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2017年11月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：137分 答题时间：240分钟 试卷题量：137题 练习次数：90次
单选题 （共79题，共79分）
1.

大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ）。

  • A. 合理
  • B. 缩小
  • C. 不合理
  • D. 扩大
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2.

反向大豆提油套利的做法是（ ）。

  • A. 购买大豆和豆粕期货合约
  • B. 卖出豆油和豆粕期货合约
  • C. 卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
  • D. 购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
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3.

期货交易所实行（ ），应当在当日及时将结算结果通知会员。

  • A. 涨跌停板制度
  • B. 保证金制度
  • C. 当日无负债结算制度
  • D. 持仓限额制度
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4.

假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后，可收到5000港元现金红利，组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点。

  • A. 20050
  • B. 20250
  • C. 19950
  • D. 20150
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5.

（ ）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。

  • A. 董事长
  • B. 董事会
  • C. 秘书
  • D. 总经理
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6.

（ ）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

  • A. 伦敦金属期货交易所
  • B. 芝加哥期货交易所
  • C. 纽约商品交易所
  • D. 纽约商业交易所
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7.

2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ ）。

  • A. IF1503. IF1504. IF1505. IF1506
  • B. IF1504. IF1505. IF1506. IF1507
  • C. IF1504. IF1505. IF1506. IF1508
  • D. IF1503. IF1504. IF1506. IF1509
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8.

2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（ ）美元。

  • A. 200
  • B. 400
  • C. 2000
  • D. 4000
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9.

3月2日，某交易者买入10手5月份A期货合约同时卖出10手7月份该期货合约，价格分别为12500元/吨和12900元/吨。3月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为12350元/吨和12550元/吨。该套利交易（ ）元。（每手5吨，不计手续费等费用）

  • A. 亏损20000
  • B. 亏损10000
  • C. 盈利20000
  • D. 盈利10000
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10.

5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元/吨的玉米看跌期权，当对应的玉米期货价格为1850元/吨时，该看跌期权的内涵价值为（ ）。

  • A. -50
  • B. -5
  • C. 55
  • D. 0
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11.

持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（ ）。

  • A. 追加的投资额应小于上次的投资额
  • B. 追加的投资额应等于上次的投资额
  • C. 追加的投资额应大于上次的投资额
  • D. 立即平仓，退出市场
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12.

在价格形态分析中，（ ）经常被用作验证指标。

  • A. 威廉指标
  • B. 移动平均线
  • C. 持仓量
  • D. 交易量
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13.

（ ）的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。

  • A. 期货交易
  • B. 现货交易
  • C. 远期交易
  • D. 期权交易
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14.

（ ）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。

  • A. 金融期货合约
  • B. 金融期权合约
  • C. 金融远期合约
  • D. 金融互换协议
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15.

（ ）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。

  • A. 介绍经纪商
  • B. 期货居间人
  • C. 期货公司
  • D. 证券经纪人
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16.

1865年，（ ）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

  • A. 泛欧交易所
  • B. 上海期货交易所
  • C. 东京期货交易所
  • D. 芝加哥期货交易所
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17.

1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（ ）对期货价格的影响。

  • A. 经济波动和周期
  • B. 金融货币因素
  • C. 心理因素
  • D. 政治因素
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18.

巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（ ）。

  • A. 不变
  • B. 不一定
  • C. 下跌
  • D. 上涨
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19.

当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（ ）。

  • A. 期货价格
  • B. 零
  • C. 无限大
  • D. 无法判断
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20.

当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（ ）。

  • A. 牛市
  • B. 熊市
  • C. 反向市场
  • D. 正向市场
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21.

点价交易是指以某商品某月份的（ ）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。

  • A. 批发价格
  • B. 政府指导价格
  • C. 期货价格
  • D. 零售价格
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22.

公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。

  • A. 董事会
  • B. 股东大会
  • C. 监事会
  • D. 理事会
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23.

股指期货交易的标的物是（ ）。

  • A. 价格指数
  • B. 股票价格指数
  • C. 利率期货
  • D. 汇率期货
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24.

关于股指期货套利的说法错误的是（ ）。

  • A. 增加股指期货交易的流动性
  • B. 有利于股指期货价格的合理化
  • C. 有利于期货合约间价差趋于合理
  • D. 不承担价格变动风险
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25.

