2019年《证券投资顾问业务》真题精选5

现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的()。

个人理财规划综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动，通常的年龄起点是（ ）。

中国的股权分置改革大致经历了（ ）个阶段。

某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料，材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（ ）元。

某上市公司承诺其股票明年将分红5元/股，以后每年的分红将按5％的速度逐年递增，假设王先生期望的投资回报率为15％，那么王先生最多会以（ ）元.股购买该公司的股票。

甲公司购买了500万元的股票组合，组合的β值为2，如果单张沪深300指数期货的合约为100万元，请问对冲应该卖出（ ）合约。

在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受度为（ ）亿元。

王总10年前借给邻居小赵10万元，现收到还款10万元。由于通货膨胀的原因，这笔钱只相当于10年前的5万元，那么这l0年的平均通货膨胀率是（ ）。

下列反映资产总额周转速度的指标是（ ）。

（ ）是证券投资技术分析的理论基础。

根据美林投资时钟模型，当通货膨胀降低时，行业的投资回报率最高的是（ ）。

根据预算期内正常的、可实现的某一固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为（ ）。

某投资者对一特定账户能承担高风险，但对致力于孩子教育的账户却保持保守的风险头寸，这在行为金融学中属于（ ）。

将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略称为（ ）。

短期投资者投资证券市场的主要目的是（ ）。

根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（ ）。

在K线理论的四个价格中，（ ）是最重要的。

影响证券市场供给的最根本因素是（ ）。

公司行业地位分析的侧重点是对公司所在行业的（ ）进行分析。

下列关于投资组合XY的相关系数的说法中，正确的是（ ）。

短期内，如果一家金融机构预计最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率为25%；正常状况下的流动性余额为4000万元，出现概率为50%；最坏情况下的流动性缺口为2000万元，出现概率为25%。那么，该机构预期在短期内的流动性余缺状况为（ ）。

王女士有资金20万元，现阶段的通货膨胀率为8％，那么预计（ ）年之后这笔资金将会缩减到10万元的购买力。

（ ）是由F．莫迪利安尼与R．布伦博格.A．安多共同创建的。

证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。该项业务被称之为（ ）业务。

目前，（ ）的对比分析已经成为技术分析的基本手段。

下列关于负债管理的说法，错误的是（ ）。

债券产品的主要供给方是（ ）。

个人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（ ）。

下列各项中，不受会计年度制约的，预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是（ ）。

M2行业轮动策略的优点不包括（ ）。

对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时问内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置的理论是（ ）。

