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2022年《期货投资分析》名师预测卷5

卷面总分：99分 答题时间：240分钟 试卷题量：99题 练习次数：114次
单选题 （共52题，共52分）
1.

下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是（　　）。

  • A. 影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件
  • B. “黑天鹅”事件属于非系统性因素事件
  • C. 商品期货不受非系统性因素事件的影响
  • D. 黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格
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2.

在整个利率体系中起主导作用的利率是（　　）。

  • A. 存款准备金
  • B. 同业拆借利率
  • C. 基准利率
  • D. 法定存款准备金
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3.

（　　）是公开市场一级交易商或外汇市场做市商。

  • A. 报价银行
  • B. 中央银行
  • C. 美联储
  • D. 商业银行
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4.

下列关于外汇汇率的说法不正确的是（　　）。

  • A. 外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格
  • B. 对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法
  • C. 外汇汇率具有单向表示的特点
  • D. 既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格
标记 纠错
5.

在国际期货市场中，（　　）与大宗商品存在负相关关系。

  • A. 美元
  • B. 人民币
  • C. 港币
  • D. 欧元
标记 纠错
6.

套期保值的效果取决于（　　）。

  • A. 基差的变动
  • B. 国债期货的标的利率与市场利率的相关性
  • C. 期货合约的选取
  • D. 被套期保值债券的价格
标记 纠错
7.

Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（ ）导数。

  • A. 一阶
  • B. 二阶
  • C. 三阶
  • D. 四阶
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8.

设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是（　　）。

  • A. 自下而上的经验总结
  • B. 自上而下的理论实现
  • C. 自上而下的经验总结
  • D. 基于历史数据的数理挖掘
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9.

构成美元指数的外汇品种中，权重占比最大的是（　　）。

  • A. 英镑
  • B. 日元
  • C. 欧元
  • D. 澳元
标记 纠错
10.

产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（　　）风险。

  • A. Rho
  • B. Theta
  • C. Vega
  • D. Delta
标记 纠错
11.

在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（　　）的品种进行交易。

  • A. 均值高
  • B. 波动率大
  • C. 波动率小
  • D. 均值低
标记 纠错
12.

程序化交易模型评价的第一步是（　　）。

  • A. 程序化交易完备性检验
  • B. 程序化绩效评估指标
  • C. 最大资产回撤比率计算
  • D. 交易胜率预估
标记 纠错
13.

定性分析和定量分析的共同点在于（　　）。

  • A. 都是通过比较分析解决问题
  • B. 都是通过统计分析方法解决问题
  • C. 都是通过计量分析方法解决问题
  • D. 都是通过技术分析方法解决问题
标记 纠错
14.

程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（　　）。

  • A. 交易策略考量
  • B. 交易平台选择
  • C. 交易模型编程
  • D. 模型测试评估
标记 纠错
15.

假设黄金现货的价格为500美元，借款利率为8％，贷款利率为6％，交易费率为5％，卖空黄金的保证金为12％，则1年后交割的黄金期货的价格区间为（　　）。

  • A. (443.8，568.7)
  • B. (444.8，568.7)
  • C. (443.8，569.7)
  • D. (A44.8，569.7)
标记 纠错
16.

（　　）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

  • A. 避险策略
  • B. 权益证券市场中立策略
  • C. 期货现货互转套利策略
  • D. 期货加固定收益债券增值策略
标记 纠错
17.

下列说法错误的是（　　）。

  • A. 美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法
  • B. 20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法
  • C. 非美元货币之间的汇率可直接计算
  • D. 美元标价法是为了便于国际进行外汇交易
标记 纠错
18.

如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（　　）。

  • A. 合成指数基金
  • B. 增强型指数基金
  • C. 开放式指数基金
  • D. 封闭式指数基金
标记 纠错
19.

对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（　　）。

  • A. F>S+W-R
  • B. F=S+W-R
  • C. F
  • D. F≥S+W-R
标记 纠错
20.

广义货币供应量M2不包括（　　）。

  • A. 现金
  • B. 活期存款
  • C. 大额定期存款
  • D. 企业定期存款
标记 纠错
21.

现金为王，成为投资的首选的阶段是（　　）。

  • A. 衰退阶段
  • B. 复苏阶段
  • C. 过热阶段
  • D. 滞涨阶段
标记 纠错
22.

