2020年基金从业《私募股权投资基金》真题精选1

是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。（　　）。

下列可以作为有限合伙企业普通合伙人的是（　　）。

基金管理人的业务中以下（　　）可以进行外包。

Ⅰ 估值核算

Ⅱ 销售支付

Ⅲ 份额登记

Ⅳ.合规风控

某基金对A项目具有初步投资意向,随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中,某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需遵循的法律及其监管机构等情况,发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户,大客户依赖程度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的（　　）作用。

某基金通过受让目标企业的存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值，其基金类型是（　　）。

甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品，除具备相应风险识别能力和风险承担能力外，还应满足的条件为（　　）。

股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是（　　）。

有限合伙型基金的治理结构特点中,有关普通合伙人的表述错误的是（　　）。

关于项目跟踪与监控的常用指标,以下属于管理指标的是（　　）。

Ⅰ公司战略与业务定位

Ⅱ经营风险控制情况

Ⅲ股东关系与公司治理

Ⅳ协议条款执行情况

Ⅴ拖延付款的情况

关于股权投资基金风险揭示书提示的风险，属于特殊风险的是（　　）。

某股权投资基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的净资产净值为10亿元,各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示:

对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的目标是（　　）。

基金风险揭示中属于“流动性风险”的是（　　）。

对基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监督（　　）。

有关拖售权与随售权,下列表述正确的是（　　）。

股权投资基金管理人履行重大事项信息报送更新义务中，下述不属于重大事项信息的是（　　）

投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业（　　）。

Ⅰ 发行新股

Ⅱ 发行可转换债券

Ⅲ 其他股东对外出售股权

下列内容中,属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是（　　）。

Ⅰ 要求股权投资基金及管理人实施登记备案管理

Ⅱ 要求设置合格投资者制度

Ⅲ 不得公开募集基金

Ⅳ 管理公司组织架构设置

关于股权投资基金的投资者人数规定,以下表述正确的是（　　）。

I有限责任公司型股权投资基金不得超过200人

Ⅱ有限合伙型股权投资基金不得超过50人

Ⅲ股份有限公司型股权投资基金不得超过200人

Ⅳ信托（契约）型股权投资基金不得超过50人

王律师在做某股权投资项目尽职调查时着重关注了目标公司与公司高管签订的劳动合同,检查其中的竟业禁止条款以及对应的补偿条款,并检查了目标公司历史上是否发生过主要管理人员离职后的劳动仲裁或纠纷的情况。这里体现的法律尽职调查关注点为（　　）。

杠杆收购的收购资金主要有三个来源（　　）。

I 普通股

Ⅱ 优先股

Ⅲ 夹层资本

Ⅳ 高级债

某股权投资基金投资了A公司,投资基准时点A公司净资产为50亿元、净利润为5亿元,按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值,该基金投后股权占比为10%,则该基金对A公司的投资额为（　　）亿元。

股权投资基金运行期间,如发生相关重大事项的,基金管理人应该在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告,前述重大事项包括（　　）

Ⅰ基金管理人、托管人发生变更

Ⅱ基金合同条款的重大变化

Ⅲ基金发生清盘或清算

Ⅳ对基金持续运作、投资者利益、资产净值产生重大影响的事件

相对于行业自律、内部控制和社会力量监督,股权投资基金的政府监管具有（　　）特征。

Ⅰ 法定性

Ⅱ 优先性

Ⅲ 强制性

Ⅳ 前瞻性

小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。关于M基金管理人的行为，表述正确的是（　　）。

关于按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式,表述错误的是（　　）。

关于反摊薄条款,说法正确的是（　　）。

Ⅰ反摊薄条款本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资价格比前轮高时,前轮投资者可以要求追加投资以维持持股比例不变

Ⅱ反摊薄条款可以保护前轮投资者的利益

Ⅲ反摊薄条款在创业投资基金的运作更为多见

Ⅳ反摊薄条款保护方式有两种:完全棘轮和加权平均,后者比前者更大限度地保护投资者

关于杠杆收购中的夹层资本，以下表述正确的是（　　）。

某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是（　　）。

关于创业投资基金,说法错误的是（　　）。

某国内的股权投资基金使用相对估值法,对本土的A公司进行交易估值,可比公司B在美国上市,相比之下,A公司技术更为先进,用户规模更大,实力更为雄厚,有望很快在国内上市,以下表述正确的是（　　）。

