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2017年7月期货从业资格考试《基础知识》真题

卷面总分：138分 答题时间：240分钟 试卷题量：138题 练习次数：87次
单选题 （共80题，共80分）
1.

对买入套期保值而言，基差走强，（ ）。（不计手续费等费用）

  • A. 期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
  • B. 有净盈利，实现完全套期保值
  • C. 有净损失，不能实现完全套期保值
  • D. 套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断
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2.

3个月欧洲美元期货属于（ ）。

  • A. 外汇期货
  • B. 长期利率期货
  • C. 中期利率期货
  • D. 短期利率期货
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3.

（ ）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。

  • A. 收盘价
  • B. 最新价
  • C. 结算价
  • D. 最低价
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4.

（ ）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

  • A. 董事会
  • B. 理事会
  • C. 专业委员会
  • D. 业务管理部门
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5.

10年期国债的票面利率为8%，面值为100000美元，则债券持有人每隔半年可得到（ ）美元的利息。

  • A. 4000
  • B. 6000
  • C. 8000
  • D. 10000
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6.

20世纪70年代初，（ ）的解体使得外汇风险增加。

  • A. 布雷顿森林体系
  • B. 牙买加体系
  • C. 葡萄牙体系
  • D. 以上都不对
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7.

4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（ ）点。

  • A. 1400
  • B. 1412.25
  • C. 1420.25
  • D. 1424
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8.

8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则其基差为（ ）元/吨。

  • A. -40
  • B. 40
  • C. -50
  • D. 50
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9.

（ ）成为公司法人治理结构的核心内容。

  • A. 风险控制体系
  • B. 风险防范
  • C. 创新能力
  • D. 市场影响
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10.

（ ）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。

  • A. 平仓后购销现货
  • B. 远期交易
  • C. 期转现交易
  • D. 期货交易
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11.

（ ）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

  • A. 现货市场
  • B. 批发市场
  • C. 期货市场
  • D. 零售市场
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12.

1982年，美国（ ）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

  • A. 芝加哥期货交易所
  • B. 芝加哥商业交易所
  • C. 纽约商业交易所
  • D. 堪萨斯期货交易所
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13.

1月份，铜现货价格为59100元/吨,铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为（ ）元/吨。

  • A. 700
  • B. -700
  • C. 100
  • D. 800
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14.

按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会（ ）。

  • A. 上升
  • B. 下降
  • C. 不变
  • D. 不确定
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15.

波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（ ）个下跌浪和3个调整浪组成。

  • A. 3
  • B. 4
  • C. 5
  • D. 6
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16.

大豆提油套利的做法是（ ）。

  • A. 购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
  • B. 购买大豆期货合约
  • C. 卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕的期货合约
  • D. 卖出大豆期货合约
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17.

当CME欧洲美元期货的报价是（ ）时，意味着合约到期时交易者可获得年利率为2％的3个月期欧洲美元存单。

  • A. 98.000
  • B. 102.000
  • C. 99.500
  • D. 100.500
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18.

当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（ ）移动。

  • A. 左
  • B. 右
  • C. 上
  • D. 下
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19.

道氏理论认为，趋势的（ ）是确定投资的关键。

  • A. 起点
  • B. 终点
  • C. 反转点
  • D. 黄金分割点
标记 纠错
20.

关于场内期权到期日的说法，正确的是（ ）。

  • A. 到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期
  • B. 到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期
  • C. 到期日是最后交易日的前1日或前几日
  • D. 到期日由买卖双方协商决定
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21.

关于合约交割月份，以下表述不当的是（ ）。

  • A. 合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份
  • B. 商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产. 使用方面的特点影响
  • C. 目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式
  • D. 商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏. 流通方面的特点影响
标记 纠错
22.

关于利率上限期权的说法，正确的是（ ）。

  • A. 如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务
  • B. 为保证履约，买卖双方需要支付保证金
  • C. 如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额
  • D. 如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额
标记 纠错
23.

国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。

  • A. 期货交割结算价／转换因子+应计利息
  • B. 期货交割结算价转换因子-应计利息
  • C. 期货交割结算价转换因子+应计利息
  • D. 期货交割结算价转换因子
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24.

沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（ ）手。

  • A. 100
  • B. 1200
  • C. 10000
  • D. 100000
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25.

黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（ ）美元/盎司。

  • A. 20
  • B. 10
  • C. 30
  • D. 0
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26.