在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（　　）选择权的价值。

  • A. 国债期货空头
  • B. 国债期货多头
  • C. 现券多头
  • D. 现券空头
标记 纠错
23.

美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（　　）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。

  • A. 低于57％
  • B. 低于50％
  • C. 在50％和43％之间
  • D. 低于43％
标记 纠错
24.

若中证500指数为8800点，指数年股息率为3％，无风险利率为6％，根据持有成本模型，则6个月后到期的该指数期货合约理论价格为（　　）点。

  • A. 9240
  • B. 8933
  • C. 9068
  • D. 9328
标记 纠错
25.

原材料库存风险管理的实质是（　　）。

  • A. 确保生产需要
  • B. 尽量做到零库存
  • C. 管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险
  • D. 建立虚拟库存
标记 纠错
26.

如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（　　）。

  • A. 价格将反转向上
  • B. 价格将反转向下
  • C. 价格呈横向盘整
  • D. 无法预测价格走势
标记 纠错
27.

假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（　　）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01 X转换因子÷期货合约的DV01)

  • A. 0.8215
  • B. 1.2664
  • C. 1.0000
  • D. 0.7896
标记 纠错
28.

交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（　　）。

  • A. 收支比
  • B. 盈亏比
  • C. 平均盈亏比
  • D. 单笔盈亏比
标记 纠错
29.

在回测结果中，交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为盈亏比。交易总是有赔有赚，如果盈亏比越高，交易所获得的单笔收益越能够覆盖多笔可能出现的亏损，总体而言对胜率的要求就没有那么高。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

  • A. 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
  • B. 买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
  • C. 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
  • D. 买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产
标记 纠错
30.

由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（　　）。

  • A. 流动性风险
  • B. 信用风险
  • C. 国别风险
  • D. 汇率风险
标记 纠错
31.

根据下面资料，回答71-72题

2010年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10．4％，比初步核算提高0．1个百分点，据此回答以下两题。

71这是由国家统计局在2011年（　　）月公开发布的。

  • A. 4
  • B. 7
  • C. 9
  • D. 11
标记 纠错
32.

根据下面资料，回答71-72题

2010年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10．4％，比初步核算提高0．1个百分点，据此回答以下两题。

72在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是（　　）。

  • A. 支出法
  • B. 收入法
  • C. 增值法
  • D. 生产法
标记 纠错
33.

根据下面资料，回答73-75题

根据下列国内生产总值表(单位：亿元)回答以下三题。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

73生产总值Y的金额为（　　）亿元。

  • A. 25.2
  • B. 24.8
  • C. 33.0
  • D. 19.2
标记 纠错
34.

根据下面资料，回答73-75题

根据下列国内生产总值表(单位：亿元)回答以下三题。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

74中间投入W的金额为（　　）亿元。

  • A. 42
  • B. 68
  • C. 108
  • D. 64
标记 纠错
35.

根据下面资料，回答73-75题

根据下列国内生产总值表(单位：亿元)回答以下三题。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

75社会总投资，的金额为（　　）亿元。

  • A. 26
  • B. 34
  • C. 12
  • D. 14
标记 纠错
36.

根据下面资料，回答76-77题

某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。

表2—4利率期限结构表

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

  • A. 6.63％
  • B. 2.89％
  • C. 3.32％
  • D. 5.78％
标记 纠错
37.

根据下面资料，回答76-77题

某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。

表2—4利率期限结构表

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

77作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为（　　）。

  • A. 增加其久期
  • B. 减少其久期
  • C. 互换不影响久期
  • D. 不确定
标记 纠错
38.

根据下面资料，回答80-81题

某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98．36元，息票率为6％，每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8％，据此回答下列两题。(精确到小数点后两位)

80该国债的理论价格为（　　）元。

  • A. 98.35
  • B. 99.35
  • C. 100.01
  • D. 100.35
标记 纠错
39.

根据下面资料，回答80-81题

某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98．36元，息票率为6％，每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8％，据此回答下列两题。(精确到小数点后两位)

81本题中该国债的远期价格是（　　）元。

  • A. 102.31
  • B. 102.41
  • C. 102.50
  • D. 102.51
标记 纠错
40.

根据下面资料，回答82-83题

若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，指数股息率为1％(均按单利计)，据此回答以下两题。

82 1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是（　　）点。

  • A. 2506.25
  • B. 2508.33
  • C. 2510.42
  • D. 2528.33
标记 纠错
41.