在流动性风险的预警信号中，（ ）主要包括负债稳定性和融资能力的变化。

在预期效用理论中总的效用是直接用概率作为权重，对各个可能性的收益的效用进行加权的效应称为（ ）。

决定货币在未来增值程度的关键因素是（ ）。

当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（ ）。

在信用风险缓释技术的主要内容中，合格净额结算对于降低信用风险的作用在于（ ）。

指数化证券组合通常是模拟（ ）。

在对客户信用风险进行评级时，（ ）是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。

用来反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。

（ ）对证券公司和证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。

证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准，以美国为例，证券组合可分为（ ）等。

①收入型

②增长型

③货币市场型

④指数化型

下列关于消费的说法，正确的有（ ）。

①按照消费时间划分、消费可以分为即期消费和远期消费

②随着社会的发展，衣食消费比重会越来越高

③住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害

④保险不属于消费

产业政策的核心包括（ ）。

①产业结构政策

②产业组织政策

③产业技术政策

④产业布局政策

羊群行为产生原因包括（ ）。

①有限理性

②信息不完全

③基金经理人的声誉效应

④基金经理人的报酬机制

李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于可变现资产的是（ ）。

①活期存款

②股票

③现金

④古董字画

在债务管理中，应当注意的事项是（ ）。

①债务总量与资产总量的合理比例

②债务期限与家庭收入的合理关系

③债务支出与家庭支出的合理比例

④短期债务和长期债务的合理比例

根据证券组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法大致分为（ ）。

①主动管理

②被动管理

③指数管理

④异动管理

债券投资组合管理中，常用的骑乘收益率曲线策略包括（ ）。

①互换策略

②子弹式策略

③两级策略

④梯式策略

关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的有（ ）。

①套利定价理论增大了结论的适用性

②在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释

③套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

④β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

下列属于证券组合被动管理方法特性的有（ ）。

①长期稳定持有模拟市场指数的证券组合

②采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的

③期望获得市场平均收益

④采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计

证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（ ）与服务方式、业务规模相适应。

①人员数量

②业务能力

③合规管理

④风险控制

下列对于对冲比率的说法，正确的是（ ）。

①对冲比率一定会小于1

②对冲比率是指期货合约头寸与资产风险暴露数量

③对冲比率可以用期货合约价值除以现货总价值

④最小方差法对冲比率应该是的被对冲后头寸的方差价格达到最小

有效市场的支持者极力主张（ ）。

①主动性的投资策略

②被动性的投资策略

③价值投资

④投资于指数基金

量化分析法的显著特点包括（ ）。

①使用大量数据

②使用模型

③使用电脑

④容易被大众投资者接受

下列监测信用风险指标的计算方法，正确的是（ ）。

①不良资产贷款率＝（次级类贷款＋可疑类贷款）/各项贷款×100%

②预期损失率＝预期损失/资产风险暴露×100%

③贷款损失准备充足率＝贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%

④逾期贷款率＝逾期贷款余额/贷款总余额×100%

一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）。

①股价在这个区域停留时间的长短

②压力线所处的下跌趋势的阶段

③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

④股价在这个区域伴随的成交量大小

下列关于MACD指标应用法则的说法中，正确的有（ ）。

①D①F和DEA均为正值，且D①F向上突破DEA是买入信号

②D①F和DEA均为负值，且D①F向下突破DEA是卖出信号

③D①F跌破零轴线时，为卖出信号

①VD①F上穿零轴线时，为买入信号

证券市场价格走势形成的支撑线和压力线各有作用，包括（ ）。

①支撑线起阻止股价继续下跌的作用②压力线起阻止股价继续上升的作用

③支撑线阻止股价继续上涨④压力线阻止股价继续下降

套利定价模型表明（ ）。

①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

②期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

③承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率

④承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率

假定某投资者在去年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么下列结论正确的有（ ）。

①该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间

②如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格

③如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格

④该公司股票后年初的内在价值约等于4892元

证券公司正在探索形成的证券顾问服务收费模式有（ ）。

①按照服务期限收取固定顾问服务费用

②在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用

③在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬

④以差别佣金收取顾问服务费用

证券组合管理过程中，进行证券投资分析的主要目的有（ ）。

①确定具体证券的投资额度

②确定投资目标

③明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸多因素及其作用机制

④发现那些价格偏离价值的证券

证券投资技术分析的特点包括（ ）。

①能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单

②预测时间跨度比较长

③与市场接近，考虑问题直观

④考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断

切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。

①趋势线

②压力线

③支撑线

④移动平均线

下列关于家庭债务管理状况分析的说法中，正确的有（ ）。

①通过负债比率（总负债／总资产），可以观察到客户的总体负债是否太高

②偿债能力分析反映了客户家庭的理财积极程度

③需要结合客户家庭的收入支出表和资产负债表中的信息，对其偿债能力进行交叉分析

④通过资产负债表中的各类负债占比情况，基本上可以比较直观地了解客户家庭的资产负债结构

子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。其中，素质教育的成本包括（ ）。

①兴趣技能培训班的费用

②课外辅导班的费用

③基础教育的学费

④高等教育的学费

判断一个行业成长能力所需要考虑的因素有（ ）。

①需求弹性和生产技术

②产业关联度

③生命周期

④市场容量与潜力

在预测客户未来的支出时，下列属于客户专项支出预算项目的有（ ）。

①衣食住行支出

②子女教育支出

③保费支出

④家居装修支出

下列属于非系统性风险的有（ ）。

①信用风险

②操作风险

③财务风险

④市场风险

不同债券品种在（ ）等方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。

①利息②税收特性

③违约风险④可回购条款

在个人／家庭资产负债表中，下列属于资产项目的有（ ）。

①现金与现金等价物

②股票债券等金融资产

③车辆房产等实物资产

④信用卡透支

下列关于股票价格趋势线确认的说法中，正确的有（ ）。

①所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认

②在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点

③在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点

④画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的

在前景理论中，价值函数的特征包括（ ）。

①大多数人在面临获得时是风险规避的

②大多数人在面临损失时是风险偏爱的

③人们对损失比对获得更敏感

④人们对概率的评价上存在“确定性效应’’

