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2019年3月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：140分 答题时间：240分钟 试卷题量：140题 练习次数：87次
单选题 （共80题，共80分）
1.

某交易者卖出执行价格为540美元／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元／蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（ ）美元／蒲式耳。(不考虑交易费用)

  • A. 520
  • B. 540
  • C. 575
  • D. 585
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2.

期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

  • A. 交割日期
  • B. 货物质量
  • C. 交易单位
  • D. 交易价格
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3.

美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（ ）美元。

  • A. 116517.75
  • B. 115955.25
  • C. 115767.75
  • D. 114267.75
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4.

某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

  • A. 执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
  • B. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
  • C. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
  • D. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权
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5.

（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

  • A. 期货交易所
  • B. 会员
  • C. 期货公司
  • D. 中国证监会
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6.

标准仓单需经过（ ）注册后方有效。

  • A. 仓库管理公司
  • B. 制定结算银行
  • C. 制定交割仓库
  • D. 期货交易所
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7.

金融期货产生的顺序是（ ）。

  • A. 外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货
  • B. 外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货
  • C. 利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货
  • D. 股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货
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8.

10年期国债的票面利率为8%，面值为100000美元，则债券持有人每隔半年可得到（ ）美元的利息。

  • A. 4000
  • B. 6000
  • C. 8000
  • D. 10000
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9.

（ ）成为公司法人治理结构的核心内容。

  • A. 风险控制体系
  • B. 风险防范
  • C. 创新能力
  • D. 市场影响
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10.

当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量（ ）

  • A. 增加
  • B. 减少
  • C. 不变
  • D. 先增后减
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11.

沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（ ）点。

  • A. 3029.59
  • B. 3045
  • C. 3180
  • D. 3120
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12.

（ ）期货是大连商品交易所的上市品种。

  • A. 石油沥青
  • B. 动力煤
  • C. 玻璃
  • D. 棕榈油
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13.

国际上，公司制期货交易所的总经理由（ ）聘任。

  • A. 董事会
  • B. 中国证监会
  • C. 期货交易所
  • D. 股东大会
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14.

看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的物。

  • A. 减少
  • B. 增加
  • C. 买进
  • D. 卖出
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15.

当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

  • A. 1.18%,1.19%
  • B. 1.18%,1,18%
  • C. 1.19%,1.18%
  • D. 1.19%,1.19%
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16.

一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（ ）。

  • A. 上升
  • B. 下降
  • C. 不变
  • D. 不确定
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17.

某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元／吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元／吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元／吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（ ）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

  • A. 7850美元／吨
  • B. 7920美元／吨
  • C. 7830美元／吨
  • D. 7800美元／吨
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18.

套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种盈亏冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额（ ）。

  • A. 大致相等
  • B. 完全相等
  • C. 始终相等
  • D. 始终不等
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19.

基差的计算公式为( )。

  • A. 基差=期货价格-现货价格
  • B. 基差=现货价格-期货价格
  • C. 基差=远期价格-期货价格
  • D. 基差=期货价格-远期价格
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20.

保证金比例通常为期货合约价值的( )。

  • A. 5％
  • B. 5％～10％
  • C. 5％～15％
  • D. 15％～20％
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21.

棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为( )。

  • A. 多方10160元／吨，空方10580元／吨
  • B. 多方10120元／吨，空方10120元／吨
  • C. 多方10640元／吨，空方10400元／吨
  • D. 多方10120元／吨，空方10400元／吨
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22.

某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，该期权为（ ）期权。

  • A. 实值
  • B. 虚值
  • C. 内涵
  • D. 外涵
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23.

某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（ ）。

  • A. 1.590
  • B. 1.6006
  • C. 1.5794
  • D. 1.6112
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24.

波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（ ）个过程，其中，上升周期由（ ）个上升过程，（上升浪）和（ ）个下降过程（调整浪）组成。

  • A. 8;4;4
  • B. 8;3;5
  • C. 8;5;3
  • D. 6;3;3
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25.