建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

  • A. 等于
  • B. 低于
  • C. 大于
  • D. 接近于
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27.

交易者以13660元/吨买入某期货合约100手（每手5吨），后以13760元/吨全部平仓。若单边手续费以15元/手计算，则该交易者（ ）。

  • A. 盈利50000元
  • B. 亏损50000元
  • C. 盈利48500元
  • D. 亏损48500元
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28.

金融期货产生的顺序依次是（ ）。

  • A. 外汇期货. 股指期货. 利率期货
  • B. 外汇期货. 利率期货. 股指期货
  • C. 利率期货. 外汇期货. 股指期货
  • D. 股指期货. 利率期货. 外汇期货
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29.

美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可（ ）做套期保值。

  • A. 卖出英镑期货看涨期权合约
  • B. 买入英镑期货合约
  • C. 买入英镑期货看跌期权合约
  • D. 卖出英镑期货合约
标记 纠错
30.

某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

  • A. 20
  • B. -50
  • C. -30
  • D. -20
标记 纠错
31.

大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

  • A. 20
  • B. -50
  • C. -30
  • D. -20
标记 纠错
32.

某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

  • A. 买入120份
  • B. 卖出120份
  • C. 买入100份
  • D. 卖出100份
标记 纠错
33.

某玉米看跌期权的执行价格为2340元／吨，而此时玉米标的物价格为2330元／吨，则该看跌期权的内涵价值（ ）。

  • A. 为正值
  • B. 为负值
  • C. 等于零
  • D. 可能为正值，也可能为负值
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34.

目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（ ）进行管理。

  • A. 货币供应量
  • B. 货币存量
  • C. 货币需求量
  • D. 利率
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35.

目前我国的期货结算机构（ ）

  • A. 独立于期货交易所
  • B. 只提供结算服务
  • C. 属于期货交易所的内部机构
  • D. 以上都不对
标记 纠错
36.

当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（ ）。

  • A. 上升
  • B. 下降
  • C. 不变
  • D. 先上升，后下降
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37.

当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量（ ）

  • A. 增加
  • B. 减少
  • C. 不变
  • D. 先增后减
标记 纠错
38.

对于套期保值，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值
  • B. 持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值
  • C. 计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值
  • D. 持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值
标记 纠错
39.

根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约是（ ）。

  • A. TF1406，TF1409，TF1412
  • B. TF1403，TF1406，TF1409
  • C. TF1403。TF1404，TF1406
  • D. TF1403，TF1406，TF1409，TF1412
标记 纠错
40.

根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（ ）。

  • A. 不变
  • B. 降低
  • C. 与交割期无关
  • D. 提高
标记 纠错
41.

股票指数期货合约以（ ）交割。

  • A. 股票
  • B. 股票指数
  • C. 现金
  • D. 实物
标记 纠错
42.

关于期货交易，以下说法错误的是（ ）。

  • A. 期货交易信用风险大
  • B. 利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本
  • C. 期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员
  • D. 期货交易具有公平. 公正. 公开的特点
标记 纠错
43.

关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。

  • A. 内涵价值的大小取决于期权的执行价格
  • B. 由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会
  • C. 由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权
  • D. 当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的
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44.

广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（ ）。

  • A. 对冲基金
  • B. 共同基金
  • C. 对冲基金的组合基金
  • D. 商品投资基金
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45.

基差公式中所指的期货价格通常是（ ）的期货价格。

  • A. 最近交割月
  • B. 最远交割月
  • C. 居中交割月
  • D. 当年交割月
标记 纠错
46.

假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（ ）点。

  • A. 61.25
  • B. 43.75
  • C. 35
  • D. 26.25
标记 纠错
47.

假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（ ）。

  • A. ①
  • B. ②
  • C. ③
  • D. ④
标记 纠错
48.

看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（ ）。

  • A. 相关期货的空头
  • B. 相关期货的多头
  • C. 相关期权的空头
  • D. 相关期权的多头
标记 纠错
49.

跨市套利一般是指（ ）。

  • A. 在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约
  • B. 在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约
  • C. 在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约
  • D. 在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约
标记 纠错
50.

某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权（合约单位为100股）。当标的股票价格为103美元/股，期权权利金为1美元时,该交易者对冲了结,其损益为（ ）美元（不考虑交易费用）。

  • A. 1
  • B. -1
  • C. 100
  • D. -100
标记 纠错
51.