下列有关家庭生命周期的说法中，正确的有（ ）。

①家庭形成期是从结婚到子女婴儿期

②家庭成长期收入增加而支出稳定

③家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰

④家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加

下列关于个人生命周期的说法中，正确的有（ ）。

①退休期的主要理财任务就是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出

②自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始处于探索期

③当个人注重买卖养老险和投资类型保险时，他正处于稳定期

④稳定期的理财任务是要尽可能多地储备资产积累财富，未雨绸缪

个人／家庭资产主要可分为（ ）。

①现金

②实物资产

③金融资产

④金融产品

由股票和债券构成的收入型证券组合追求（ ）最大化。

①股息收入

②资本利得

③资本收益

④债息收入

证券组合管理的几个基本步骤，按先后顺序应该是（ ）。

①确定证券投资政策

②构建证券投资组合

③进行证券投资分析

④投资组合的修正

关于利率和年金现值与终值的关系，下列说法不正确的有（ ）。

①在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值反方向变化

②在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值同方向变化

③在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值反方向变化

④在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值同方向变化

资本资产定价模型的应用于（ ）方面

①资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价

②评估债券的信用的风险

③根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险

④预测证券的期望收益率

投资规划的步骤包括（ ）。

①确定客户的投资目标

②让客户认识自己的风险承受能力

③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

④实施投资计划

完整的经济周期一般分为（ ）几个阶段。

①衰退

②危机

③复苏

④繁荣

下列属于垄断竞争型市场特点的有（ ）。

①生产者众多，各种生产资料可以流动

②产品不论是有形或无形的，都是同质的无差别的

③这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

④生产者对其产品的价格有一定的控制能力

财政政策分为（ ）。

①紧缩性财政政策②扩张性财政政策

③中性财政政策④针对性财政政策

风险价值分析的局限性可以归纳为（ ）等。

①单边市场走势极端情况

②无法衡量市场流动性因素

③市场非流动性因素

④无法预测尾部极端损失

下列关于证券市场价格线形图的说法中，正确的有（ ）。

①线形图也被称为“点状图”，是最早的绘图方法

②线形图只记录收盘价缺少开盘价当日最高和最低价

③线形图只记录收盘价和开盘价

④线形图，制作简单，适合初学投资者理解相关股价过去的走势

股票类证券产品的特征有（ ）。

①收益性②风险性③流动性④安全性

下列属于团体保险的有（ ）。

①团体意外伤害保险

②团体信用保险

③团体健康保险

④团体人寿保险

下列关于资产负债分布结构影响流动性机制的说法中，正确的有（ ）。

①理想状态下，到期资产与到期负债的到期日和规模都应当匹配

②最常见的资产负债期限错配情况是“借短贷长”

