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2019下半年期货从业资格考试《基础知识》真题汇编2

卷面总分：140分 答题时间：240分钟 试卷题量：140题 练习次数：92次
单选题 （共80题，共80分）
1.

某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（ ）元／吨。（不计手续费等费用）

  • A. 2100
  • B. 2120
  • C. 2140
  • D. 2180
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2.

大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ）。

  • A. 合理
  • B. 缩小
  • C. 不合理
  • D. 扩大
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3.

现代期货市场上的参与者主要通过（ ）交易，实现了规避期货风险的功能。

  • A. 套期保值
  • B. 现货
  • C. 期权
  • D. 期现套利
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4.

从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。

  • A. 交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
  • B. 交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
  • C. 交易所的内部机构
  • D. 独立的全国性的机构
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5.

假设英镑兑美元的即期汇率为1．4833，30天远期汇率为1．4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率（ ）。

  • A. 升水0.005英镑
  • B. 升水50点
  • C. 贴水50点
  • D. 贴水0.005英镑
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6.

欧洲美元期货属于（ ）品种。

  • A. 短期利率期货
  • B. 中长期国债期货
  • C. 外汇期货
  • D. 股指期货
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7.

关于期货合约持仓量变化的说法，正确的是（ ）。

  • A. 成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加
  • B. 成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加
  • C. 成交双方均为平仓操作，持仓量减少
  • D. 成交双方均为建仓操作，持仓量不变
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8.

假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（ ）。

  • A. ④
  • B. ③
  • C. ②
  • D. ①
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9.

12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准

价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元／吨。则该油脂企业（??）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

  • A. 在期货市场盈利380元／吨
  • B. 与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨
  • C. 结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨
  • D. 通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨
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10.

9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币31950元／吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，

货物到港，现货价格跌至30650元／吨，该贸易商将该批货物出售，并将期货合约平仓。通过套期保值操作该贸易商天然橡胶的实际售价是32250元／吨，那么，平仓价是（??）元／吨。(不计手续费等费用)

  • A. 32200
  • B. 30350
  • C. 30600
  • D. 32250
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11.

关于股指期货套利的说法错误的是（ ）。

  • A. 增加股指期货交易的流动性
  • B. 有利于股指期货价格的合理化
  • C. 有利于期货合约间价差趋于合理
  • D. 不承担价格变动风险
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12.

对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（ ）。(不计手续费等费用)

  • A. 基差从-10元／吨变为20元／吨
  • B. 基差从30元／吨变为10元／吨
  • C. 基差从10元／吨变为-20元／吨
  • D. 基差从-10元／吨变为-30元／吨
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13.

根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付
  • B. 当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付
  • C. 客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理
  • D. 客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算
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14.

理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（ ）。

  • A. 波动越小
  • B. 波动越大
  • C. 越低
  • D. 越高
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15.

如果期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则两者成交后总持仓量（ ）。

  • A. 增加
  • B. 减少
  • C. 不变
  • D. 不确定
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16.

下面对套期保值者的描述正确的是（ ）。

  • A. 熟悉品种，对价格预测准确
  • B. 利用期货市场转移价格风险
  • C. 频繁交易，博取利润
  • D. 与投机者的交易方向相反
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17.

若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（ ）。

  • A. 0012
  • B. 01005688
  • C. 5688
  • D. 005688
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18.

通过执行（ ），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

  • A. 触价指令
  • B. 限时指令
  • C. 长效指令
  • D. 取消指令
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19.

我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（ ）。（每手大豆期货合约为10吨）

  • A. 卖出100手大豆期货合约
  • B. 买入100手大豆期货合约
  • C. 卖出200手大豆期货合约
  • D. 买入200手大豆期货合约
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20.

下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。

  • A. 为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权
  • B. 为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权
  • C. 标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权
  • D. 为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权
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21.

以下关于利率期货的说法，正确的是（ ）。

  • A. 中长期利率期货一般采用实物交割
  • B. 中金所国债期货属于短期利率期货品种
  • C. 短期利率期货一般采用实物交割
  • D. 欧洲美元期货属于中长期利率期货品种
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22.

中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（ ）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。

  • A. 1966
  • B. 1967
  • C. 1968
  • D. 1969
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23.

以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（ ）%。（结果保留两位小数）

  • A. 2.91
  • B. 3.09
  • C. 3.30
  • D. 3.00
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24.