20世纪70年代初，（ ）的解体使得外汇风险增加。

  • A. 布雷顿森林体系
  • B. 牙买加体系
  • C. 葡萄牙体系
  • D. 以上都不1
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26.

4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元／蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元／蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（ ）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

  • A. 8
  • B. 4
  • C. -8
  • D. -4
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27.

黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元／盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元／盎司，权利金为30美元／盎司时，则该期权的时间价值为（ ）美元／盎司。

  • A. 20
  • B. 10
  • C. 30
  • D. 0
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28.

某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元／吨，价格升至38670元／吨，再买入3手，价格升至38700元／吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（ ）元／吨。

  • A. 38666
  • B. 38670
  • C. 38673
  • D. 38700
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29.

某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（ ）。

  • A. 7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨
  • B. 7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨
  • C. 7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨
  • D. 7月期货合约价格为l3560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨
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30.

某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约，并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50，则该投资者平仓后（ ）。

  • A. 盈利15000港元
  • B. 亏损15000港元
  • C. 盈利45000港元
  • D. 亏损45000港元
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31.

期货投资基金的费用支出中，支付给CPO的费用是（ ）。

  • A. 手续费
  • B. 营销费用
  • C. 管理费
  • D. 承销费用
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32.

一般的，如果交易者预期标的物的价格将上涨，在不愿承担较大风险的情况下，其最可能进行的交易是（ ）。

  • A. 买入看跌期权
  • B. 买入看涨期权
  • C. 卖出看涨期权
  • D. 卖出看跌期权
标记 纠错
33.

以下有关交割的说法不正确的是（ ）。

  • A. 期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证
  • B. 标准仓单经交易所注册后可用于交割
  • C. 商品期货多采用现金交割方式
  • D. 沪深300股指期货采用现金交割方式
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34.

对于美国投资者来说，外汇空头套期保值是指（ ），为防止外币贬值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。

  • A. 期汇市场上处于多头地位的交易者
  • B. 期汇市场上处于空头地位的交易者
  • C. 现汇市场上处于多头地位的交易者
  • D. 现汇市场上处于空头地位的交易者
标记 纠错
35.

关于期货合约的标准化，说法不正确的是（ ）。

  • A. 减少了价格波动
  • B. 降低了交易成本
  • C. 简化了交易过程
  • D. 提高了市场流动性
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36.

会员制期货交易所会员大会的常设机构是（ ）。

  • A. 股东大会
  • B. 董事会
  • C. 理事会
  • D. 监事会
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37.

期权的买方是（ ）。

  • A. 支付权利金、让渡权利但无义务的一方
  • B. 支付权利金、获得权利但无义务的一方
  • C. 收取权利金、获得权利并承担义务的一方
  • D. 支付权利金、获得权利并承担义务的一方
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38.

若芝加哥期货交易所美国5年期国债期货合约的报价为98-15，则该期货合约的价值为（ ）美元。

  • A. 98000.15
  • B. 98000
  • C. 98468.75
  • D. 98468.15
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39.

涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（ ）规定的涨跌幅度。

  • A. 高于或低于
  • B. 高于
  • C. 低于
  • D. 等于
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40.

当某商品期货价格过高而现货价格过低时，交易者通常会（ ）。

  • A. 在期货市场上买进期货合约，在现货市场上买进商品
  • B. 在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上卖出商品
  • C. 在期货市场上买进期货合约，在现货市场上卖出商品
  • D. 在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品
标记 纠错
41.

反向大豆提油套利的做法是（ ）。

  • A. 卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约
  • B. 买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
  • C. 增加豆粕和豆油供给量
  • D. 增加生产
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42.

当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（ ）。（不计交易费用）

  • A. 标的资产买价-执行价格-权利金
  • B. 执行价格-标的资产买价-权利金
  • C. 标的资产买价-执行价格+权利金
  • D. 执行价格-标的资产买价+权利金
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43.