某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（ ）手。

  • A. 10
  • B. 9
  • C. 13
  • D. 8
标记 纠错
52.

某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

甲：325540，325560

乙：5151000，5044600

丙：4766350，8779900

丁：545700，545700

则（ ）客户将收到《追加保证金通知书》。

  • A. 甲
  • B. 乙
  • C. 丙
  • D. 丁
标记 纠错
53.

某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为→19670元/吨和19830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元/吨，则5月份铝期货合约变为（ ）元/吨时，价差是缩小的。

  • A. 19970
  • B. 19950
  • C. 19980
  • D. 19900
标记 纠错
54.

某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（ ）

  • A. 0.91
  • B. 0.92
  • C. 1.02
  • D. 1.22
标记 纠错
55.

某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（ ）元。

  • A. 1000
  • B. 3000
  • C. 10000
  • D. 30000
标记 纠错
56.

判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（ ）。

  • A. 周期分析法
  • B. 基本分析法
  • C. 个人感觉
  • D. 技术分析法
标记 纠错
57.

期货合约是（ ）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

  • A. 期货市场
  • B. 期货交易所
  • C. 中国期货业协会
  • D. 中国证券监督管理委员会
标记 纠错
58.

期货合约与远期现货合约的根本区别在于（ ）。

  • A. 前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约
  • B. 前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约
  • C. 前者以保证金制度为基础，后者则没有
  • D. 前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收
标记 纠错
59.

期货交易是从（ ）交易演变而来的。

  • A. 期权
  • B. 掉期
  • C. 远期
  • D. 即期
标记 纠错
60.

期货交易与期货期权交易的相同之处是（ ）。

  • A. 交易对象都是标准化合约
  • B. 交割标准相同
  • C. 合约标的物相同
  • D. 市场风险相同
标记 纠错
61.

6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法

郎和1.2390美元/欧元的价格对冲手中合约，则套利的结果为（ ）。

  • A. 盈利120900美元
  • B. 盈利110900美元
  • C. 盈利121900美元
  • D. 盈利111900美元
标记 纠错
62.

6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为（）美元/吨。

  • A. 4170
  • B. 4000
  • C. 4200
  • D. 3800
标记 纠错
63.

7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

  • A. 盈利4000
  • B. 盈利9000
  • C. 亏损4000
  • D. 亏损9000
标记 纠错
64.

棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10 210元/吨，空头开仓价格为10 630元/吨，双方协议以10 450元/吨平仓，以10 400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（ ）。

  • A. 节省180元/吨
  • B. 多支付50元/吨
  • C. 节省150元/吨
  • D. 多支付230元/吨
标记 纠错
65.

某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为( )美分／磅。

  • A. 73.3
  • B. 75.3
  • C. 71.9
  • D. 74.6
标记 纠错
66.

某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（ ）。

  • A. 执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权
  • B. 执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权
  • C. 执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权
  • D. 执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权
标记 纠错
67.

某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计算，那么该交易者（）。

  • A. 亏损150元
  • B. 盈利150元
  • C. 盈利84000元
  • D. 盈利1500元
标记 纠错
68.

12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准

价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元／吨。则该油脂企业（??）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

  • A. 在期货市场盈利380元／吨
  • B. 与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨
  • C. 结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨
  • D. 通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨
标记 纠错
69.

2013年记账式附息国债票面利率是3.42%， 到期日为2020年1月 24日， 对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月 3日，该国债现货报价99.640，应计利息0.6372， 期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为( )。

  • A. [(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161
  • B. [(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161
  • C. [(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372) 365/161
  • D. [(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161
标记 纠错
70.

3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降。当价差为（ ）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。

  • A. 小于等于-190
  • B. 等于-190
  • C. 小于190
  • D. 大于190
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71.

4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

  • A. 不完全套期保值,且有净亏损
  • B. 基差走强2元/克
  • C. 通过套期保值,黄金实际采购价格为298元/克
  • D. 期货市场盈利18元/克
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72.

5月份，某进口商以67 000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67 500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65 000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

对冲平仓。此时现货市场铜价格为64 800元/吨，则该进口商的交易结果是（）。

  • A. 与电缆厂实物交收的价格为64 500元/吨
  • B. 基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1 000元/吨
  • C. 对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨
  • D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67 200元/吨
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73.

