收益性

Ⅳ.收益性与风险性

Ⅴ.期限性与风险性

或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（　　）。

Ⅰ.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债

Ⅱ.未决诉讼、仲裁形成的或有负债

Ⅲ.为其他单位提供债务担保形成的或有负债

Ⅳ.其他或有负债

根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括（　　）.

Ⅰ.证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥善保存

Ⅱ.证券分析师应积极参与投资者教育活动

Ⅲ.证券分析师不可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合

Ⅳ.证券分析师应当在预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分

宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有（　　）。

Ⅰ.企业经济效益

Ⅱ.居民收入水平

Ⅲ.投资者对股价的预期

Ⅳ.资金成本

债券的利率期限结构主要包括（　　）收益率曲线。

Ⅰ.反向

Ⅱ.水平

Ⅲ.正向

Ⅳ.拱形

债券投资的主要风险因素包括（　　）。

Ⅰ.违约风险

Ⅱ.汇率风险

Ⅲ.流动性风险

Ⅳ.政治风险

关于证券投资技术分析的要素，下冽表述正确的有（　　）。

Ⅰ.当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势可能将会继续

Ⅱ.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会改变

Ⅲ.当价格下跌时，成交量不再减少，价格的下跌趋势可能将会改变

Ⅳ.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会继续

衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率包括下列中的（　　）

Ⅰ.总资产周转率

Ⅱ.流动资产周转率

Ⅲ.存货周转天数

Ⅳ.资产负债率

与公司长期偿债能力有关的指标有（　　）。

Ⅰ.资产负债率

Ⅱ.有形资产净值债务率

Ⅲ.产权比率

Ⅳ.已获利息倍数

以下选项中属于影响企业利润的因素有（　　）。

Ⅰ.存货流转假设，即采用先进先出法还是后进先出法

Ⅱ.长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法

Ⅲ.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法

Ⅳ.关联方交易

在（　　）的研究中都可以运用调査研究的方法

Ⅰ.描述性

Ⅱ.解释性

Ⅲ.推衍性

Ⅳ.探索性

关于卖出看跌期货期权（不考虑交易费用）以下说法正确的是（　　）。

Ⅰ.卖方履约成为多头

Ⅱ.卖方需要缴纳保证金

Ⅲ.卖方的最大损失是权利金

Ⅳ.卖方的最大收益是期权的权利金

关于矩形形态，下列说法中正确的有（　　）。

Ⅰ.矩形形态是典型的反转突破形

Ⅱ.矩形形态表明股价横向延伸运动

Ⅲ.矩形形态又被称为箱形

Ⅳ.矩形形态是典型的持续整理形态

如果（　　），我们称基差的变化为"走强"。

Ⅰ.基差为正且数值越来越大

Ⅱ.基差从正值变为负值

Ⅲ.基差从负值变为正值

Ⅳ.基差为负值且绝对数值越来越小

下列属于宏观经挤金融指标的是（　　）。

Ⅰ.外汇储备

Ⅱ.财政收入

Ⅲ.汇率

Ⅳ.货币供应量

缺口分析是技术分析的重要手段之一，有关的技术分析著作常将缺口划分为（　　）四种形态。

Ⅰ.突碰口

Ⅱ.普通缺口

Ⅲ.持续性缺口

Ⅳ.消耗性缺口

依据股票基金所持有的相关指标,可以对股票基金的投资风格进行分析。这些指标包括（　　）

Ⅰ.平均市值

Ⅱ.平均市净率

Ⅲ.平均市盈率

Ⅳ.净值收益率

我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类，以下属于这5类的是（　　）.