根据下面资料，回答82-83题

若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，指数股息率为1％(均按单利计)，据此回答以下两题。

83若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间为（　　）。

  • A. [2498.82，2538.82]
  • B. [2455，2545]
  • C. [2486.25，2526.25]
  • D. [2505，2545]
标记 纠错
42.

根据下面资料，回答84-85题

黄金现货价格为300元，3个月的存储成本(现值)为6元，无风险年利率为4％(连续复利计息)，据此回答以下两题。

85如果3个月后到期的黄金期货的价格为（　　）元，则可采取“以无风险利率4％借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

  • A. 297
  • B. 309
  • C. 300
  • D. 312
标记 纠错
43.

根据下面资料，回答86-88题

某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表(一)

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

86该投资者支付的固定利率为（　　）。

  • A. 0.0315
  • B. 0.0464
  • C. 0.0630
  • D. 0.0462
标记 纠错
44.

根据下面资料，回答86-88题

某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表(一)

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

等160天后，标普500指数为1204．10点，新的利率期限结构如表2—8所示。

表2—8利率期限结构表(二)

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

87此题中该投资者持有的互换合约的价值是（　　）万美元。

  • A. 1.0462
  • B. 2.4300
  • C. 1.0219
  • D. 2.0681
标记 纠错
45.

根据下面资料，回答86-88题

某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表(一)

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2—9所示。

表2—9美国和英国利率期限结构表

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

88假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（　　）万美元。

  • A. 1.0152
  • B. 0.9688
  • C. 0.0464
  • D. 0.7177
标记 纠错
46.

标的资产为不支付红利的股票，当前价格S---O。为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（　　）美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

  • A. 0.46
  • B. 4.31
  • C. 8.38
  • D. 5.30
标记 纠错
47.

某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买人1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2—6所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（　　）。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

  • A. 0.00073
  • B. 0.0073
  • C. 0.073
  • D. 0.73
标记 纠错
48.

如表2—5所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40％，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（　　）。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

  • A. 5.92
  • B. 5.95
  • C. 5.77
  • D. 5.97
标记 纠错
49.

假设IBM股票(不支付红利)的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为（　　） 美元。

  • A. 5.92
  • B. 5.95
  • C. 5096
  • D. 5097
标记 纠错
50.

根据下面资料，回答93-97题

依据下述材料，回答以下五题。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买人跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

96根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有（　　）。

  • A. 国债期货合约+股票组合+股指期货合约
  • B. 国债期货合约+股指期货合约
  • C. 现金储备+股指期货合约
  • D. 现金储备+股票组合+股指期货合约
标记 纠错
51.

根据下面资料，回答93-97题

依据下述材料，回答以下五题。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买人跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

97设初始沪深300指数为2800点，6个月后指数涨到3500点，假设忽略交易成本，并且整个期间指数的成分股没有调整、没有分红，则该基金6个月后的到期收益为（　　）亿元。

  • A. 4.342
  • B. 4.432
  • C. 4.234
  • D. 4.123
标记 纠错
52.

根据下面资料，回答98-100题

根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

100在构建股票组合的同时，通过（　　）相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

  • A. 买入
  • B. 卖出
  • C. 先买后卖
  • D. 买期保值
标记 纠错
多选题 （共27题，共27分）
53.

PMI持续上升意味着（　　）。

  • A. 制造业扩张
  • B. 大宗商品价格上升
  • C. 零售业扩张
  • D. 消费品价格上涨
标记 纠错
54.

失业率是反映宏观经济运行状况的重要指标，其变化反映了（　　）的波动情况。

  • A. 就业
  • B. 宏观经济
  • C. 劳动力
  • D. 企业经营状况
标记 纠错
55.

2011年8月以来，国际金价从1992美元/盎司高位回落，一路走低，截止2014年4月国际金价为1131美元/盎司，创近4年新低。当时，国际投行曾发布报告指出，黄金在未来几个月或将出现新一轮下跌行情。其判断依据可能包括（　　）。

  • A. 印度削减黄金进口的新政策出台
  • B. 美国非农就业指数下降
  • C. 中国对黄金需求放缓
  • D. 美元指数出现持续上涨迹象
标记 纠错
56.