期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（ ）。

  • A. 少卖100元／吨
  • B. 多卖100元／吨
  • C. 少卖200元／吨
  • D. 多卖200元／吨
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25.

现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（ ）。

  • A. 法国巴黎
  • B. 英国伦敦
  • C. 荷兰阿姆斯特丹
  • D. 美国芝加哥
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26.

期货公司设立首席风险官的目的是（ ）。

  • A. 保证期货公司的财务稳健
  • B. 引导期货公司合理经营
  • C. 对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查
  • D. 保证期货公司经营目标的实现
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27.

期货投资咨询业务可以（ ）。

  • A. 代理客户进行期货交易并收取交易佣金
  • B. 接受客户委托，运用客户资产进行投资
  • C. 运用期货公司自有资金进行期货期权等交易
  • D. 为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略
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28.

若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（ ）。

  • A. 将随之上升
  • B. 将随之下降
  • C. 保持不变
  • D. 变化方向无法确定
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29.

外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（ ）。

  • A. 即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
  • B. 即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
  • C. 即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
  • D. 即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价
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30.

在期货合约中，不需明确规定的条款是（ ）。

  • A. 每日价格最大波动限制
  • B. 期货价格
  • C. 最小变动价位
  • D. 报价单位
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31.

下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（ ）。

  • A. 榨油厂担心大豆价格上涨
  • B. 榨油厂有大量豆油库存
  • C. 榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品
  • D. 榨油厂有大量大豆库存
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32.

（ ）是利益与风险的直接承受者。

  • A. 投资者
  • B. 期货结算所
  • C. 期货交易所
  • D. 期货公司
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33.

（ ）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

  • A. 芝加哥商业交易所
  • B. 伦敦金属交易所
  • C. 美国堪萨斯交易所
  • D. 芝加哥期货交易
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34.

3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（ ）。

  • A. 买入5月合约同时卖出7月合约
  • B. 卖出5月合约同时卖出7月合约
  • C. 卖出5月合约同时买人7月合约
  • D. 买入5月合约同时买入7月合约
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35.

在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（ ）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

  • A. 等于
  • B. 小于
  • C. 大于
  • D. 不确定
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36.

在外汇风险中，最常见而又最重要的是（ ）。

  • A. 交易风险
  • B. 经济风险
  • C. 储备风险
  • D. 信用风险
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37.

在我国商品期货市场上，客户的结算通过（ ）进行。

  • A. 交易所
  • B. 结算公司
  • C. 期货公司
  • D. 中国期货保证金监控中心
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38.

1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（ ）。

  • A. 越大
  • B. 越小
  • C. 越不确定
  • D. 越稳定
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39.

关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（ ）。

  • A. 标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少
  • B. 标的物市场价格波动率越大，权利金越高
  • C. 标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性
  • D. 标的物市场价格波动率越小，权利金越高
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40.

某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（ ）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

  • A. 价格下跌至2.80美元／蒲式耳
  • B. 价格上涨至3.00美元／蒲式耳
  • C. 价格为2.98美元／蒲式耳
  • D. 价格上涨至3.10美元／蒲式耳
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41.

下列不属于期货交易所职能的是（ ）。

  • A. 设计合约、安排合约上市
  • B. 发布市场信息
  • C. 制定并实施期货市场制度与交易规则
  • D. 制定期货合约交易价格
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42.

在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。

  • A. 盈利1000元
  • B. 亏损1000元
  • C. 盈利4000元
  • D. 亏损4000元
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43.

CTA是（ ）的简称。

  • A. 商品交易顾问
  • B. 期货经纪商
  • C. 交易经理
  • D. 商品基金经理
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44.

较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。

  • A. 16世纪中期
  • B. 17世纪中期
  • C. 18世纪中期
  • D. 19世纪中期
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45.

（ ）是跨市套利。

  • A. 在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约
  • B. 在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约
  • C. 在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约
  • D. 在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约
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46.

（ ）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

  • A. 会计风险
  • B. 经济风险
  • C. 储备风险
  • D. 交易风险
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47.

20世纪70年代初（ ）的解体使得外汇风险增加。

  • A. 联系汇率制
  • B. 黄金本位制
  • C. 浮动汇率制
  • D. 固定汇率制
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48.

通常情况下，卖出看涨期权者的收益（ ）。（不计交易费用）

  • A. 最大为权利金
  • B. 随着标的物价格的大幅波动而增加
  • C. 随着标的物价格的下跌而增加
  • D. 随着标的物价格的上涨而增加
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49.