对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（ ）。

  • A. 正向套利
  • B. 反向套利
  • C. 垂直套利
  • D. 水平套利
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44.

关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（ ）。

  • A. 最大收益为所收取的权利金
  • B. 当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权
  • C. 损益平衡点为：执行价格+权利金
  • D. 买方的盈利即为卖方的亏损
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45.

若市场处于反向市场，做多头的投机者应（ ）。

  • A. 买入交割月份较近的合约
  • B. 卖出交割月份较近的合约
  • C. 买入交割月份较远的合约
  • D. 卖出交割月份较远的合约
标记 纠错
46.

套期保值本质上能够（ ）。

  • A. 消灭风险
  • B. 分散风险
  • C. 转移风险
  • D. 补偿风险
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47.

下列对于技术分析理解有误的是（ ）。

  • A. 技术分析的特点是比较直观
  • B. 技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
  • C. 技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
  • D. 技术分析提供的量比指标可以警示行情转折
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48.

下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（ ）。

  • A. 促进本国经济国际化
  • B. 利用期货价格信号，组织安排现货生产
  • C. 为政府制定宏观经济政策提供参考
  • D. 有助于市场经济体系的建立与完善
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49.

在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（ ）个指令。

  • A. 1
  • B. 2
  • C. 3
  • D. 4
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50.

在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（ ）元／吨。

  • A. 4530
  • B. 4526
  • C. 4527
  • D. 4528
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51.

债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（ ）。

  • A. 两债券价格均上涨，X上涨幅度高于Y
  • B. 两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y
  • C. 两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y
  • D. 两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y
标记 纠错
52.

12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（ ）元／吨。

  • A. 3195
  • B. 3235
  • C. 3255
  • D. 无法判断
标记 纠错
53.

2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（ ）。

  • A. 同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓
  • B. 同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓
  • C. 买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓
  • D. 卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓
标记 纠错
54.

4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元／克。

  • A. 295
  • B. 300
  • C. 305
  • D. 310
标记 纠错
55.

金融期货最早生产于（ ）年。

  • A. 1968
  • B. 1970
  • C. 1972
  • D. 1982
标记 纠错
56.

某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜台约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（ ）时下达止损指令。

  • A. 7780美元／吨
  • B. 7800美元／吨
  • C. 7870美元／吨
  • D. 7950美元／吨
标记 纠错
57.

某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 存在净盈利
  • B. 存在净亏损
  • C. 刚好完全相抵
  • D. 不确定
标记 纠错
58.

期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（ ）和地点交割一定数量标的物的标准化

合约。

  • A. 将来某一特定时间
  • B. 当天
  • C. 第二天
  • D. -个星期后
标记 纠错
59.

下列构成跨市套利的是（ ）。

  • A. 买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
  • B. 买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
  • C. 买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
  • D. 买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约
标记 纠错
60.

下列属于上海期货交易所期货品种的是（ ）。

  • A. 焦炭
  • B. 甲醇
  • C. 玻璃
  • D. 白银
标记 纠错
61.

影响利率期货价格的经济因素不包括（ ）。

  • A. 经济周期
  • B. 全球主要经济体利率水平
  • C. 通货膨胀率
  • D. 经济状况
标记 纠错
62.

在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（ ）元／吨成交。

  • A. 67550
  • B. 67560
  • C. 67570
  • D. 67580
标记 纠错
63.

在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（ ）元。

  • A. 600000
  • B. 596400
  • C. 546920
  • D. 492680
标记 纠错
64.

1882年交易所允许以（ ）方式免除履约责任，而不必交割实物。

  • A. 交割实物
  • B. 对冲
  • C. 现金交割
  • D. 期转现
标记 纠错
65.

2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（ ）措施。

  • A. 买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
  • B. 买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
  • C. 卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
  • D. 卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
标记 纠错
66.