关于价格趋势的方向，说法正确的是（ ）。

  • A. 下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
  • B. 上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成
  • C. 上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成
  • D. 下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成
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26.

国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为3个月。同时，该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜，向欧洲出口总价1250万欧元的铜材，付款期均为3个月。那么，该铜矿企业可在CME通过（ ）进行套期保值，对冲外汇风险。

  • A. 卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
  • B. 买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
  • C. 卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
  • D. 买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
标记 纠错
27.

沪深300股票指数的编制方法是（ ）。

  • A. 加权平均法
  • B. 几何平均法
  • C. 修正的算术平均法
  • D. 简单算术平均法
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28.

沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ ）。

  • A. 上一交易日收盘价的20％
  • B. 上一交易日收盘价的10％
  • C. 上一交易日结算价的10％
  • D. 上一交易日结算价的20％
标记 纠错
29.

假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（ ）。

  • A. 1.5
  • B. 1.3
  • C. 1.25
  • D. 1.O5
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30.

交易者利用股指期货套利交易，可以获取（ ）。

  • A. 风险利润
  • B. 无风险利润
  • C. 套期保值
  • D. 投机收益
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31.

截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（ ）。

  • A. 沪深300股指期货
  • B. 上证180股指期货
  • C. 5年期国债期货
  • D. 中证500股指期货
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32.

买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（ ）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

  • A. 买入
  • B. 卖出
  • C. 转赠
  • D. 互换
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33.

面属于熊市套利做法的是（ ）。

  • A. 买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
  • B. 卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
  • C. 买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
  • D. 卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约
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34.

某国债期货合约的理论价格的计算公式为（ ）。

  • A. (现货价格+资金占用成本)／转换因子
  • B. (现货价格+资金占用成本)转换因子
  • C. (现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子
  • D. (现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子
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35.

某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨，价格升至38670元/吨，再买入3手，价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（ ）元/吨。

  • A. 38666
  • B. 38670
  • C. 38673
  • D. 38700
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36.

目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（ ）会员的名单及持仓量予以公布。

  • A. 至多前20名
  • B. 至少前20名
  • C. 至多前25名
  • D. 至少前25名
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37.

目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是（ ）。

  • A. 直接标价法
  • B. 间接标价法
  • C. 日元标价法
  • D. 欧元标价法
标记 纠错
38.

目前我国期货交易所采用的交易形式是（ ）。

  • A. 公开喊价交易
  • B. 柜台（OTC）交易
  • C. 计算机撮合交易
  • D. 做市商交易
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39.

当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，买进看跌期权者的收益（ ）。

  • A. 增加
  • B. 减少
  • C. 不变
  • D. 以上都不对
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40.

当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（ ）。

  • A. 实值期权
  • B. 虚值期权
  • C. 平值期权
  • D. 市场期权
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41.

对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（ ）。(不计手续费等费用)

  • A. 基差从-10元／吨变为20元／吨
  • B. 基差从30元／吨变为10元／吨
  • C. 基差从10元／吨变为-20元／吨
  • D. 基差从-10元／吨变为-30元／吨
标记 纠错
42.

根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付
  • B. 当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付
  • C. 客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理
  • D. 客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算
标记 纠错
43.

关于期货公司的说法，正确的是（ ）。

  • A. 在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
  • B. 客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
  • C. 属于银行金融机构
  • D. 主要从事经纪业务，不提供资产管理服务
标记 纠错
44.

关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是（ ）。

  • A. 现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的
  • B. 并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种
  • C. 期货交易不受时空限制，交易灵活方便
  • D. 期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
标记 纠错
45.

关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，下列说法中正确的是（ ）。

  • A. 首先由交易所执行,若规定时限内交易所未执行完毕,则由有关会员强制执行
  • B. 首先由有关会员自己执行,若规定时限内会员未执行完毕,则由交易所强制执行
  • C. 首先由有关会员自己执行,若规定时限内会员未执行完毕,交易所将处以罚款
  • D. 首先由有关客户自己执行,若规定时限内客户未执行完毕,则由有关会员强制执行
标记 纠错
46.

货币互换在期末交换本金时的汇率等于（ ）。

  • A. 期末的远期汇率
  • B. 期初的约定汇率
  • C. 期初的市场汇率
  • D. 期末的市场汇率
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47.