我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（ ）为依据。

  • A. 开盘价
  • B. 收盘价
  • C. 结算价
  • D. 成交价
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50.

下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（ ）。

  • A. 看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小
  • B. 平值期权的内涵价值最大
  • C. 看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大
  • D. 看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大
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51.

以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。

  • A. 如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护
  • B. 买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
  • C. 计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权
  • D. 交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权
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52.

在我国，个人投资者从事期货交易必须在（ ）办理开户手续。

  • A. 中国证监会
  • B. 中国证监会派出机构
  • C. 期货公司
  • D. 期货交易所
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53.

在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（ ）有关。

  • A. 报价方式
  • B. 生产成本
  • C. 持仓费
  • D. 预期利润
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54.

在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。

  • A. 英镑标价法
  • B. 欧元标价法
  • C. 直接标价法
  • D. 间接标价法
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55.

3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。

  • A. 基差不变，实现完全套期保值
  • B. 基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
  • C. 基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
  • D. 基差走强，不完全套期保值，存在净亏损
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56.

沪深300股指期货合约的最小变动价位是（ ）点。

  • A. 1
  • B. 0.2
  • C. 0.1
  • D. 0.01
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57.

在正向市场中熊市套利最突出的特点是（ ）。

  • A. 损失巨大而获利的潜力有限
  • B. 没有损失
  • C. 只有获利
  • D. 损失有限而获利的潜力巨大
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58.

当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（ ）。

  • A. 实值期权
  • B. 虚值期权
  • C. 内涵期权
  • D. 外涵期权
标记 纠错
59.

某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

  • A. 买入120份
  • B. 卖出120份
  • C. 买入100份
  • D. 卖出100份
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60.

若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（ ）。

  • A. 现货期权
  • B. 期货期权
  • C. 看涨期权
  • D. 看跌期权
标记 纠错
61.

以下操作中属于跨市套利的是（ ）。

  • A. 买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约
  • B. 买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约
  • C. 卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约
  • D. 卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约
标记 纠错
62.

对商品期货而言，持仓费不包含（ ）。

  • A. 保险费
  • B. 利息
  • C. 仓储费
  • D. 保证金
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63.

根据下面资料，回答下题。

9月10日，白糖现货价格为3200元／吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。

{TS}该糖厂应该（ ）11月份白糖期货合约。

  • A. 买入1000手
  • B. 卖出1000手
  • C. 买入500手
  • D. 卖出500手
标记 纠错
64.

在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元／吨。则该交易指令可以（ ）元／吨的价差成交。

  • A. 99
  • B. 97
  • C. 101
  • D. 95
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65.

根据下面资料，回答下题。

某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨。（铜期货合约每手为5吨）

{TS}该投资者的当日盈亏为（ ）元。

  • A. 盈利10000
  • B. 盈利12500
  • C. 盈利15500
  • D. 盈利22500
标记 纠错
66.

某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元／吨。

  • A. 3117
  • B. 3116
  • C. 3087
  • D. 3086
标记 纠错
67.

某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（ ）。

  • A. 0.06万美元
  • B. -0.06万美元
  • C. 0.06万人民币
  • D. -0.06万人民币
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68.

某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（ ）。

  • A. 做多国债期货合约96手
  • B. 做多国债期货合约89手
  • C. 做空国债期货合约96手
  • D. 做空国债期货合约89手
标记 纠错
69.

7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（ ）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

  • A. 盈利9000
  • B. 亏损4000
  • C. 盈利4000
  • D. 亏损9000
标记 纠错
70.

某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（ ）点。

  • A. 3553
  • B. 3675
  • C. 3535
  • D. 3710
标记 纠错
71.

某中国公司现有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款到笔200万美元的应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6．1245／6．1255，3个月期美元兑人民币汇率为6．1237／6．1247，6个月期美元兑人民币汇率为6．1215／6．1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（ ）。

  • A. -0.06万美元
  • B. -0.06万人民币
  • C. 0.06万美元
  • D. 0.06万人民币
标记 纠错
72.

下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 在期货市场盈利380元／吨
  • B. 与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨
  • C. 结束套期保值时的基差为60元／吨
  • D. 通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨
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73.

某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。

  • A. l9900元和1019900元
  • B. 20000元和1020000元
  • C. 25000元和1025000元
  • D. 30000元和1030000元
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74.