Ⅰ.工业

Ⅱ.地产业

Ⅲ.公用事业

Ⅳ.金融业

关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（　　）。

Ⅰ.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线

Ⅱ.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用

Ⅲ.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种

Ⅳ.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的

资产重组对公司的影响有（　　）。

Ⅰ.从理论上讲,资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整,增强公司的市场竞争力

Ⅱ.在实践中,许多上市公司进行资产重组后,其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善

Ⅲ.对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资,公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域

Ⅳ.—般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果

市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标.（　　）。

Ⅰ.市盈率越大，说明股价处于越高的水平

Ⅱ.市净率越大，说明股价处于越高的水平

Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

Ⅳ.市净率通常用于考察股票的内在价值.多为长期投资者所重视

短期总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线，这表明（　　）。

Ⅰ.价格水平越高，投资的效率就越低

Ⅱ.价格水平越高，国民收入水平越高

Ⅲ.利率水平越高，投资的效率就越高

Ⅳ.价格与国民收入同方向变动

Ⅴ.价格与国民收入反方向变动

下列各项中，表述正确的是（　　）。

Ⅰ.安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分

Ⅱ.虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比

Ⅲ.尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致

Ⅳ.证券估值是对证券收益率的评估

可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（　　）。

Ⅰ.公司配股行为

Ⅱ.公司增发新股行为

Ⅲ.公司发行债券行为

Ⅳ.公司向银行贷款行为

除主要信息来源外，证券市场上的信息来源还有（　　）。

Ⅰ.通过朋友获得有关信息

Ⅱ.通过市场调查获得有关信息

Ⅲ.通过家庭成员获得有关信息

Ⅳ.通过邻居获得有关信息

市盈率倍数法的优点包括（　　）。

Ⅰ.它能作为公司一些其他特征（包括风险性与成长性）的代表

Ⅱ.将股票价格与公司盈利状况相联系，较为直观

Ⅲ.对大多数股票而言，市盈率倍数易于计算并很容易得到

Ⅳ.便于不同股票之间的比较

以下关于买进看涨期权的损益说法正确的有（　　）。

Ⅰ.当标的物市场价格小于执行价格时，损益为亏损看涨期权的权利金

Ⅱ.当标的物市场价格小于执行价格时，损益为标的物的市场价格一执行价格一看涨期权的权利金

Ⅲ.当标的物市场价格大于或等于执行价格时，损益为：标的物的市场价格一执行价格一看涨期权的权利金

Ⅳ.当标的物市场价格大于或等于执行价格时，损益为亏损看涨期权的权利金

甲公司以市值计算的债务与股权比率为2。假设当前的债务税前资本成本为6%，股权资本成本为12%.还假设，公司发行股票并用所筹集的资金偿还债务，公司的债务与股权比率降为1，同时企业的债务税前资本成本下降到5.5%，假设不考虑所得税，并且满足MM定理的全部假设条件.则下列说法正确的有（　　）.

Ⅰ.无负债企业的权益资本成本为8%

Ⅱ.交易后有负债企业的权益资本成本为10.5%

Ⅲ.交易后有负债企业的加权平均资本成本为8%

Ⅳ.交易前有负债企业的加权平均资本成本为8%

一国的宏观经济均衡包括（　　）。

Ⅰ.内部均衡

Ⅱ.产出收入均衡

Ⅲ.外部均衡

Ⅳ.出口进口均衡

下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（　　）。

Ⅰ.事件驱动型策略

Ⅱ.买入持有策略

Ⅲ.投资组合保险策略

Ⅳ.固定比例策略

下列关于三角形形态的表述，正确的有（　　）。

Ⅰ.在上升趋势中出现上升三角形，股价的突破方向一般是向上的

Ⅱ.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形态

Ⅲ.三角形形态一般投有测算股价涨跌幅度的功能

Ⅳ.下降三角形形态一般是持续整理形态

下列会引起货币供应量减少的现象包括（　　）。

Ⅰ.财政收支平衡

Ⅱ.财政结余

Ⅲ.中央银行认购政府债券

Ⅳ.国际收支逆差

Ⅴ.财政向中央银行透支

在债券市场较为完善的发达国家，无风险利率的度量方法主要有（　　）。

Ⅰ.用短期国债利率作为无风险利率

Ⅱ.用长期国债利率作为无风险利率

Ⅲ.用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率

Ⅳ.用即期的长期国债利率作为无风险利率

根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（　　）。

Ⅰ.牛市到来时，应选择那些低p系数的证券或组合

Ⅱ.牛市到来时，应选择那些高p系数的证券或组合

Ⅲ.熊市到来之际，应选择那些低p系数的证券或组合

Ⅳ.熊市到来之际，应选择那些高p系数的证券或组合

下列属于资本资产定价模型的假设基本条件的是（　　）。

Ⅰ.投资者都遵守主宰原则，同一收益率水平下，选择风险较低的证券

Ⅱ.所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条

Ⅲ.投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。

Ⅳ.所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期。

关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（　　）.