计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（ ）来规避风险。

  • A. 买入套期保值
  • B. 卖出套期保值
  • C. 投机
  • D. 以上都不对
标记 纠错
48.

假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者（ ）。(合约规模为10万美元／手)

  • A. 亏损50000美元
  • B. 亏损30000元人民币
  • C. 盈利30000元人民币
  • D. 盈利50000美元
标记 纠错
49.

看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的物。

  • A. 减少
  • B. 增加
  • C. 买进
  • D. 卖出
标记 纠错
50.

可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（ ）。

  • A. 央票
  • B. 企业债
  • C. 公司债
  • D. 政策性金融债
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51.

理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（ ）。

  • A. 波动越小
  • B. 波动越大
  • C. 越低
  • D. 越高
标记 纠错
52.

某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（ ）。

  • A. 外汇期权
  • B. 外汇掉期
  • C. 货币掉期
  • D. 外汇期货
标记 纠错
53.

某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（ ）。

  • A. 人民币标价法
  • B. 直接标价法
  • C. 美元标价法
  • D. 间接标价法
标记 纠错
54.

某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（ ）。

  • A. ①
  • B. ②
  • C. ③
  • D. ④
标记 纠错
55.

某投机者决定做棉花期货合约的投机交易，确定最大损失额为100元／吨。若以13360元／吨卖出50手合约后，下达止损指令应为（ ）。

期货基础知识,历年真题,2017年11月期货从业资格考试《基础知识》真题

  • A. ④
  • B. ③
  • C. ②
  • D. ①
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56.

某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（ ）。

  • A. 如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格
  • B. 如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格
  • C. 如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格
  • D. 如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格
标记 纠错
57.

某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为（ ）。

  • A. 盈利5000元
  • B. 亏损10000元
  • C. 盈利1000元
  • D. 亏损2000元
标记 纠错
58.

期货合约标准化是指除（ ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。

  • A. 交易品种
  • B. 商品交收
  • C. 保证金
  • D. 价格
标记 纠错
59.

期货合约是由（ ）统一制定的。

  • A. 期货交易所
  • B. 期货业协会
  • C. 期货公司
  • D. 证监会
标记 纠错
60.

期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。

  • A. 无效，但可申请转移至下一交易日
  • B. 有效，但须自动转移至下一交易日
  • C. 无效，不能成交
  • D. 有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内
标记 纠错
61.

5月份，某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（ ）元/吨。

  • A. -500
  • B. 300
  • C. 500
  • D. -300
标记 纠错
62.

6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（ ）点。

  • A. 15000
  • B. 15124
  • C. 15224
  • D. 15324
标记 纠错
63.

7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。

  • A. 9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨
  • B. 9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变
  • C. 9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨
  • D. 9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨
标记 纠错
64.

美国10年期国债期货合约报价为97～165时，表示该合约价值为( )美元。

  • A. 971650
  • B. 97515.625
  • C. 970165
  • D. 102156.25
标记 纠错
65.

某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是( )。

  • A. 买入80吨11月份到期的大豆期货合约
  • B. 卖出80吨11月份到期的大豆期货合约
  • C. 买入80吨4月份到期的大豆期货合约
  • D. 卖出80吨4月份到期的大豆期货合约
标记 纠错
66.

某股票当前价格为63.95港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（ ）。

  • A. 执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
  • B. 执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权
  • C. 执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
  • D. 执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
标记 纠错
67.

某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（ ）美分/蒲式耳。

  • A. 4
  • B. 6
  • C. 8
  • D. 10
标记 纠错
68.

4月20日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人100手7月燃料油期货合约，卖出200手8月燃料油期货合约，买人100手9月燃料油期货合约，成交价格分别为4820元／吨、4870元／吨和4900元／吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元／吨、4860元／吨和4890元／吨。该交易者的净收益是（??）元。(按10吨／手计算，不计手续费等费

用)

  • A. 30000
  • B. 50000
  • C. 25000
  • D. 15000
标记 纠错
69.

1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬基础的变化情况是（）。

  • A. 基差走弱120元/吨
  • B. 基差走强120元/吨
  • C. 基差走强100元/吨
  • D. 基差走弱100元/吨
标记 纠错
70.