下列关于无套利定价理论的说法正确的有（　　）。

  • A. 无套利市场上，如果两种金融资产互为复制，则当前的价格必相同
  • B. 无套利市场上，两种金融资产未来的现金流完全相同，若两项资产的价格存在差异，则存在套利机会
  • C. 若存在套利机会，获取无风险收益的方法有“高卖低买”或“低买高卖”
  • D. 若市场有效率，市场价格会由于套利行为做出调整，最终达到无套利价格
标记 纠错
57.

假设股票的β值为βs=1．10，股指期货(保证金率为12％)的β值为β?=1．05，下列组合风险大于市场风险的投资组合是（　　）。

  • A. 90％的资金投资于股票，10％的资金做多股指期货
  • B. 50％的资金投资于股票，50％的资金做多股指期货
  • C. 90％的资金投资于股票，10％的资金做空股指期货
  • D. 50％的资金投资于股票，50％的资金做空股指期货
标记 纠错
58.

在分析大宗商品基差的变动规律中，基差研究包括（　　） 。

  • A. 收集商品基差数据
  • B. 绘制成基差图
  • C. 对基差极值进行定性分析
  • D. 对期货合约之间的价差进行定量分析
标记 纠错
59.

从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于（　　）。

  • A. 短时间内预期收益率的变化
  • B. 随机正态波动项
  • C. 无风险收益率
  • D. 资产收益率
标记 纠错
60.

国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（　　）。

  • A. 卖出人民币期货
  • B. 买入人民币期货
  • C. 买入人民币看涨期权
  • D. 买入人民币看跌期权
标记 纠错
61.

中国生产者价格指数包括（　　）。

  • A. 工业品出厂价格指数
  • B. 工业品购进价格指数
  • C. 核心工业品购人价格
  • D. 核心工业品出厂价格
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62.

造成生产者价格指数(PH)持续下滑的主要经济原因可能有（　　）。

  • A. 失业率持续下滑
  • B. 固定资产投资增速提高
  • C. 产能过剩
  • D. 需求不足
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63.

（　　）在1979年发表的论文中最初提到二叉树期权定价模型理论的要点。

  • A. 约翰?考克斯
  • B. 马可维茨
  • C. 罗斯
  • D. 马克?鲁宾斯坦
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64.

货币供给是指向经济中（　　）货币的行为。

  • A. 投入
  • B. 创造
  • C. 扩张
  • D. 收缩
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65.

大豆供需平衡表中的结转库存(年末库存)等于（　　）。

  • A. (期初库存+进口量+产量)-(出口量+内需总量)
  • B. 期初库存-出口量
  • C. 总供给-总需求
  • D. (进口量+产量)-(出口量+内需总量)-压榨量
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66.

某投资者持有10个Delta=0．6的看涨期权和8个Delta=-0．5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（　　）。

  • A. 卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
  • B. 买入4个Delta=-0.5的看跌期权
  • C. 卖空两份标的资产
  • D. 卖出4个Delta=0.5的看涨期权
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67.

当货币供给量增加时，在货币供求失衡时，会出现哪些情况?（　　）

  • A. 通货紧缩现象严重
  • B. 信贷总额趋于增长
  • C. 市场利率趋于下降
  • D. 价格水平趋于上涨
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68.

在分析影响塑料期货价格的因素时，须密切关注（　　）。

  • A. 原油价格走势
  • B. 需求的季节性变动
  • C. 下游企业产品的利润空间
  • D. 库存情况
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69.

下列关于国债期货及其定价的说法正确的有（　　）。

  • A. 短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益
  • B. 短期国债期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致
  • C. 中长期国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形 期货投资分析,章节练习,期货投资分析3
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70.

期货价格运动的惯性，则反映了期货价格运动的（　　）。

  • A. 方向
  • B. 幅度
  • C. 趋势
  • D. 速度
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71.

假设投资者持有高度分散化的投资组合，投资者可采用（　　）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。

  • A. 利用股指期货调整整个资产组合的β系数
  • B. 利用看涨期权进行投资组合保险
  • C. 保护性看跌期权策略
  • D. 备兑看涨期权策略
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72.

下列属于定性分析方法的是（　　）。

  • A. 季节性分析法
  • B. 经济周期分析法
  • C. 计量分析方法
  • D. 平衡表法
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73.

根据下面资料，回答78-79题

当前股票价格为20元，无风险年利率为10％(连续复利计息)，签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。据此回答以下两题。

78 若远期价格为（　　）元(精确到小数点后一位)，则理论上一定存在套利机会。

  • A. 20.5
  • B. 21.5
  • C. 22.5
  • D. 23.5
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74.