在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。

  • A. 盈利2000元
  • B. 亏损2000元
  • C. 亏损4000元
  • D. 盈利4000元
标记 纠错
75.

1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（ ）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

  • A. 70
  • B. 80
  • C. 90
  • D. 20
标记 纠错
76.

以下属于基差走强的情形是（ ）。

  • A. 基差从-80元／吨变为-100元／吨
  • B. 基差从50元／吨变为30元／吨
  • C. 基差从-50元／吨变为30元／吨
  • D. 基差从20元／吨变为-30元／吨
标记 纠错
77.

下列关于期货合约价值的说法，正确的是（ ）。

  • A. 报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元
  • B. 报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元
  • C. 报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元
  • D. 报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元
标记 纠错
78.

在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（ ）元。

  • A. 2000
  • B. -2000
  • C. -4000
  • D. 4000
标记 纠错
79.

3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（ ）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

  • A. 盈利20000元人民币
  • B. 亏损20000元人民币
  • C. 亏损10000美元
  • D. 盈利10000美元
标记 纠错
80.

某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（ ）元。（不计手续费等费用）

  • A. 164475
  • B. 164125
  • C. 157125
  • D. 157475
标记 纠错
多选题 （共43题，共43分）
81.

下列属于外汇市场工具的是（ ）。

  • A. 货币互换合约
  • B. 外汇掉期合约
  • C. 无本金交割外汇远期合约
  • D. 欧洲美元期货合约
标记 纠错
82.

大连商品交易所7月黄大豆1号期货合约的最新成交价为3590元／吨时，某客户下达了卖出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（ ）元／吨。

  • A. 3589
  • B. 3591
  • C. 3590
  • D. 3588
标记 纠错
83.

关于期货公司及其分支机构的经营管理，说法正确的有（ ）。

  • A. 期货公司可根据需要设置不同规模的营业部
  • B. 期货公司可以与他人合资. 合作经营管理分支机构
  • C. 期货公司应当对营业部实行统一结算. 统一风险管理. 统一资金调拨. 统一财务管理及会计核算
  • D. 期货公司对分支机构实行集中统一管理
标记 纠错
84.

期货市场中，属于机构投资者的有（ ）。

  • A. 基金管理公司
  • B. 投资基金
  • C. 投资银行
  • D. 对冲基金
标记 纠错
85.

假设天然橡胶4个月的持仓成本为160～170元／吨，交易手续费10元／吨，某交易者打算利用天然橡胶期货进行期现套利，则下列价格行情中，（ ）适合进行买入现货卖出期货操作。

  • A. ①
  • B. ②
  • C. ③
  • D. ④
标记 纠错
86.

世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有（ ）等。

  • A. 自然人会员与法人会员
  • B. 全权会员与专业会员
  • C. 结算会员与非结算会员
  • D. 全权会员与法人会员
标记 纠错
87.

关于远期利率协议的说法，正确的有（ ）。

  • A. 买卖双方不需要交换本金
  • B. 卖方为名义借款人
  • C. 买卖双方按照协议利率与参照利率的差额支付结算金
  • D. 买方为名义贷款人
标记 纠错
88.

根据买方行使权利时的买卖方向，可将期权分为（ ）。

  • A. 看跌期权
  • B. 现货期权
  • C. 看涨期权
  • D. 期货期权
标记 纠错
89.

按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（ ）。

  • A. 加元
  • B. 欧元
  • C. 英镑
  • D. 日元
标记 纠错
90.

看跌期权多头可以通过（ ）的方式了结期权头寸。

  • A. 买入同一看跌期权
  • B. 卖出同一看跌期权
  • C. 持有合约至到期
  • D. 行权了结期权合约
标记 纠错
91.

关于期货公司的说法，正确的有（ ）。

  • A. 对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务
  • B. 期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能
  • C. 当客户出现保证金不足而无法履约时，期货公司无须承担风险
  • D. 属于非银行金融机构
标记 纠错
92.

某期货投资者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，交易过程如下表所示。则当合约价格涨到32570元／吨时，该投机者适合买入（ ）手。

  • A. 3
  • B. 5
  • C. 7
  • D. 9
标记 纠错
93.

期货合约的主要条款包括（ ）等。

  • A. 交割月份
  • B. 交易单位
  • C. 交割方式
  • D. 报价单位
标记 纠错
94.