7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约，同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，该投资者同时将两个交易所的小麦期货合约平仓，平仓价格分别为1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。则该套利者（ ）。（1手=5000蒲式耳）

  • A. 盈利5000美元
  • B. 亏损5000美元
  • C. 盈利2500美元
  • D. 盈利250000美元
标记 纠错
67.

某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

  • A. 3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨
  • B. 3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨
  • C. 3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨
  • D. 3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨
标记 纠错
68.

当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（ ）港元。

  • A. -1.5
  • B. 1.5
  • C. 1.3
  • D. -1.3
标记 纠错
69.

某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（ ）。

  • A. 执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
  • B. 执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
  • C. 执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
  • D. 执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权
标记 纠错
70.

某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。

  • A. 44
  • B. 36
  • C. 40
  • D. 52
标记 纠错
71.

某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

  • A. 5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨
  • B. 5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨
  • C. 5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨
  • D. 5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨
标记 纠错
72.

买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（ ）元。

  • A. 1537500
  • B. 1537650
  • C. 1507500
  • D. 1507350
标记 纠错
73.

CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分／蒲式耳。

  • A. 28.5
  • B. 14.375
  • C. 22.375
  • D. 14.625
标记 纠错
74.

标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（ ）美元。

  • A. 亏损75000
  • B. 亏损25000
  • C. 盈利25000
  • D. 盈利75000
标记 纠错
75.

甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（ ）。

  • A. 甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
  • B. 甲小麦贸易商可实现套期保值目标
  • C. 乙面粉加工商不受价格变动影响
  • D. 乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失
标记 纠错
76.

假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）

  • A. 1486.47
  • B. 1537
  • C. 1468.13
  • D. 1457.03
标记 纠错
77.

粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（ ）元。

  • A. 亏损50000
  • B. 盈利10000
  • C. 亏损3000
  • D. 盈利20000
标记 纠错
78.

某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。

  • A. 盈利3000元
  • B. 亏损3000元
  • C. 盈利l500元
  • D. 亏损1500元
标记 纠错
79.

某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（ ）美元。

  • A. 盈利700
  • B. 亏损700
  • C. 盈利500
  • D. 亏损500
标记 纠错
80.

某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（ ）。

  • A. 执行期权，盈利100美元／吨
  • B. 不应该执行期权
  • C. 执行期权，亏损100美元／吨
  • D. 以上说法都不正确
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多选题 （共40题，共40分）
81.

7月份，某大豆生产者为避免在11月份大豆收获出售时价格下跌，可以采取的方法有（ ）。

  • A. 卖出大豆期货合约
  • B. 买入大豆看跌期货期权
  • C. 卖出大豆看跌期货期权
  • D. 买入大豆期货合约，同时买入大豆看涨期货期权
标记 纠错
82.

某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取（ ）方式。

  • A. 多头套期保值
  • B. 空头套期保值
  • C. 买入套期保值
  • D. 卖出套期保值
标记 纠错
83.

当标的物的市场价格（ ）时，对看跌期权多头有利。

  • A. 波动幅度变小
  • B. 下跌
  • C. 波动幅度变大
  • D. 上涨
标记 纠错
84.

沪深300股指期货合约的合约月份为（ ）。

  • A. 当月
  • B. 下月
  • C. 随后两月
  • D. 随后两个季月
标记 纠错
85.

交易所为了能保证期货合约上市后能有效的发挥其功能，在选择标的时候，一般需要考虑的条件包括（ ）。

  • A. 规格或质量易于量化和评级
  • B. 价格波动幅度大且频繁
  • C. 供应量大，不易为少数人控制和垄断
  • D. 供应量小，不易为少数人控制和垄断
标记 纠错
86.

期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为（ ）。

  • A. 期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现
  • B. 期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势
  • C. 交易透明度高，竞争公开化、公平化
  • D. 供求双方协商确定期货价格
标记 纠错
87.