Ⅰ.相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况

Ⅱ.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型

Ⅲ.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似

Ⅳ.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型

下列关于β系数的表述，正确的是（　　）。

Ⅰ.β系数是一种评估证券系统风险性的工具

Ⅱ.β系数绝对值越大。显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小

Ⅲ.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大

Ⅳ.β系数大于1.则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性

消除自相关影响的方法包括（　　）。

Ⅰ.岭回归法

Ⅱ.一阶差分法

Ⅲ.异德宾两步法

Ⅳ.增加样本容量

如果（　　），我们称基差的变化为“走弱”。

Ⅰ.基差为正且数值越来越小

Ⅱ.基差从负值变为正值

Ⅲ.基差从正值变为负值

Ⅳ.基差为负值且绝对数值越来越大

卖出看涨期权的目的包括（　　）。

Ⅰ.获取价差收益

Ⅱ.取得权利金收入

Ⅲ.增加标的物多头的利润

Ⅳ.增加标的物空头的利润

对二叉树模型说法正确是（　　）。

Ⅰ.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权奇异期权以及结构化金融产品进行定价

Ⅱ.模型思路简洁、应用广泛

Ⅲ.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形

Ⅳ.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

在分析关联交易时，应重点注意（　　）。

Ⅰ.资金占用的事项

Ⅱ.信用担保的事项

Ⅲ.关联购销的事项

Ⅳ.降低交易成本的事项

宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（　　）。

Ⅰ.企业经济效应

Ⅱ.资金成本

Ⅲ.居民消费水平

Ⅳ.居民收入水平

公司现金流主要来自（　　）。

Ⅰ.公司融资

Ⅱ.公司投资

Ⅲ.公司变更

Ⅳ.公司经营

下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是（　　）。

Ⅰ.可以增加投资需求和消费支出，从而拉动社会总需求

Ⅱ.使企业扩大把规摸

Ⅲ.企业利润增加，促使股票价格上涨

Ⅳ.企业经营环境改善，盈利能力増强，降低了还本付息风险，债券价格也将上扬

当套利者认为（　　）时，可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利。

Ⅰ.现货价格高出期货价格的程度远大于正常水平

Ⅱ.期货价格高出现货价格的程度远大于正常水平

Ⅲ.期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平

Ⅳ.现货价格低于期货价格的程度远大于正常水平

完全垄断较极端的市场是一种比市场结构。在我国，下列产品或行业的市场中接近于完全垄断市场的有（　　）。

Ⅰ.小麦

Ⅱ.铁路

Ⅲ.邮政

Ⅳ.钢铁

Ⅴ.啤酒

无风险利率本身对权证价格会产生（　　）影响。

Ⅰ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨

Ⅱ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而下降

Ⅲ.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而上升

Ⅳ.认沽权证的价格随着无风险的上升而下跌

稳定物价与充分就业，两者通常不能兼顾，可能的选择有（　　）。

Ⅰ.失业率较低的物价稳定

Ⅱ.通货膨胀率较高的充分就业

Ⅲ.在物价上涨率和失业率之间权衡，相机抉择

Ⅳ.失业率较高的物价稳定

Ⅴ.通货膨胀率较低的充分就业

首批股权分置改革的试点公司有（　　）。

Ⅰ.三一重工

Ⅱ.紫江企业

Ⅲ.清华同方

Ⅳ.金牛能源

收益现值法中的主要指标有（　　）。

Ⅰ.收益额

Ⅱ.折现率

Ⅲ.收益期限

Ⅳ.损耗率

按偿还与付息方式分类,债券可分为（　　）。

Ⅰ.定息债券

Ⅱ.可转换债券

Ⅲ.贴现债券

Ⅳ.浮动利率债券

Ⅴ.累进利率债券

以下属于投资收益分析的比率包括（　　）。

Ⅰ.市盈率

Ⅱ.已获利息倍数

Ⅲ.每股资产净值

Ⅳ.资产负债率

通货膨胀从程度上划分，有（　　）。

Ⅰ.未被预期

Ⅱ.温和的

Ⅲ.严重的

Ⅳ.恶性的

下列关于货币政策四大最终目标之间关系的论述中，正确的有（　　）。

Ⅰ.经济增长与充分就业存在正相关关系

Ⅱ.失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系

Ⅲ.物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾

Ⅳ.经济增长必然伴随着物价的上涨

Ⅴ.经济增长和充分就业要求紧缩银根，减少货币供应量

按照关联交易的性质划分，关联交易一般可分为（　　）。

Ⅰ.进出口贸易中的关联交易

Ⅱ.资产重组中的关联交易

Ⅲ.经营活动中的关联交易

Ⅳ.增资或减资型关联交易

以下关于时间价值的描述，正确的有（　　）。

Ⅰ.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值

Ⅱ.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值

Ⅲ.看极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值