下列关于卖出套期保值的说法，正确的是（ ）。

  • A. 为了回避现货价格下跌风险
  • B. 在期货市场建仓买入合约
  • C. 为了回避现货价格上涨风险
  • D. 在期货市场建仓卖出合约
标记 纠错
95.

作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重大事项如( )等做出决议。

  • A. 修改公司章程
  • B. 决定公司的经营方针和投资计划
  • C. 审议批准年度财务预算方案
  • D. 增加或减少注册资本
标记 纠错
96.

影响商品需求量的因素包括( )。

  • A. 消费者的偏好
  • B. 消费者的收入
  • C. 相关商品价格的变化
  • D. 消费者的预期
标记 纠错
97.

下列属于权益类期权的有（ ）。

  • A. 股票期权
  • B. 股指期权
  • C. ETF期权
  • D. 利率期权
标记 纠错
98.

4月1日，现货指数为l500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点，则（ ）。

  • A. 若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会
  • B. 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
  • C. 若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会
  • D. 若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会
标记 纠错
99.

下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有（ ）。

  • A. 期货投机交易通常为博取价差收益而主动承担相应的价格风险
  • B. 套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险
  • C. 期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益
  • D. 套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到1冲现贷市场的价格波动风险
标记 纠错
100.

期货的品种可以分为（ ）。

  • A. 股指期货
  • B. 外汇期货
  • C. 商品期货
  • D. 金融期货
标记 纠错
101.

实际上，许多期货佣金商同时也是（ ），向客户提供投资项目的业绩报告，同时也为客供投资于商品投资基金的机会。

  • A. 商品基金经理
  • B. 商品交易顾问
  • C. 交易经理
  • D. 托管人
标记 纠错
102.

对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 由正向市场变为反向市场
  • B. 基差为负，且绝对值越来越小
  • C. 由反向市场变为正向市场
  • D. 基差为正，且数值越来越小
标记 纠错
103.

以下关于利率互换的说法，正确的有（ ）。

  • A. 利率互换能够降低交易双方的资金成本
  • B. 利率互换只能降低较高信用方的资金成本
  • C. 利率互换只能降低较低信用方的资金成本
  • D. 利率互换能够满足交易双方不同的筹资需求
标记 纠错
104.

程序化交易系统的检验通常要包括（ ）等。

  • A. 统计检验
  • B. 观察检验
  • C. 外推检验
  • D. 实战检验
标记 纠错
105.

无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（ ）。

  • A. 一般用于实行外汇管制国家的货币
  • B. 本金须现汇交割
  • C. 本金无须实际收付
  • D. 本金只用于汇差的计算
标记 纠错
106.

以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ）。

  • A. 当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价
  • B. 当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
  • C. 交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价
  • D. 交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价
标记 纠错
107.

影响外汇期权价格的因素有（ ）。

  • A. 期权的执行价格与市场即期汇率
  • B. 期权的到期期限
  • C. 预期汇率波动率大小
  • D. 国内外利率水平
标记 纠错
108.

在实践中，企业可采用的识别风险的方法包括（ ）。

  • A. 风险列举法
  • B. 流程图分析法
  • C. VaR方法
  • D. 分解分析法
标记 纠错
109.

关于影响期货价格因素的说法，正确的有（ ）。

  • A. 经济周期因素是影响期货市场价格走势的重要因素
  • B. 主要国际流通货币的汇率波动会影响期货市场价格走势
  • C. 国家.地区和世界政治局势的变化会影响期货市场价格
  • D. 期货价格与气候灾害等自然因素的关系不大
标记 纠错
110.

价差交易包括（ ）。

  • A. 跨市套利
  • B. 跨品种套利
  • C. 跨期套利
  • D. 期现套利
标记 纠错
111.

看跌期权多头和空头损益平衡点的表达式为（ ）。

  • A. 看跌期权空头损益平衡点=标的资产价格-权利金
  • B. 看跌期权空头损益平衡点=执行价格-权利金
  • C. 看跌期权多头损益平衡点=标的资产价格-权利金
  • D. 看跌期权多头损益平衡点=执行价格-权利金
标记 纠错
112.

目前，美国期货市场的交易品种最多.市场规模最大，位居世界前列的期货交易所主要有（ ）。

  • A. CBOT
  • B. CME
  • C. IPE
  • D. NYMEX
标记 纠错
113.

我国期货公司的职能主要有（ ）等。

  • A. 提供期货交易咨询服务
  • B. 控制客户的交易风险
  • C. 接受客户全权委托进行期货交易
  • D. 根据客户指令代理期货交易
标记 纠错
114.