3月 15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1 740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日 ，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。 (1手=10吨)

  • A. 160
  • B. 400
  • C. 800
  • D. 1600
标记 纠错
71.

3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月 1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为( )美元。

  • A. 亏损150
  • B. 获利150
  • C. 亏损I60
  • D. 获利160
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72.

5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过( )元／吨。

  • A. 11648
  • B. 11668
  • C. 11780
  • D. 11760
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73.

7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

  • A. 该市场由正向市场变为反向市场
  • B. 该市场上基差走弱30元/吨
  • C. 该经销商进行的是卖出套期保值交易
  • D. 该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨
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74.

CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为427美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。

  • A. 28.5
  • B. 14.375
  • C. 22.375
  • D. 14.625
标记 纠错
75.

当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

  • A. 1.18%,1.19%
  • B. 1.18%,1,18%
  • C. 1.19%,1.18%
  • D. 1.19%,1.19%
标记 纠错
76.

甲公司希望以固定利率借人人民币，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且两公司借人的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：

甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率不低于（??）。

  • A. 9.6％
  • B. 8.5％
  • C. 5.0％
  • D. 5.4％
标记 纠错
77.

假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换( )美元。

  • A. 92.60
  • B. 0.0108
  • C. 1.0000
  • D. 46.30
标记 纠错
78.

某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，此时该股票市场价格为63.95港元，则A、B的时间价值大小关系是（??）。

  • A. A大于
  • B. A小于B
  • C. A等于B
  • D. 条件不足，不能确定
标记 纠错
79.

某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（ ）美元。

  • A. 获利700
  • B. 亏损700
  • C. 获利500
  • D. 亏损500
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多选题 （共39题，共39分）
80.

当投资者预期债券收益率曲线将更为陡峭时，则（ ）。

  • A. 投资者可以买入短期国债期货
  • B. 投资者可实现“买入收益率曲线”套利
  • C. 投资者可以卖出短期国债期货
  • D. 投资者可实现“卖出收益率曲线”套利
标记 纠错
81.

每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（ ）。

  • A. 频繁程度
  • B. 波幅的大小
  • C. 最小变动价位
  • D. 时间
标记 纠错
82.

按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（ ）。

  • A. 加元
  • B. 欧元
  • C. 英镑
  • D. 日元
标记 纠错
83.

从理论上讲，（ ）。

  • A. 看跌期权的价格不应该高于执行价格
  • B. 看跌期权的价格不应该高于标的资产价格
  • C. 看涨期权的价格不应该高于标的资产价格
  • D. 看涨期权的价格不应该高于执行价格
标记 纠错
84.

关于公司制期货交易所的表述，正确的有（ ）。

  • A. 通常是由若干股东共同出资组建，以营利为目的的企业法人
  • B. 盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用
  • C. 自然人或法人缴纳使用费用，即可在公司制期货交易所内进行期货交易
  • D. 最高权力机构是股东大会
标记 纠错
85.

关于股指期货套期保值的说法，正确的有（ ）。

  • A. 既能增加收益，又能降低风险
  • B. 能够对冲系统性风险
  • C. 只对担心股市下跌的投资者适用
  • D. 对担心股市上涨或下跌的投资者都适用
标记 纠错
86.

关于跨品种套利，说法正确的有（ ）。

  • A. 股票指数期货与股票指数间套利属于跨品种套利
  • B. 小麦期货与玉米期货套利属于跨品种套利
  • C. 铜期货与铝期货间套利属于跨品种套利
  • D. 大豆. 豆油和豆粕期货间套利属于跨品种套利
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87.

看跌期权多头可以通过（ ）的方式了结期权头寸。

  • A. 买入同一看跌期权
  • B. 卖出同一看跌期权
  • C. 持有合约至到期
  • D. 行权了结期权合约
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88.

利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑（ ），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。

  • A. 交易费用
  • B. 期货交易保证金
  • C. 股票与红利
  • D. 市场冲击成本
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89.

期货交易所不应该（ ）。

  • A. 拥有合约标的商品
  • B. 参与期货价格的形成
  • C. 提供交易设施和服务
  • D. 参与期货交易活动
标记 纠错
90.

