2017年03月《私募股权投资基金基础知识》真题

以下关于按单一项目收益分配的说法，正确的是（ ）。

Ⅰ.按单一项目分配收益，每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金

Ⅱ.满足约定条件后，基金管理人针对每笔投资后退出收入都参与收益分配

Ⅲ.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例

Ⅳ.按单一项目分配收益，每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，托管人都参与收益分配?

下列属于股权投资基金清算程序的有（ ）。

Ⅰ.确定清算主体

Ⅱ.通知债权人

Ⅲ.清理和确认基金财产

Ⅳ.编制清算报告?

股权投资基托管要遵循的原则有（ ）。

Ⅰ.合规性原则

Ⅱ.安全性原则

Ⅲ.独立性原则

Ⅳ.保密性原则?

股权投资基金财务尽职调查经常采用趋势分析和（ ）工具，在财务预测中经常会用到（ ）敏感度分析等方法。

股权投资基金估值方法通常不包括（ ）。

关于市净率倍数法更加适合的企业种类，说法正确的是（ ）。

股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下内容，“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于（ ）。

投资协议与投资备忘录的主要条款不包括（ ）。

下列关于拖售权条款表述错误的是（ ）。

发起、协商、执行和变更登记构成（ ）的基本运作程序。

（），即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。

（ ）是指通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式上市。

采用相对估值法评估目标企业价值的工作程序不包括（ ）。

对于现金流稳定、可预测性较高的企业，更适合使用的基金估值方法是（ ）。

（ ）是公司型基金的最高权力机构。

（ ）是指股权投资基金（或其他类型投资机构，本章中统称为投资机构）与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。

公开披露基金信息时，不得有的行为包括（ ）。

Ⅰ.涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁

Ⅱ.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

Ⅲ.违规承诺收益或者承担损失

Ⅳ.对证券投资业绩进行预测

1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以（ ）的形式鼓励成立小企业投资公司。

QFLP试点地区对于（ ）等进行了规定。

Ⅰ.境外投资人的资格认定

Ⅱ.境内管理人的资格认定

Ⅲ.基金最低规模认定

Ⅳ.结汇流程

并购基金一般会从（ ）寻找价值被低估的企业。

Ⅰ.经济周期

Ⅱ.运营

Ⅲ.拆分与合并

Ⅳ.管理的提升

除了反摊薄条款外，（ ）条款也可以保护投资者权益不被摊薄。

从退出效率的角度来看，关于股权投资基金几种项目退出的方式，说法正确的是（ ）。

对股权投资基金来说，回售权条款的功能有（ ）。

Ⅰ.通过行使回售权达到估值调整的目的

Ⅱ.在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性

Ⅲ.保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利

Ⅳ.是获得畅通的退出渠道的重要手段

杠杆收购基金的投资对象特征包括（ ）。

Ⅰ.处于成熟行业

Ⅱ.强劲、稳固的市场地位

Ⅲ.拥有坚实的抵押资产基础

Ⅳ.资本性支出较高

根据《合伙企业法》规定，（ ）为合伙企业成立日期。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金财产投资的相关税收，由（ ）承担。

公司型基金分配时的顺序为（ ）。

股份公司型基金由（ ）向公司登记管理机关申请设立登记。

股权投资基金的合格投资者是指具有相应风险识别能力和风险承担能力的单位或个人，其中个人投资要求包括金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元。这里的金融资产不包括（ ）。

股权投资基金的项目退出方式不包括（ ）。

股权投资基金管理人对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（ ）日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起（ ）个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