9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币31950元／吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，

货物到港，现货价格跌至30650元／吨，该贸易商将该批货物出售，并将期货合约平仓。通过套期保值操作该贸易商天然橡胶的实际售价是32250元／吨，那么，平仓价是（??）元／吨。(不计手续费等费用)

  • A. 32200
  • B. 30350
  • C. 30600
  • D. 32250
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74.

X公司希望以固定利率借人人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：

X、Y两公司进行货币互换，若不计算银行的中介费用，则X公司能借到人民币的利率不低于（??）。

  • A. 5.0％
  • B. 9.6％
  • C. 8.5％
  • D. 5.4％
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75.

沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（ ）点。

  • A. 3029.59
  • B. 3045
  • C. 3180
  • D. 3120
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76.

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（ ）万港元。

  • A. 75.625
  • B. 76.12
  • C. 75.62
  • D. 76.125
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77.

假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（??）。

  • A. 10点
  • B. -5点
  • C. -15点
  • D. 5点
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78.

客户以50元／吨的权利金卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权，他可以通过( )方式来了结期权交易。

  • A. 卖出执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权
  • B. 买入执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权
  • C. 买入执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权
  • D. 卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权
标记 纠错
79.

某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。

  • A. 做多国债期货合约96手
  • B. 做多国债期货合约89手
  • C. 做空国债期货合约96手
  • D. 做空国债期货合约89手
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80.

某交易者以1 3500元/吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元/吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

  • A. 5月份价格13600元／吨，7月份价格1 3800元／吨
  • B. 5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨
  • C. 5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨
  • D. 5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨
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多选题 （共39题，共39分）
81.

按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为（ ）等类型。

  • A. 主要趋势
  • B. 次要趋势
  • C. 长期趋势
  • D. 短暂趋势
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82.

对期权权利金的表述正确的有（ ）。

  • A. 是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）
  • B. 是执行价格一个固定的比率
  • C. 是期权的价格
  • D. 是买方必须负担的费用
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83.

关于股指期货理论价格相关的假设条件，下列描述中正确的有（ ）。

  • A. 暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略
  • B. 期. 现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交
  • C. 融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用
  • D. 融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用
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84.

4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP／USD=1．4475(交易单位为62500英镑)；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格为GBP／USD=1．4885(交易单位为25000英镑)。5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP／USD=1．4825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交

易方向为（ ）。

  • A. 卖出LIFFE英镑期货合约
  • B. 买入LIFFE英镑期货合约
  • C. 卖出CME英镑期货合约
  • D. 买入CME英镑期货合约
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85.

比较典型的持续形态有（ ）。

  • A. 三角形态
  • B. 矩形形态
  • C. 旗形形态
  • D. 楔形形态
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86.

关于β系数，以下说法正确的有（ ）。

  • A. 股票组合的β系数为该组合中的每只股票的资金比例与该股票的β系数相乘再加总求和
  • B. 股票组合的β系数与该组合中单个股票的β系数无关
  • C. 股票组合的β系数为该组合中的每只股票的数量比例与该股票的β系数相乘再加总求和
  • D. β系数是根据历史资料统计而得到的
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87.

关于沪深300指数期货持仓限额制度，下列说法正确的有（ ）。

  • A. 同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额
  • B. 持仓限额不因客户交易类型的不同而有所差别
  • C. 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约下单边持仓的最大数量
  • D. 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易
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88.

利率互换的常见期限有（ ）。

  • A. 1年
  • B. 3年
  • C. 40年
  • D. 60年
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89.

买入套期保值一般可运用于如下一些情形（ ）。

  • A. 预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高
  • B. 目前尚未持有某种商品或资产，但己按固定价格将该商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本
  • C. 按固定价格销售某商品的产成品及其副产品，但尚未购买该商品进行生产（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，购入成本提高
  • D. 预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降
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90.

期货交易的基本特征包括（ ）等。

  • A. 交易分散化
  • B. 双向交易和对冲机制
  • C. 杠杆机制
  • D. 全额保证金制度
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91.

期货交易所统一指定交割仓库，其目的有（ ）。

  • A. 方便套期保值者进行期货交易
  • B. 可以保证卖方交付的商品符合合约规定的数量与质量等级
  • C. 增强期货交易市场的流动性
  • D. 保证买方收到符合期货合约规定的商品
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92.