③金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例

④金融机构资产使用应当注意时间跨度还款周期交易对象等要素的分布结构

投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户（ ）进行分析确定。

①理财具体目标②产品市场情况

③主要财务问题④理财需求

行业处于成熟期的特点主要有（ ）。

①企业规模空前地位显赫产品普及程度高

②企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品

③行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场

④构成支柱产业地位，其生产要素份额产值利税份额在国民经济中占有一席之地

资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中参数的有（ ）。

①市场组合的期望收益率

②无风险利率

③市场组合的标准差

④风险资产之间的协方差

下列属于公司应进行重大事项分析的事项有（ ）。

①公司的资产重组

②公司的关联交易

③《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事项

④财务状况变动

利率风险按照来源不同可以分为（ ）。

①重新定价风险

②收益率曲线风险

③基准风险

④期权性风险

下列关于指数策略和免疫策略的说法中，正确的有（ ）。

①指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格

②指数策略和免疫策略处理利率暴露风险的方式完全相同

③指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同

④免疫策略试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合

公司重大事项分析主要包括（ ）。

①公司资产重组

②公司关联交易

③公司税收政策和会计政策变化

①V《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件

下列关于资产负债率的说法中，正确的有（ ）。

①反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的

②衡量企业在清算时保护债权人利益的程度

③是负债总额与资产总额的比值

④也被称为举债经营比率

下列属于每股收益内容的有（ ）。

①每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标

②每股收益不反映股票所含有的风险

③不同公司间每股收益的比较不受限制

④每股收益多，不一定意味着分红多

在统计推断中，参数估计的主要表现形式有（ ）。

①线性回归②假设检验③点估计④区间估计

下列关于产品与客户适配的相关要求的说法中，正确的有（ ）。

①应当确保其所提供的金融产品或服务与特定客户的财务状况投资目标知识和经验以及风险承受能力等相匹配

②不得将高风险产品或服务推荐或销售给低风险承受能力客户而导致客户利益受损

③就其本质而言，产品与客户适配是一项投资者保护制度

④原则上讲，如果证券公司认为客户购买金融产品或接受金融服务不适当或者无法判断是否适当，证券公司可以向客户主动进行推介

下列各项中属于人气型指标的有（ ）。

①相对强弱指标（RS①）

②心理线指标（PSY）

③能量潮指标（OBV）

④威廉指标（WMS）

证券公司证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息有（ ）。

①公司名称地址联系方式等

②证券投资顾问的姓名

③证券投资顾问服务的内容和方式

④证券投资顾问可以代客户作出投资决策

证券公司证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止行为包括（ ）。

①对服务能力和过往业绩进行虚假宣传

②误导性的营销宣传

③承诺投资收益

④保证投资收益

《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的（ ）实行留痕管理。

①业务推广

②客户回访

③协议签订

④投诉处理

确定有效边界所用的数据包括（ ）。

①各类资产的投资收益率相关性

②各类资产的风险大小

③各类资产在组合中的权重

④各类资产的投资收益率

我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则包括（ ）。

①独立诚信谨慎客观

②谨慎客观公开透明

③公正公平勤勉尽职

④独立透明诚信客观

根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（ ）。

①该组合的期望收益率大于0

②该组合中各种证券的权数之和等于0

③该组合中各种证券的权数之和等于1

①V该组合的因素灵敏度系数等于0

若某投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值不可能的有（ ）。

①06

②1

③13

④16

下列关于单根K线应用分析的说法中，正确的有（ ）。

①K线实体越长，说明上升或下跌力度越强

②影线的长短反映阻力或支撑的强弱

③在进行K线分析时，需结合实际成交量水平来研判

④K线的趋势指示意义不需要结合前一阶段的股价趋势综合判断

常见的市场异常策略包括（ ）。

①小公司效应

②低市盈率效应

③日历效应

④遵循公司内部人交易

假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3％，则下列理财目标可以顺利实现的有（ ）。

①20年后积累约为40万元的退休金

②10年后积累约为18万元的子女高等教育金

③5年后积累约为11万元的购房首付款

④2年后积累约为65万元的购车费用

下列关于风险识别的说法中，正确的有（ ）。

①风险识别就是发现风险和控制风险

②风险识别包括感知风险和分析风险两个环节

③通过系统化的方法发现证券投资业务所面临的风险种类和性质

④分析风险是深入理解各种风险的成因及变化规律

“羊群效应”产生的原因有（ ）。

①投资者信息不对称不完全

②推卸责任的需要

③减少恐惧的需要

④缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征

下列关于证券公司证券投资咨询机构的说法中，正确的有（ ）。

①禁止证券公司证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用

②证券公司提供证券投资顾问服务，可采取差别佣金方式收取服务报酬

③证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资

④证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取

风险监测包括（ ）等含义。

①监测各种可量化的关键风险指标

②监测各种不可量化的风险因素的变化和发展趋势

③报告证券投资业务中所面临的所有风险的定性定量评估结果

④建立各类风险计量模型

关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。

①两者都表示有效组合的收益与风险关系

②SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系

③SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险

④SML是CML的推广

股票市场移动平均线的助跌作用是指（ ）。

①移动平均线阻止价格上涨

②证券价格在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线

③当证券价格反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力

④证券价格在移动平均线的上方

道氏理论的局限性在于（ ）。

①道氏理论发出的信号具有超前性

②道氏理论发出的信号具有滞后性

③道氏理论过于强调股价平均数

④道氏理论只能侧重于长期的分析而不能做出短期分析

下列属于证券公司产品的有（ ）。

①货币型集合资产管理计划

②货币式基金

③短期理财基金

④债券逆回购

资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。

①证券的收益率具有确定性

②资本市场没有摩擦

③投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

④投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期