下列属于利率期货合约的是（ ）。

  • A. 3个月欧元利率期货合约
  • B. 9个月Euribor
  • C. 3个月欧洲美元期货合约
  • D. 3个月英镑利率期货
标记 纠错
88.

下列关于看涨期权的说法，正确的是（ ）

  • A. 卖方收取权利金后，卖方行权时，卖方承担向买方买入标的资产的义务
  • B. 买方收取权利金后，就取得了卖出标的资产的权利
  • C. 买方支付权利金后，就取得了买入标的资产的权利
  • D. 卖方收取权利金后，买方行权时，卖方承担向买方卖出标的资产的义务
标记 纠错
89.

下列属于利率期货品种的是（ ）。

  • A. 3个月期欧洲美元期货
  • B. 3个月期欧洲银行间欧元利率期货
  • C. 5年期国债期货
  • D. 10年期国债期货
标记 纠错
90.

期货投机与套期保值的区别在于（ ）。

  • A. 期货投机交易在期货市场上进行买空卖空从而获得价差收益，而套期保值交易在现货和期货两个市场同时操作
  • B. 期货投机交易以赚取价差收益为目的，套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险
  • C. 期货投机是在场外进行交易，而套期保值则是在场内交易
  • D. 期货投机者在交易中通常是为博取价差收益而承担相应风险，而套期保值者是通过期货市场转移现货价格风险
标记 纠错
91.

卖出看涨期权的目的包括（ ）。

  • A. 获取价差收益
  • B. 获取权利金收益
  • C. 增加标的资产多头的利润
  • D. 增加标的资产空头的利润
标记 纠错
92.

下列期权为虚值期权的是（ ）。

  • A. 看涨期权，且执行价格低于其标的资产价格
  • B. 看涨期权，且执行价格高于其标的资产价格
  • C. 看跌期权，且执行价格高于其标的资产价格
  • D. 看跌期权，且执行价格低于其标的资产价格
标记 纠错
93.

跨市套利时，应（ ）。

  • A. 买入相对价格较低的合约
  • B. 卖出相对价格较低的合约
  • C. 买入相对价格较高的合约
  • D. 卖出相对价格较高的合约
标记 纠错
94.

远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货合约（ ）。

  • A. 在交易所交易的标准化合约
  • B. 只能用实物交割来进行结算
  • C. 合约缺乏流动性
  • D. 违约风险较低
标记 纠错
95.

我国期货交易所采用“单边计算”的是（ ）。

  • A. 中国金融期货交易所的成交量
  • B. 上海期货交易所的持仓量
  • C. 中国金融期货交易所的持仓量
  • D. 郑州商品交易所的成交量
标记 纠错
96.

期货交易者根据进入期货市场的目的不同，可分为（ ）和（ ）。

  • A. 套期保值者
  • B. 投机者
  • C. 个人
  • D. 会员
标记 纠错
97.

就看涨期权而言，期权合约标的资产价格（ ）期权的执行价格时，内涵价值为零。

  • A. 大于
  • B. 等于
  • C. 小于
  • D. 无关
标记 纠错
98.

下列属于跨期套利的是（ ）。

  • A. 卖出6月棕榈油期货合约，同时买入8月棕榈油期货合约
  • B. 买入5月豆油期货合约，同时卖出9月豆油期货合约
  • C. 买入5月菜籽油期货合约，同时卖出5月豆油期货合约
  • D. 卖出4月锌期货合约，同时卖出6月锌期货合约
标记 纠错
99.

下列属于根据起息日不同划分的外汇掉期的形式的是（ ）。

  • A. 即期1远期的掉期交易
  • B. 远期1远期的掉期交易
  • C. 隔夜掉期交易
  • D. 远期1即期的掉期交易
标记 纠错
100.

在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（ ）。

  • A. 当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金
  • B. 当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高
  • C. 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例
  • D. 交易所1期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率
标记 纠错
101.