期货交易所应当遵循（ ）的原则组织期货交易。

  • A. 保证金制度
  • B. 强行平仓制度
  • C. 涨跌停板制度
  • D. 信息披露制度
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91.

期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为（ ）。

  • A. 某一交易所的内部机构
  • B. 独立的结算公司
  • C. 某一金融公司的内部机构
  • D. 与交易所被同一机构共同控制
标记 纠错
92.

套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有（ ）。

  • A. 盈亏相抵后还有盈利
  • B. 盈亏相抵后还有亏损
  • C. 盈亏完全相抵
  • D. 盈利一定大于亏损
标记 纠错
93.

外汇掉期交易的特点包括（ ）。

  • A. 进行利息交换
  • B. 不进行利息交换
  • C. 前后交换货币使用不同汇率
  • D. 一般为1年以内的交易
标记 纠错
94.

（ ），将使买入套期保值者出现亏损。

  • A. 正向市场中，基差变大
  • B. 正向市场中，基差变小
  • C. 反向市场中，基差变大
  • D. 反向市场中，基差变小
标记 纠错
95.

1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有（ ）。

  • A. 上海期货交易所
  • B. 大连商品交易所
  • C. 广州商品交易所
  • D. 郑州商品交易所
标记 纠错
96.

当标的资产的市场价格（ ）时，对看跌期权多头有利。

  • A. 上涨
  • B. 下跌
  • C. 波动幅度变小
  • D. 波动幅度变大
标记 纠错
97.

对买入套期保值而言，无法实现净盈利的情形包括（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 现货市场盈利小于期货市场亏损
  • B. 基差走强
  • C. 基差走弱
  • D. 基差不变
标记 纠错
98.

对于交易所交易基金(ETF)，以下说法正确的有（ ）。

  • A. 是一种封闭式基金
  • B. 是一种开放式基金
  • C. 可以作为期权交易的标的物
  • D. 是一种上市交易的基金
标记 纠错
99.

公司制期货交易所监事会的职权包括（ ）。

  • A. 检查公司的财务
  • B. 提议召开临时股东大会
  • C. 嗣定公司具体规章
  • D. 决定对严重违规会员的处罚
标记 纠错
100.

股指期货期现套利很难实现无风险的套利，其原因在于（ ）。

  • A. 股指期货价格波动幅度总是大于股票市场的波动幅度
  • B. 期货与现货市场在交易机制上可能存在差异
  • C. 实际交易中股票组合的数量很难与股指期货的数量完全一致
  • D. 实际交易中很难完全模拟指数组合构建与指数成分股完全相同的股票组合
标记 纠错
101.

关于期货公司的说法，正确的有（ ）。

  • A. 对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务
  • B. 期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能
  • C. 当客户出现保证金不足而无法履约时，期货公司无须承担风险
  • D. 属于非银行金融机构
标记 纠错
102.

关于期货结算机构职能的表述，正确的有（ ）。

  • A. 当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任
  • B. 由于结算机构的出现，结算会员及其客户不可以随时对冲合约
  • C. 结算机构采用发放结算单或电子传输等方式向会员提供当日盈亏等结算数据
  • D. 结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的
标记 纠错
103.

关于我国国债期货和国债现货报价，以下说法正确的有（ ）。

  • A. 期货采用净价报价
  • B. 期货采用全价报价
  • C. 现货采用净价报价
  • D. 现货采用全价报价
标记 纠错
104.

国际期货市场的发展呈现的特点为（ ）。

  • A. 金融期货发展后来居上
  • B. 交易中心日益集中
  • C. 交易所由会员制向公司制发展
  • D. 交易所兼并重组趋势明显
标记 纠错
105.

假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约的价差明显偏小，而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（ ）。

  • A. ④
  • B. ③
  • C. ②
  • D. ①
标记 纠错
106.

金融期货的种类不包括（ ）。

  • A. 农产品期货
  • B. 股指期货
  • C. 金属期货
  • D. 外汇期货
标记 纠错
107.

某交易者根据供求状况分析判断，将来一般时间天然橡胶期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度，该交易者最有可能获利的操作是（ ）。

  • A. 在正向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约
  • B. 在反向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约
  • C. 在正向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约
  • D. 在反向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约
标记 纠错
108.