根据下面资料，回答78-79题

当前股票价格为20元，无风险年利率为10％(连续复利计息)，签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。据此回答以下两题。

79若远期价格为（　　）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

  • A. 20.5
  • B. 21.5
  • C. 22.5
  • D. 23.5
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75.

根据下面资料，回答93-97题

依据下述材料，回答以下五题。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买人跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

93 指数化投资是（　　）。

  • A. 一种主动管理型的投资策略
  • B. 一种被动管理型的投资策略
  • C. 在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润
  • D. 基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，在基本拟合指数走势的同时，获取超越市场的平均收益
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76.

根据下面资料，回答93-97题

依据下述材料，回答以下五题。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买人跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

94指数化投资的主要目的是（　　）。

  • A. 优化投资组合，使之尽量达到最大化收益
  • B. 争取跑赢大盘
  • C. 优化投资组合，使之与标的指数的跟踪误差最小
  • D. 复制某标的指数走势
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77.

根据下面资料，回答93-97题

依据下述材料，回答以下五题。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买人跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

95传统上，采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数的做法，其跟踪误差较大的原因有（　　）。

  • A. 股票分割
  • B. 投资组合的规模
  • C. 资产剥离或并购
  • D. 股利发放
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78.

根据下面资料，回答98-100题

根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

98运用阿尔法策略时，往往考虑的因素是（　　）。

  • A. 系统性风险
  • B. 运用股指期货等金融衍生工具的卖空和杠杆特征
  • C. 非系统性风险
  • D. 预期股票组合能跑赢大盘
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79.

根据下面资料，回答98-100题

根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。

期货投资分析,预测试卷,2022年《期货投资分析》名师预测卷5

99以下关于阿尔法策略说法正确的是（　　）。

  • A. 可将股票组合的β值调整为0
  • B. 可以用股指期货对冲市场非系统性风险
  • C. 可以用股指期货对冲市场系统性风险
  • D. 通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益
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判断题 （共20题，共20分）
80.

一般而言，散户的持仓方向往往影响着价格的发展方向。（　　）

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81.

国内3个月活期存贷款利率具有基准利率的作用，其他存贷款利率在此基础上经过复利计算确定。（　　）

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82.

美国非农就业数据一般在每月第一个工作日发布。（　　）

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83.

用不变价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模；用现行价格计算的GDP可以用来反映国民经济的增长速度。（　　）

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84.

CPI和PPI是决定市场利率水平的中枢，对债券市场、股票市场会产生重要影响。（　　）

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85.

在指数化投资策略的实际运用中，避险策略在实际操作中较难获取超额收益。（　　）

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86.

对于看跌期权随着到期日的临近，当标的资产=行权价时，Delta收敛于-1。（　　）

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87.

股指期货对投资组合的β值有非常灵活的调整能力，满仓操作的情况下，即使方向判断不准确，股指期货价格向不利的方向变动，投资者也不会面临被强迫平仓的风险。（　　）

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88.

期货分析的意义在于，预期期货价格的变化程度。（　　）

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89.

适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整对冲比例。（　　）

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90.

无套利定价理论的基本思想是，在有效的金融市场上，一项金融资产的定价，应当使得利用其进行套利的机会为零。（　　）

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91.

中国国家统计局所统计的失业数据包括城镇登记失业率和农业人口失业率。（　　）

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92.

在关注CFTC的持仓报告时，应注意季节性因素的变化。（　　）

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93.

大多数期货的合约约定寿命在两年以下，实际交易活跃期的寿命在3个月以下。（　　）

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94.

模型策略规定“如果最高价大于某个固定价位即以开盘价买入”是合适的。（　　）

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95.

在B-S-M定价模型中，假定资产价格是连续波动的且波动率为常数。（　　）

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96.

持仓分析对短期作用明显，也能独立较好的分析出长期走势。（　　）

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97.

一般来说，实值期权的Rh0值>平值期权的Rho值>虚值期权的Rho值。（　　）

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98.

货币互换合约签订之后，两张债券的价格始终相等。（　　）

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99.

一般来说，在宏观经济运行良好的条件下，因为投资和消费增加，社会总需求增加，商品期货价格和股指期货价格会呈现不断攀升的趋势。（　　）

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答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52
多选题
53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79
判断题
80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
00:00:00
暂停
交卷
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