下列关于我国期货交易所集合竞价的说法，正确的是（ ）。

  • A. 开盘价由集合竞价产生
  • B. 开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行
  • C. 集合竞价采用最大成交量原则
  • D. 以上都不1
标记 纠错
102.

某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利。（不计手续费等费用）

  • A. 7月份合约为9730，9月份合约为9750
  • B. 7月份合约为9720，9月份合约为9770
  • C. 7月份合约为9750，9月份合约为9740
  • D. 7月份合约为9700，9月份合约为9785
标记 纠错
103.

我国10年期国债期货合约的说法正确的是（ ）。

  • A. 合约到期日首日剩余期限为6年到10年的记账式付息国债
  • B. 合约标的为面值为100万元人民币
  • C. 票面利率为3%
  • D. 采用百元净价报价
标记 纠错
104.

下列关于集合竞价的说法，正确的有（ ）。

  • A. 集合竞价采用最大成交量原则
  • B. 高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交
  • C. 低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交
  • D. 等于集合竞价产生价格的买入和卖出申报不能成交
标记 纠错
105.

以下属于期货价差套利种类的有（ ）。

  • A. 跨期套利
  • B. 跨品种套利
  • C. 跨市套利
  • D. 期现套利
标记 纠错
106.

下列关于期现套利的说法，正确的有（ ）。

  • A. 期现套利同时涉及期货市场和现货市场
  • B. 当价差和持仓费出现较大偏差时，期现套利就会发生
  • C. 若期货价格高于现货价格加持仓费用，则可通过买入现货卖出期货进行套利
  • D. 商品期现套利最常见的就是买入期货同时卖出现货
标记 纠错
107.

下列情形中，基差为-80元/吨的有（ ）。

  • A. 1月10日，玉米期货价格为1710元／吨，现货价格为l790元／吨
  • B. 1月10日，玉米期货价格为1710元／吨，现货价格为1630元／吨
  • C. l月10日，玉米现货价格为1710元／吨，期货价格为1790元／吨
  • D. 1月10日，玉米现货价格为1710元／吨，期货价格为1630元／吨
标记 纠错
108.

下列关于标准仓单的描述，正确的有（ ）。

  • A. 标准仓单是由期货交易所统一制定的，交易所指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证
  • B. 标准仓单经交割仓库注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等
  • C. 标准仓单数量因交割、交易、转让、质押、注销等业务发生变化时，交易所收回原标准仓单持有凭证，签发新的标准仓单持有凭证
  • D. 标准仓单有仓库标准仓单和厂库标准仓单等形式
标记 纠错
109.

期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（ ）。

  • A. 商品生产者
  • B. 商品销售者
  • C. 进出口商
  • D. 市场投机者
标记 纠错
110.

期货市场在宏观经济中的作用有（ ）。

  • A. 为政府制定宏观经济政策提供参考依据
  • B. 锁定生产成本，实现预期利润
  • C. 有助于市场经济体系的建立与完善
  • D. 促进本国经济的国际化
标记 纠错
111.

当预期（ ）时，交易者适合进行牛市套利。

  • A. 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度
  • B. 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度
  • C. 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度
  • D. 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大子远月合约的上涨幅度
标记 纠错
112.

下列各项中属于期权多头了结头寸的方式的是（ ）。

  • A. 对冲平仓
  • B. 行权
  • C. 持有期权至合约到期
  • D. 以上三个都是
标记 纠错
113.

期权的基本要素包括（ ）。

  • A. 行权方式
  • B. 行权方向
  • C. 期权的价格
  • D. 执行价格
标记 纠错
114.

企业在套期保值操作上所面临的风险包括（ ）。

  • A. 基差风险
  • B. 现金流风险
  • C. 流动性风险
  • D. 操作风险
标记 纠错
115.