Ⅳ.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值

下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是（　　）。

Ⅰ.不得使用新闻媒体发布的信息

Ⅱ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告

Ⅲ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。

Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息

当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（　　）。

Ⅰ.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议

Ⅱ.投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空

Ⅲ.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权

Ⅳ.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

下列属于跨品种套利的交易有（　　）。

Ⅰ.小麦与玉米之间的套利

Ⅱ.月份与5月份大豆期货合约之间的套利

Ⅲ.大豆与豆粕之间的套利

Ⅳ.堪萨斯市交易所和芝加哿期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利

在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有（　　）。

Ⅰ.算数平均法

Ⅱ.趋势调整法

Ⅲ.市场预测回报倒数法

Ⅳ.市场归类决定法

可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（　　）等情况时，对转换价格所作的必要调整。

Ⅰ.发行债券

Ⅱ.股价上升

Ⅲ.送股

Ⅳ.增发股票

根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括（　　）。

Ⅰ.弱式有效市场

Ⅱ.半弱式有效市场

Ⅲ.半强式有效市场

Ⅳ.强式有效市场

Ⅴ.超强式有效市场

关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（　　）。

Ⅰ.相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况

Ⅱ.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型就是零增长模型

Ⅲ.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似

Ⅳ.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型

假定C代表消费，Y代表收入,Ⅰ代表投资。已知C=50+0.75Y，1=150。下列说法正确的有（　　）

Ⅰ.当市场达到均衡时，Y、C、Ⅰ分别为800、650、150

Ⅱ.若投资増加25个单位，当市场再次均衡时，Y、C、Ⅰ分别为900、725、175

Ⅲ.若市场利率上升,边际成本增加，边际收益增加

Ⅳ.若市场利率下降，边际成本减少,边际收益增加

对证券投资顾问服务人员的要求有（　　）。

Ⅰ.向客户提供投资建议,应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益

Ⅱ.禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用

Ⅲ.依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的,应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布□期

Ⅳ.应当具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

关于资产配置说法正确的有（　　）。

Ⅰ.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配

Ⅱ.资产管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果

Ⅲ.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础

Ⅳ.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择

股权分置改革对沪、深证券市场产生的深刻、积极影响表现在（　　）。

Ⅰ.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化

Ⅱ.股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化

Ⅲ.股权分置改革完成后，大股东违规行为将受到利益牵制，理性化行为趋于突出

Ⅳ.股权分置改革之后市场供给增加，流动性增加

股权类产品的衍生工具的种类包括（　　）。

Ⅰ.股票期货

Ⅱ.股票期权

Ⅲ.股票指数期货

Ⅳ.股票指数期权

7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价格分别为4420元/吨和4520元/吨，持有一段时间后，价差缩小的有（　　）。

Ⅰ.9月合约价格为4480元/吨，11月合约价格为4600元/吨

Ⅱ.9月合约价格为4380元/吨，11月合约价格为4480元/吨

Ⅲ.9月合约价格为4450元/吨，11月合约价格为4450元/吨

Ⅳ.9月合约价格为4400元/吨，11月合约价格为4480元/吨