股权投资基金管理人内部控制的信息与沟通要素是指（ ）。

股权投资基金管理人内部控制应当遵循的原则有（ ）。

Ⅰ.全面性原则

Ⅱ.相互制约原则

Ⅲ.执行有效原则

Ⅳ.审慎性原则

股权投资基金管理人委托募集的，应当委托（ ）募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。

股权投资基金管理人应当提供私募基金登记和备案所需的文件和信息。保证所提供文件和信息的（ ）。

股权投资基金投资者转让基金份额的，受让人（ ）。

股权投资基金项目退出的具体方式包括（ ）。

Ⅰ.清算退出

Ⅱ.协议退出

Ⅲ.股权转让退出

Ⅳ.上市转让或挂牌转让退出

股权投资基金信息披露义务人向投资者进行（ ）等事项，应当在基金合同中进行约定。

Ⅰ信息披露内容

Ⅱ披露频度

Ⅲ披露方式

Ⅳ信息披露渠道

股权投资基金运作的第二阶段是（ ）。

基金业协会普通会员包括（ ）。

Ⅰ.公募基金管理人

Ⅱ.基金托管人

Ⅲ.符合协会规定条件的私募基金管理人

Ⅳ.基金托管机构

假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：

（1）返还投资人本金

（2）支付投资人8%优先收益

（3）按20∶80比例在管理人和投资人之间分配剩余利润

假定最终扣除管理费等费用后收益是20%，则投资人的投资收益是（ ）。

境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循商务部颁布的（ ）以及国家发展改革委颁布的（ ）。

某公司拟申请股权投资基金管理人登记，中国证券投资基金业协会在受理其申请登记材料。后发现其被列入企业信用信息公示系统严重违法公示企业名单，中国证券投资基金业协会下列做法符合规定的是（ ）。

下列不属于股权投资基金的特殊风险的是（ ）。

下列不属于股权投资基金一般风险的是（ ）。

下列不属于竞价交易制度内容的是（ ）。

下列对股权投资基金投资者性质的描述，不正确的是（ ）。

下列关于从事股权投资基金业务的禁止性行为的说法，错误的是（ ）。

下列关于公司型基金的说法，错误的是（ ）。

下列关于股权投资基金服务机构的描述，正确的是（ ）。

下列关于股权投资基金募集流程的说法中，错误的是（ ）。

下列关于股权投资基金销售机构的说法错误的是（ ）。

下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（ ）。

下列募集机构从业人员告知投资者股权投资基金转让条件的行为中，正确的是（ ）。

业务尽职调查中，并购投资应重点考察的是（ ）。

Ⅰ管理团队、资产质量

Ⅱ融资结构、融资运用

Ⅲ发展战略以及风险分析

Ⅳ管理团队和产品服务

以并购方式实现退出的程序包括（ ）。

Ⅰ.股权转让交易双方协商并达成初步意向

Ⅱ.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查

Ⅲ.转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议

Ⅳ.向工商行政管理部门申请公司变更登记

以下关于基金托管费，说法正确的是（ ）。

以下关于有限公司合伙型股权基金利润分配及亏损分担的表述中，正确的是（ ）。

有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（ ）的股东通过。

在股权投资财务尽职调查中，一般不作为其重点关注内容的是（ ）。

在股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证监会及其派出机构可对其采取的行政监管措施包括（ ）。

Ⅰ.责令改正

Ⅱ.监管谈话

Ⅲ.出具警示函

Ⅳ.公开谴责

在尽职调查中，要获得目标公司的第一手资料，股权投资基金必须对目标公司进行现场调研。实地考察企业经营现场是企业现场调研的一种方法，需要调查了解的目标公司现场信息包括（ ）。