下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（ ）。

  • A. 物价水平上涨
  • B. 货币发行过多
  • C. 货币发行太少
  • D. 物价水平下降
标记 纠错
115.

下面对持仓费描述正确的包括（ ）。

  • A. 持仓费的高低与持有商品的时间长短有关
  • B. 当交割月到来时，持仓费将升至最高
  • C. 距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低
  • D. 持仓费等于基差
标记 纠错
116.

与股票交易相比，股票期货交易的主要优点包括（ ）。

  • A. 杠杆效应有利于提高资金使用效率
  • B. 交易成本较低
  • C. 双向交易机制使卖空交易非常便利
  • D. 可规避一揽子股票的系统性风险
标记 纠错
117.

在我国，当会员出现（ ）情况时，期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。

  • A. 持仓量超出其限仓标准的80％以上
  • B. 结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足
  • C. 因违规受到交易所强行平仓处罚
  • D. 根据交易所的紧急措施应予以强行平仓
标记 纠错
118.

下列（ ）企业更可能在期货市场上采取买入套期保值。

  • A. 铝型材厂
  • B. 用铜企业
  • C. 农场
  • D. 榨油厂
标记 纠错
119.

下列关于期货投机平仓的说法，正确的是（ ）。

  • A. 行情变动有利时，通过平仓获取利润
  • B. 行情变动不利时，通过平仓限制损失
  • C. 掌握限制损失、滚动利润的原则
  • D. 灵活运用止损指令
标记 纠错
120.

交易者卖出看跌期权是为了（ ）。

  • A. 获得权利金
  • B. 改善持仓
  • C. 获取价差收益
  • D. 保护已有的标的物的多头
标记 纠错
121.

交割商品计价以交割结算价为基础，还要考虑（ ）。

  • A. 异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水
  • B. 交割双方的持仓时间
  • C. 不同等级商品质量升贴水
  • D. 交割双方的持仓盈亏水平
标记 纠错
122.

期货公司的法人治理结构应当（ ）。

  • A. 突出风险防范功能
  • B. 强调公司的集体依赖性
  • C. 保障股东的知情权
  • D. 完善董事会制度
标记 纠错
123.

随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（ ）。

  • A. 受到相同的供求关系
  • B. 随着交割月的到来，持仓费降为0
  • C. 受到的风险相同
  • D. 投资者的数量减少?
标记 纠错
判断题 （共17题，共17分）
124.

当买入套期保值时，基差走弱，期货市场和现货市场盈亏完全相抵，实现完全套期保值。（ ）

标记 纠错
125.

期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来，才能实现套期保值。（ ）

标记 纠错
126.

当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先原则，但平仓当日新开仓位不适用于时间优先原则。（ ）

标记 纠错
127.

买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司、交易所将货款交给卖方，而卖方则通过其会员期货公司、交易所将标准仓单交付给买方。（ ）

标记 纠错
128.

在有效期内，期权的内涵价值总是大于零。（ ）

标记 纠错
129.

止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格，应离市场价格越远越好。（ ）

标记 纠错
130.

介绍经纪商的主要职责是介绍客户，即凭借手中的客户资源和信息渠道优势为期货公司和投资者“牵线搭桥”。（ ）

标记 纠错
131.

隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券。（ ）

标记 纠错
132.

中国期货业协会的成立，标志着我国期货行业主管机构诞生。（ ）

标记 纠错
133.

个人投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活动的交易主体。（ ）

标记 纠错
134.

从持仓时间区分，期货市场中投机者可分为长线交易者.短线交易者.当日交易者和抢帽子者。（ ）

标记 纠错
135.

期货交易所不参与期货价格的形成，只为期货交易提供设施和服务，并拥有合约标的商品。（ ）

标记 纠错
136.

外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。（ ）

标记 纠错
137.

金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。（ ）

标记 纠错
138.

买进看跌期权可以实现为所持标的资产空头保险的目的，所以期权费也称为保险费。（ ）

标记 纠错
139.

外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为跨市套利.跨期套利和跨币种套利三种类型。（ ）

标记 纠错
140.

当移动平均线从上升转为水平且向下运动，价位从移动平均线一上方向下突破，回升时若无力穿透移动平均线，是最佳买入时机。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123
判断题
124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140
00:00:00
暂停
交卷
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