2021年3月基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》押题密卷1

股权投资基金管理人参与投资后管理主要渠道和方式（ ）。

Ⅰ、参与被投资企业股东大会（股东会）

Ⅱ、关注被投资企业经营状况

Ⅲ、日常联络和沟通工作

Ⅳ、参与被投资企业董事会、监事会?

股权投资基金募集流程中，基金合同应当约定给投资者设置一定的期限，募集机构在此期限内不得主动联系投资者，此步骤是（ ）。

外商投资创业投资企业，是指（ ）或外国投资者与中国投资者根据规定在中国（ ）设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业。

（ ）是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。

下列不属于股权投资基金信息披露内容的是（ ）。

下列选项属于增值税的征税范围的是（ ）。

下列关于外包服务中基金管理人应依法承担的责任的说法，错误的是（ ）。

股权投资基金常用的估值方法中，（ ）主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。

下列关于设立外商投资创业投资企业时必备投资者的说法中，错误的是（ ）。

下列关于信托（契约）型股权基金清算终止的表述中，错误的是（ ）。

在股权投资基金的分配中，（ ）是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者。

甲股权投资基金拟对处于创业早期的某生物医药企业进行业务尽职调查，业务尽职调查阶段重点关注的内容是（ ）。

Ⅰ．管理团队履历

Ⅱ．薪酬体系与激励机制

Ⅲ．核心产品研发（临床）进展与预期

Ⅳ．会计政策与会计估计

Ⅴ．企业纳税分析

下列关于大宗交易的描述中，错误的是（ ）。

股权投资基金监管的基本原则主要有（ ）。

Ⅰ．依法监管原则

Ⅱ．高效监管原则

Ⅲ．适度监管原则

Ⅳ．审慎监管原则

中国证监会可以对下列（ ）的违法违规行为进行行政处罚。

Ⅰ．股权投资基金管理人

Ⅱ．股权投资基金托管人

Ⅲ．股权投资基金销售机构

Ⅳ．股权投资基金份额登记机构

下列选项中，不属于基金服务业务范畴的是（ ）。

有关回售权条款，下列表述正确的是（ ）。

企业境内上市的形式不包括（ ）。

中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取（ ）等纪律处分。

Ⅰ．谈话提醒

Ⅱ．书面警示

Ⅲ．加入黑名单

Ⅳ．行业内谴责

投资人与目标企业签订的投资协议中约定了董事会席位的具体分配，下列关于投资人董事义务的描述中，正确的是（ ）。

合伙型股权投资基金解散的原因有（ ）。

Ⅰ．基金存续期届满且合伙人决定不再经营

Ⅱ．全体合伙人决定解散的

Ⅲ．全部投资项目到期退出的

Ⅳ．法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由

根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让不包括（ ）。

关于创业投资基金的运作的特点，说法不正确的是（ ）。

关于为股权投资基金管理人提供服务的基金服务机构，下列说法中错误的是（ ）。

（ ）使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。

（ ）指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。

银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由（ ）两部分组成。

关于定期报告的说法，错误的是（ ）。

下述选项中。不符合股权投资基金的合格投资者认定标准的是（ ）。

某股权投资基金A拟对目标公司B进行初步尽职调查，以下表述正确的是（ ）.