Ⅰ.企业生产线是否运转正常

Ⅱ.企业管理状况是否良好

Ⅲ.客户对企业的产品与服务是否满意

Ⅳ.企业客户数量是否稳定

根据有关规定，股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告一般分为（ ）。

公司型股权投资基金的投资者是（ ）。

股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包含（ ）。

Ⅰ.销售额增长

Ⅱ.网点建设

Ⅲ.新市场进入

Ⅳ.营业利润和现金流

股权投资基金管理人财产分离制度的范围不包括（ ）。

股权投资基金管理人与服务机构应当依据基金合同签订书面服务协议。协议应当至少包括（ ）。

Ⅰ.服务范围

Ⅱ.服务内容

Ⅲ.收费方式

Ⅳ.业务费率

股权投资基金会计核算的主要内容包括（ ）。

Ⅰ.资产核算

Ⅱ.负债核算

Ⅲ.损益核算

Ⅳ.权益核算

股权投资基金募集机构可以通过（ ）渠道推介股权投资基金。

股权投资基金募集中，投资者应当以（ ）方式承诺其为自己购买股权投资基金。

股权投资基金提供的管理咨询服务是指为被投资企业提供（ ）等方面的顾问建议。

Ⅰ.会计制度

Ⅱ.战略

Ⅲ.人力资源

Ⅳ.市场营销

关于公司重组上市的说法，正确的是（ ）。

Ⅰ.重组上市时，非上市公司可以直接发行股份，换取上市公司的股份，成为上市公司的控股股东

Ⅱ.重组上市时，上市公司控股股东可以向非上市公司发行股份，购买其业务和资产，从而达到重组上市的目的

Ⅲ.重组上市时，非上市公司可以先通过协议或二级市场购买等方式取得上市公司控制权，控制上市公司后再收购非上市公司的资产

Ⅳ.重组上市时，上市公司可以以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组的目的

关于股权投资基金估值，下列说法错误的是（ ）。

关于股权投资基金信息披露，说法错误的是（ ）。

关于国有企业股权非上市转让价款的支付，表述错误的是（ ）。

关于外包服务所涉及的基金资产和客户资产，下列说法错误的是（ ）。

关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，下列选项不属于常见方式的是（ ）。

国内企业海外上市中，最常使用可变利益实体（VIE）架构的企业类型是（ ）。

会计师事务所及其执业人员应遵守的原则不包括（ ）。

基金管理人委托基金销售机构募集基金，下列有关受托责任的表述中正确的是（ ）。

基金投资者关系管理的意义不包括（ ）。

基金行业协会的性质是（ ）。

Ⅰ.证券投资基金行业的自律性组织

Ⅱ.社会团体法人

Ⅲ.自然人

Ⅳ.事业单位法人

某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为（ ）。

目前，我国已成为全球股权投资市场的第（ ）位。

普通合伙企业的协议未约定利润分配和亏损分担比例，如果协商不成且无法确定实缴出资比例的，其利润分配和亏损分担的原则是（ ）。

全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式转让，协议转让主要采用的委托方式有（ ）。

Ⅰ.意向委托

Ⅱ.定价委托

Ⅲ.成交确认委托

设立合伙企业，应当具备的条件有（ ）。

Ⅰ.有2个以上合伙人，合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力

Ⅱ.有书面合伙协议

Ⅲ.有合伙企业的名称和生产经营场所

Ⅳ.合伙人具备从事公司管理的经验

私募股权投资基金的收益分配主要在（ ）之间进行。

Ⅰ基金投资者

Ⅱ基金管理人

Ⅲ基金服务机构

Ⅳ监管机构

锁定期（限售期）的设置，通常是为了保护（ ）的利益。

投资备忘录通常由投资方提出，内容一般不包括（ ）。

投资者将基金份额转让给某有限公司，且该公司为合格投资者，那么基金份额受让后该公司投资者人数不得超过（ ）人。

违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时符合（ ）条件的即属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款。

Ⅰ.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金

Ⅱ.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传

Ⅲ.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报

Ⅳ.向社会公众即社会不特定对象吸收资金

下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是（ ）。

下列关于会计师事务所的说法，错误的是（ ）。

下列关于基金业务外包的说法中，正确的是（ ）。

下列关于企业价值与股权价值的说法，错误的是（ ）。

下述投资者中视为当然合格投资者的是（ ）。

信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必是合格投资者，转让后信托（契约）型股权投资基金的合格投资者人数不得超过（ ）人。

影响股权投资基金组织形式选择的因素包括（ ）。

Ⅰ.法律依据

Ⅱ.监管要求

Ⅲ.与股权投资业务的适应度

Ⅳ.税负

有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于有限合伙型股权投资基金组成主体的描述，正确的是（ ）。