某有限合伙企业吸收甲为该企业的有限合伙人。对甲入伙前该企业既有的债务，下列表述中，符合《合伙企业法》规定的是（　　）

股权投资基金随目标企业的尽职调查内容不包括（　　）。

股权投资母基金A在股权投资基金B的存续期第3年,从基金B的投资人C处,以C持有基金B份额按公允价值估值,购买C持有基金B的全部份额。针对该交易,以下说法错误的是（　　）。

合格投资者必须具备的要素包括（　　）。

Ⅰ 具备风险识别能力

Ⅱ 达到规定的资产规模或收入水平

Ⅲ 具备风险承担能力

Ⅳ 具备专业的投资能力

某合伙型股权投资基金,共有投资者A、B、C三位有限合伙人。投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D,以下表述正确的是（　　）。

Ⅰ不论合伙协议如何约定,该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意

Ⅱ若合伙协议有另行约定,可不必征得投资者AB的一致同意,以合伙协议约定的条件为准

Ⅲ投资者A、B不享有优先购买权,投资者C可以自由决定转让给谁

Ⅳ除非合伙协议另有约定,投资者A、B享有优先购买权

某股权投资基金拟投资目标公司B药业，在审阅其财务报表时，重点关注的内容不包括（　　）。

下列关于基金管理费的描述,正确的是（　　）。

股权投资基金出于企业未来实际业绩与业绩目标可能出现的偏高,会在投资协议中设置（　　）以提高企业估值的确定性。

不予办理股权投资基金管理人登记的情况包括（　　）。

Ⅰ申请机构兼营民间借贷业务

Ⅱ申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单

Ⅲ申请机构的高级管理人员最近三年存在重大失信记录

Ⅳ申请机构的高级管理人员最近三年被中国证监会采取市场禁入措施

关于投资协议中回售权条款,表述错误的是（　　）。

一级投资，是指（　　）在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。

股权投资基金募集资金的主要要求应当包括（　　）。

Ⅰ 向合格投资者募集

Ⅱ 非公开募集

Ⅲ 充分信息披露

Ⅳ 不做固定收益承诺

股权投资基金尽职调查的核心内容为（　　）。

基金管理人建立科学严谨的业务操作流程,可以利用以下（　　）方式来实现业务流程的控制。

Ⅰ 部门分设

Ⅱ 岗位分设

Ⅲ 外包

Ⅳ 托管

境外上市的一般操作流程通常不包括（　　）。

天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对投资额的（　　）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起 36 个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。

关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（　　）。

X 药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对 X 药业公司进行 B 轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有（　　）

Ⅰ公司管理团队

Ⅱ公司已上市产品和储备产品

Ⅲ公司的市场环境及发展战略

Ⅳ主要股东情况

Ⅴ公司的税收及政府优惠政策

关于并购基金，表述正确的是（　　）。

关于公司型股权投资基金，说法正确的是（　　）。

Ⅰ 如果将基金委托给第三方基金管理人管理，则基金投资者无需承担基金债务责任

Ⅱ 公司型基金是独立的企业法人，应缴纳企业所得税

Ⅲ 公司型基金只能以股份有限公司形式设立

Ⅳ 公司型基金可以发行债券募集资金

基金销售机构应当具备的资质条件是（　　）。

拟申请登记私募基金管理人存在（　　）情况，中国证券投资基金业协会将不予办理登记。

Ⅰ 申请机构在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介，向不合格投资者募集行为

Ⅱ 申请机构兼营民间借贷业务

Ⅲ 申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录

Ⅳ 申请机构存在虚假填报，恶意欺诈行为

股权投资基金甲对目标公司 A 进行初步尽职调查后判断该公司具有较高投资价值，并计划独家完成对 A 公司的投资。为了避免在尽职调查和商务谈判阶段 A公司再与其他投资机构接触，基金甲可考虑在投资框架协议中加入的条款是（　　）。

关于创业投资估值法，表述错误的是（　　）。

某股权投资基金实缴 5 亿元，存续 5 年，基金清算，不考虑其他税费，可分配金额为 10 亿元。先还投资者本金，可分配金额为 10 亿元。先还投资者本金，门槛收益率 8%（单利），超出门槛收益部分，向管理人分配，直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与“追赶”金额之和的 20%。剩余资金按“二八”分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为（　　）

关于增值服务的价值，表述错误的是（　　）。

关于被投资企业的项目跟踪与监控，下列表述错误的是（　　）。

股权投资基金的组织形式主要分为公司型、合伙型和信托（契约）型三种组织形式,关于基金组织形式及其投资决策描述正确的是（　　）。

假如某股权投资基金于 2010 年成立，募集规模为 8 亿元，截止 2015 年末的资产净值为 12.8 亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示：