股权投资的一般流程中，尽职调查的工作方法包括（ ）。

Ⅰ．计划制订与团队组建

Ⅱ．二手资料收集与研读

Ⅲ．企业现场调研

Ⅳ．撰写尽职调查报告

股权投资基金投资者有权获得的基金相关信息包括（ ）。

Ⅰ.基金的投资情况

Ⅱ.基金的资产负债情况

Ⅲ.基金承担的费用和业绩报酬安排

Ⅳ.基金在接纳其他投资人时获悉的其他投资人的未公开商业信息

下列不属于股权投资基金主要项目来源的是（ ）。

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（ ）计算投资者人数。

豁免国有股转持，一般按以下方式办理，下列说法正确的是（）。

Ⅰ．创投机构或引导基金在被投资企业股东大会审议通过首次公开发行股票并上市议案后，自行确定是否符合豁免国有股转持义务条件

Ⅱ．自行确定符合豁免国有股转持义务条件的创投机构或引导基金，应下载并如实填报《豁免国有创业投资机构或国有创业投资引导基金国有股转持义务有关信息公示表》

Ⅲ．公示期满社会公众无异议的，财政部将在《公示情况表》的“公示结果”栏标注“公示无异议”字样

Ⅳ．财政部在公示期满或核查确认后，将在财政部官网公布公示结果。创投机构或引导基金应及时登录相关网页查看公示结果，并可下载打印标注“公示无异议”或“公示有异议“

设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于（）等方面的基金。

Ⅰ．投资者人数

Ⅱ．出资

Ⅲ．组织形式

Ⅳ．管理团队

股权投资基金的募集方式包括（）

通常投资人通过参与被投资企业的营运来了解被投资企业情况，投资人不参与被投资人（）。

A股权投资基金是一家由45名股东出资设立的有限责任公司，股东B系A基金的出资人之一，股东B可以将其持有的A基金出资转让给（ ）。

关于中国证券投资基金业协会，说法错误的是（ ）。

某企业2015年实现净利润2000万元，折旧等非现金费用合计300万元，支付借款利息费用合计200万元，固定资产投资支出1000万元，营运资本净增加500万元，所得税率为25%。该企业2015年度企业自由现金流（FCFF）为（ ）。

对于我国来说，境外IPO市场不包括（ ）。

股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据（ ）的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记。

甲公司股东包括ABC，其中A持股60%，B持股25%，C持股15%。某基金拟投资甲公司，各方签订了投资协议，在投资协议中对回购事项进行了约定：由股东A对某基金投资在条件触及时有回购义务。股东A回购某基金投资的行为属于（ ）。

基金资产的估值原则之一是，对存在活跃市场的投资产品，如估值日有市价的，应采用市价确定（ ）。

二手资料收集的步骤不包括（ ）。

股权投资基金设立完成后，应在（ ）办理基金备案。

股权投资（ ）应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

（ ）阶段最为关键的工作是股改。

某企业2016年财报数据中净资产为2000万元，销售收入为1800万元，净利润1200万元，如果以2016年财报数据为基础采用市盈率倍数计算估值，P/E倍数为5时，计算该公司股权价值为（ ）。

股权投资基金投资者是（）。

Ⅰ．基金财产的所有者

Ⅱ．基金份额持有人

Ⅲ．基金公司的股东

Ⅳ．基金的出资人

大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于（）。

信息披露义务人不包括（）。

下列关于股权投资母基金的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．母基金通常拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资管理人才

Ⅱ．母基金可以帮助大的投资者投资小规模的基金，从而实现节约成本和分散投资

Ⅲ．母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛

Ⅳ．考虑薪资、差旅及其他管理成本，投资母基金比自行聘请专门投资股权投资基金的团队更加经济有效

下列属于清算退出的流程的是（）。

Ⅰ．清查公司财产、制订清算方案

Ⅱ．了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务

Ⅲ．分配公司剩余财产

Ⅳ．变更登记

在协议约定的托管权限范围内，根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责属于基金托管的（）。

从专业化运营角度来看，通常股权投资基金不得投资（）公开交易的股票，但是所投资的未上市企业上市后，股权投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。

服务机构及其主要负责人在（）年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格，暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。