下列关于期货期权行权后的说法，正确的有（ ）。

  • A. 看涨期权的买方，成为期货多头
  • B. 看跌期权的买方，成为期货空头
  • C. 看涨期权的卖方，成为期货多头
  • D. 看跌期权的卖方，成为期货空头
标记 纠错
116.

在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的（ ）远期月份合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。

  • A. 上涨幅度大于
  • B. 下降幅度小于
  • C. 上涨幅度小于
  • D. 下降幅度大于
标记 纠错
117.

在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括（ ）等。

  • A. 委托代理协议书
  • B. 期货交易风险说明书
  • C. 期货经纪合同
  • D. 买卖自负承诺书
标记 纠错
118.

下列关于期货合约持仓量的描述，正确的是（ ）。

  • A. 在买卖双方中，一方为卖出开仓，另一方为买入平仓时，持仓量不变
  • B. 买卖双方都是人市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少
  • C. 买卖双方均为原交易者，一方卖出平仓，另一方买入平仓时，持仓量减少
  • D. 在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓时，持仓是增加
标记 纠错
119.

下列关于短期国债与中长期国债的付息方式的说法中，正确的是（ ）。

  • A. 中长期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付
  • B. 短期国债通常采用贴现方式发行到期按照面值兑付
  • C. 中长期国债通常为分期付息的债券
  • D. 短期国债通常为分期付息的债券
标记 纠错
120.

期货公司应对营业部实行统一（ ）。

  • A. 财务管理及会计核算
  • B. 风险管理
  • C. 资金调拨
  • D. 结算
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判断题 （共20题，共20分）
121.

3月1日，大连商品交易所9月份大豆期货价格为3860元／吨，大豆现货价格为3800元／吨，此时大豆的基差为60元／吨。（ ）

标记 纠错
122.

期货公司可接受客户委托，协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务，收取一定的费用。（ ）

标记 纠错
123.

期货市场可以降低价格波动对行业发展的不利影响，有助于稳定国民经济。（ ）

标记 纠错
124.

利用期货市场进行套期保值，能使生产经营者转移现货市场价格风险，达到锁定生产成本，实现预期利润的目的。（ ）

标记 纠错
125.

期货市场是一个高度组织化的市场，因此，不允许没有实物的交易者卖出期货合约。（ ）

标记 纠错
126.

标的物为期货合约的期权称为期货期权，期货期权只能在交易所交易。（ ）

标记 纠错
127.

在我国，期货交易者交纳的保证金可以是资金，也可以是价值稳定、流动性强的标准仓单或者国债等有价证券。( )

标记 纠错
128.

因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位，故又称为多头套期保值。（ ）

标记 纠错
129.

上海期货交易所交易的期货品种包括铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃料油等。（ ）

标记 纠错
130.

依据监管要求，我国期货公司应当设立首席风险官，建立独立的风险管理系统。（ ）

标记 纠错
131.

在正向市场牛市套利中，如果近期和远期合约价格均下降，则交易者绝对不可能获利。（ ）

标记 纠错
132.

在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。（ ）

标记 纠错
133.

商交易顾问可以向他人提供买卖期货合约的知道或建议，或以客户名义进行操作，并接受客户资金。（ ）

标记 纠错
134.

一般来说，期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费。但现实中，价差并不绝对等同于持仓费。当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。（ ）

标记 纠错
135.

行使申诉权是会员制交易所会员享有的权利。（ ）

标记 纠错
136.

期货公司会员、非期货公司会员、一般客户适用相同的持仓限额以及持仓报告标准。（ ）

标记 纠错
137.

期货市场能够为政府制定宏观政策提供参考。（ ）

标记 纠错
138.

会员大会是会员制期货交易所的权力机构。（ ）

标记 纠错
139.

伦敦金属交易所的价格是国际有色金属市场的晴雨表。（ ）

标记 纠错
140.

实物交割结算价是指在进行实物交割时商品交收所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
判断题
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140
00:00:00
暂停
交卷
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