基金管理人预计截至 2016 年末投资者额已分配收益倍数（DPI）相对于 2015 年能提高 50%，则预计投资者在 2016 年能获得分配资金为（　　）亿元。

下列关于协议转让并购退出方式的说法，错误的是（　　）。

股权投资基金宣传推荐资料登载过往业绩的，一般应遵循（　　）原则。

Ⅰ 基金合同已经生效一段时间，如 6 个月以上

Ⅱ 无需声明“股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现”

Ⅲ 应登载完整的业绩记录

Ⅳ 如基金存续时间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近 5 年完整的业绩记录

股权投资基金管理人在宣传推介过程中的以下行为属于适当行为的有（　　）。

不属于股权投资基金募集主要资料的是（　　）

关于股权投资基金财产保管机构，说法正确的是（　　）。

关于锁定期的表述，错误的是（　　）

公司型基金的基金合同是（　　）。

有限合伙型股权投资基金的投资者人数上限为（　　）。

关于投资者适当性匹配方法,以下表述正确的是（　　）。

Ⅰ 由基金募集机构制定

Ⅱ 由基金托管机构制定

Ⅲ 至少要在普通投资人的风睑承受能力类型和基金产品的风险等级之间建立合里的对应关系

Ⅳ 将基金产品风险超越普通投资者风险承受能力的情况定义为风险匹配

在契约型股权投资基金中，（　　）依据基金合同负责基金的经营和管理操作。（　　）负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

以下关于我国股权投资基金的募集方式和投向描述正确的是（　　）。

私募基金管理人提供的登记申请材料完善的,中国证券投资基金业协会应当自收到登记材料之日起20个工作日内以（　　）方式,为私募基金管理人办结登记成功手续。

股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。上述描述体现了股权投资基金的（　　）原则。

股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有（　　）的特点。

关于企业估值方法中的清算价值法，表述错误的是（　　）。

关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是（　　）。

基金托管的服务内容不包括（　　）。

关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是（　　）。

关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是（　　）。

符合全国中小企业股权转让系统挂牌条件基本标准的是（　　）。

Ⅰ依法设立且存续满一年

Ⅱ业务明确,具有持续经营能力

Ⅲ公司治理机制健全,合法规范经营

Ⅳ股权明晰,股票发行和转让行为合法合规

甲股权投资基金投资了某医院管理公司Ⅹ,双方签署了包含保密条款的投资协议,甲基金可能违反保密义务的行为是（　　）。

尽职调查是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，以下表述错误的是（　　）。

以下属于股权投资基金托管机构职责的是（　　）。

关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是（　　）。

中国证券投资基金业协会,对从事与私募基金业务相冲突的机构（　　）。

投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系，这一体系的基本准则不包括（　　）。

基金管理人为保证基金财产安全,会聘请基金资产保管机构对基金资产承担保管责任,基金资产保管机构是（　　）

影响我国权投资基金组织形式选择的因素众多，主要包括（　　）

Ⅰ 法律依据

Ⅱ 监管要求

Ⅲ 与股权投资业务的适应度

Ⅳ 基金运营实务的要求

关于折现现金流估值法，表述错误的是（　　）。

境内间接上市的主要方式不包括（　　）

关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（　　）。

关于中国证监会对申请境外直接上市企业的要求，以下表述错误的是（　　）。

企业申请全国股转系统挂牌，必须符合的条件是（　　）。

如果没有（　　），创始人股东可以做以下事情：发型巨量股份给创始人，将投资人股份比例稀释成接近零

某股权投资基金拟投资 A 公司 5000 万元,A 公司当年的财务数据为:净利润 9000 万元,净债务 3000 万元,利息 200 万元,所得税税率为 25%,按照企业价值/息税前利润倍数法进行投后估值时,使用5 倍倍数,则该基金在完成本次投资后在 A 公司的股权占比为（　　）。

以下可以视为合格投资者的有（　　）。

Ⅰ 投资于所管理股权投资基金的基金管理人从业人员

Ⅱ 未在相关自律监管机构完成备案的资产支持专项计划

Ⅲ 养老基金

Ⅳ 最近一年末净资产不低于 3000 万元的一家有限责任公司

某地证监局在对辖区内机构进行例行检查时，发现某股权投资基金管理人有重大违法嫌疑，决定进一步采取措施，不符合相关规定的措施是（　　）。

关于股权投资基金投资者的权利，表述正确的是（　　）。

关于政府引导基金，表述错误的是（　　）。

关于公司型基金基本税负，以下表述错误的是（　　）。