下列属于盈利能力分析的是（）。

投资框架协议的内容一般包括（）。

Ⅰ．投资达成的条件

Ⅱ．投资方建议的排他性条款

Ⅲ．投资方建议的主要投资条款

Ⅳ．投资方建议的保密条款

项目来源渠道多种多样，主要包括（ ）。

Ⅰ．行业研究

Ⅱ．中介机构推荐

Ⅲ．行业专家推荐

Ⅳ．政府机构推荐

股权投资基金的全称为私人股权投资基金，其中私人股权的含义是（ ）。

在签署基金合同和附属协议前，应向投资者披露股权投资基金的募集业务文件不包括（ ）。

公司型股权投资基金章程必备条款包括（ ）。

Ⅰ．股东出资

Ⅱ．投资事项

Ⅲ．利润分配及亏损分担

Ⅳ．财务会计制度

新三板股票的转让方式主要包括做市方式、（）或中国证监会批准的其他转让方式。

从资本流动的角度出发，股权投资基金投资阶段资本从（）。

在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括（）。

Ⅰ．协助基金投资人设计基金的组织形式及内部结构

Ⅱ．根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件

Ⅲ．在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核

Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书

（）是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

有限合伙企业的利润分配、亏损分担时，有限合伙协议约定不明确且协商无果的，由合伙人按照（）分配、分担。

投资人甲投资基金C以来已从基金获得的分配金额总额为12 000万元，预计还将获得5 000万元份额；甲已向基金缴款金额总和为10000万元，该基金的门槛收益率为10%，基金已存续3年，截至当前，投资人甲的已分配收益倍数为（）。

股权投资基金公司的（ ）负责批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员。

利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。

以业绩报酬机制为核心的（ ）通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

某股权投资基金于2012年1月1日成立，截至2016年12月31日的资产净值为2亿元，各年度投资者缴款和分配会额情况如下表所示（单位：亿元）：

则基金总收益倍数为（ ）。

某股权投资基金于2011年1月1日成立，募集规模15亿元，截至2016年12月31日的资产净值为5亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示（单位：亿元）：

则基金总收益倍数为（ ）。

作为尽职调查的作用之一，投资决策辅助的内容不包括（ ）。

股权投资基金的高收益与高期望风险的特征要求（ ）必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。

在基金托管的基本原则中，（ ）是指在协议约定的托管权限范围内，根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责。

管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近（）年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。

股权投资基金与被投资企业签署的投资协议中，保护性条款是为了保护（ ）的利益。

下列关于股权投资基金和股权投基金管理人登记备案的说法错误的是（）。

狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）设立的时间是（ ）。

下列关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”描述正确的是（ ）。

根据基金运营依据，（ ）依据合伙协议运营基金。

股权投资基金的退出方式中（）的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。

下列关于股权投资基金管理人的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．公开募集基金的基金管理人有严格的准入限制，而非公开募集基金的基金管理人的准入限制较宽松

Ⅱ．我国目前股权投资基金只能公开募集，基金管理人须获中国证监会行政审批

Ⅲ．基金管理人受托管理基金财产，应勤勉、忠实并且审慎尽职地履行受托责任，并有权根据约定收取相应收入

Ⅳ．股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益

以并购方式实现退出的程序步骤包括（）。

Ⅰ.股权转让交易双方协商并达成初步意向

Ⅱ.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查

Ⅲ.转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议

Ⅳ.向工商行政管理部门申请公司变更登记

对股权投资基金估值时，项目组合中某互联网公司收入波动较大，尚未产生盈利，公司刚完成B轮融资，最适合对该公司估值的方法是（ ）。

（ ）型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。

利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，违法所得数额在（ ）万元以上的，以虚假广告罪定罪处罚。

（ ）依据公司章程运营基金。

基金募集过程中，募集机构应当（ ）。

Ⅰ．恪尽职守

Ⅱ．诚实守信

Ⅲ．谨慎勤勉

Ⅳ．防范利益冲突

尽职调查的作用是（）。

Ⅰ．价值发现

Ⅱ．风险发现

Ⅲ．投资决策辅助

Ⅳ．价格发现

进行股权投资的最终目标是（ ）。

近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加，主要基于以下（）原因。

Ⅰ．价格折扣

Ⅱ．加速投资回收

Ⅲ．投资于风险低的资产组合

Ⅳ．投资于已知的资产组合

大学基金会以（ ）的大学基金会最为典型。

关于合伙型股权投资基金合伙人的份额转让，下列说法错误的有（）。

Ⅰ．合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加，但会破坏原有合伙人之间的信任关系

Ⅱ．合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，一般需要经过其他合伙人过半数同意

Ⅲ．同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权

Ⅳ．合伙人之间不需要办理份额转让手续

根据《公司法》的相关规定，设立股份有限公司，应当具备的条件有（ ）。

Ⅰ．发起人符合法定人数

Ⅱ．有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额

Ⅲ．采用募集方式设立的经创立大会通过

Ⅳ．股东共同制定公司章程

关于私募基金管理人内部控制的作用，下列说法错误的是（）。

股权投资基金销售机构，应当为在（ ）注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。