某期货投资者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，交易过程如下表所示。则当合约价格涨到32570元／吨时，该投机者适合买入（ ）手。

  • A. 3
  • B. 5
  • C. 7
  • D. 9
标记 纠错
109.

某套利者利用棕榈油期货进行套利，T0时刻建仓后棕榈油期货价格变化情况如下表所示。则平仓时，价差缩小的情形有（ ）。

  • A. ①
  • B. ②
  • C. ③
  • D. ④
标记 纠错
110.

目前，国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请（ ）。

  • A. 资产管理业务
  • B. 期货投资咨询业务
  • C. 境外期货经纪业务
  • D. 期货自营业务
标记 纠错
111.

期货公司会员为客户开设账户的基本程序有（ ）。

  • A. 阅读“期货交易风险说明书”并签字确认
  • B. 签署“期货经纪合同书”
  • C. 申请交易编码并确认资金账号
  • D. 申请开户
标记 纠错
112.

期货合约的主要条款包括（ ）等。

  • A. 交割月份
  • B. 交易单位
  • C. 交割方式
  • D. 报价单位
标记 纠错
113.

期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为（ ）。

  • A. 期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现
  • B. 期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势
  • C. 交易透明度高，竞争公开化、公平化
  • D. 供求双方协商确定期货价格
标记 纠错
114.

期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略有（ ）。

  • A. 债券价格将上涨
  • B. 债券价格将下跌
  • C. 适宜选择多头策略
  • D. 适宜选择空头策略
标记 纠错
115.

确定商品期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（ ）。

  • A. 合约标的物的市场规模
  • B. 交易者的资金规模
  • C. 期货交易所大小
  • D. 该商品现货交易习惯
标记 纠错
116.

商品市场供给量由（ ）组成。

  • A. 期末结存量
  • B. 期初存量
  • C. 本期产量
  • D. 本期进口量
标记 纠错
117.

实物交割必不可少的环节包括（ ）。

  • A. 交易所对交割月份持仓合约进行交割配对
  • B. 买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换
  • C. 卖方会员将标准仓单分配给买方会员
  • D. 增值税发票流转
标记 纠错
118.

适用于做利率期货买入套期保值的情形有（ ）。

  • A. 利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升
  • B. 资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加
  • C. 承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加
  • D. 计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨
标记 纠错
判断题 （共19题，共19分）
119.

交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人可以拒收。（ ）

标记 纠错
120.

基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。（ ）

标记 纠错
121.

期货合约是由期货交易所制定的。（ ）

标记 纠错
122.

1883年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义上的结算机构形成。（ ）

标记 纠错
123.

国债期货卖方拥有最便宜可交割债券的选择权。（ ）

标记 纠错
124.

目前，中国金融期货交易所推出的国债期货交易采用实物交割。（ ）

标记 纠错
125.

欧洲美元期货是一种外汇期货。（ ）

标记 纠错
126.

期货交易的对象是标准仓单，（ ）

标记 纠错
127.

1990年10月12日，郑州粮食批发市场作为我国第一个商品期货市场开始起步。（ ）

标记 纠错
128.

标的物为期货合约的期权称为期货期权，期货期权只能在交易所交易。（ ）

标记 纠错
129.

大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是l元／吨，即每手合约的最小变动值是1元／吨l0吨=10元。（ ）

标记 纠错
130.

当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。（ ）

标记 纠错
131.

公司制期货交易所的最高权力机构是董事会。（ ）

标记 纠错
132.

股指期货的远期合约价格大于近期合约价格时，属于正向市场。（ ）

标记 纠错
133.

介绍经纪商只能是某一机构，而期货居间人既可以是自然人也可以是某一组织。（ ）

标记 纠错
134.

看涨期权的损益平衡点等于执行价格与权利金之和。（ ）

标记 纠错
135.

买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司、交易所将货款交给卖方，而卖方则通过其会员期货公司、交易所将标准仓单交付给买方。（ ）

标记 纠错
136.

美式期权与欧式期权是根据交易地域的不同划分的。（ ）

标记 纠错
137.

期货结算机构通常采用分级结算制度，即只有结算会员才能直接得到结算机构提供的结算服务，非结算会员只能由结算会员提供结算服务。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79
多选题
80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118
判断题
119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137
00:00:00
暂停
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