期货交易者根据进入期货市场的目的不同，可分为（ ）。

  • A. 套期保值者
  • B. 投机者
  • C. 个人
  • D. 会员
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93.

套利交易中模拟误差产生的原因有（ ）。

  • A. 组成指数的成分股太多
  • B. 短时期内买进卖出太多股票有困难
  • C. 准确模拟将使交易成本大大增加
  • D. 股市买卖有最小单位的限制
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94.

投资者买入上证50ETF基金，同时卖出上证50期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的有（ ）。

  • A. 属于股指期货反向套利交易
  • B. 属于股指期货正向套利交易
  • C. 投资者认为市场存在期价低估
  • D. 投资者认为市场存在期价高估
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95.

外汇期权按期权持有者可行使交割权利的时间的不同可分为（ ）。

  • A. 买入期权
  • B. 卖出期权
  • C. 欧式期权
  • D. 美式期权
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96.

（ ）属于反向市场。

  • A. 期货价格低于现货价格
  • B. 远月期货合约价格高于近月期货合约价格
  • C. 期货价格高于现货价格
  • D. 远月期货合约价格低于近月期货合约价格
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97.

当标的物的市场价格（ ）时，对看跌期权多头有利。

  • A. 波动幅度变小
  • B. 下跌
  • C. 波动幅度变大
  • D. 上涨
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98.

当期货价格低于现货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（ ）。

  • A. 正向市场
  • B. 正常市场
  • C. 逆转市场
  • D. 反向市场
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99.

董事会是公司制交易所的常设机构，对股东大会负责，一般行使以下（ ）职权。

  • A. 召集股东大会，并向股东大会报告工作
  • B. 执行股东大会的决议
  • C. 审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案
  • D. 聘任或解聘公司经理
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100.

根据金融期货投资者适当性制度，对于个人投资者申请开立金融期货交易编码，下列说法正确的是（ ）。

  • A. 申请开户时净资产不低于人民币100万元
  • B. 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
  • C. 具备金融期货基础知识，通过相关测试
  • D. 在期货公司开立期货保证金账户6个月以上
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101.

股票指数通常的计算方法有（ ）。

  • A. 算术平均法
  • B. 加权平均法
  • C. 几何平均法
  • D. 素数分配法
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102.

关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的有（ ）。

  • A. 为获得权利金价差收益
  • B. 为赚取权利金
  • C. 有限锁定期货利润
  • D. 为限制交易风险
标记 纠错
103.

关于期货交易和远期交易，下列叙述正确的有（ ）。

  • A. 远期交易规定在未来某一时间进行商品交收
  • B. 期货交易属于现货交易
  • C. 期货交易与远期交易有相似之处
  • D. 远期交易与期货交易均约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品
标记 纠错
104.

关于期权权利金的说法，正确的有（ ）。

  • A. 权利金是指期权的执行价格
  • B. 权利金是指期权的内在价值
  • C. 权利金是指期权买方支付给卖方的费用
  • D. 权利金是指期权合约的价格
标记 纠错
105.

关于远期利率协议的说法，正确的有（ ）。

  • A. 买卖双方不需要交换本金
  • B. 卖方为名义借款人
  • C. 买卖双方按照协议利率与参照利率的差额支付结算金
  • D. 买方为名义贷款人
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106.

国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款，而企业自身的外汇储备主要为美元存款，假设企业预期欧元兑美元汇率升值，则该企业可以通过（ ）来进行套期保值。

  • A. 卖出欧元／美元看涨期权
  • B. 买入欧元／美元看跌期权
  • C. 买入欧元／美元看涨期权
  • D. 买入欧元／美元期货
标记 纠错
107.

价格形态的主要类型有（ ）。

  • A. 持续形态
  • B. 趋势形态
  • C. 技术形态
  • D. 反转形态
标记 纠错
108.

就商品而言，持仓费是指为持有该商品而承担的（ ）等成本。

  • A. 资金利息
  • B. 保险费
  • C. 期货保证金
  • D. 仓储费
标记 纠错
109.

某菜籽经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份菜籽期货合约上建仓20手，建仓时基差为-20元／吨，以下说法正确的是（ ）。(每手10吨，不计手续费等费用)

  • A. 若在基差为10元／吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6000元
  • B. 若在基差为-40元／吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为4000元
  • C. 若在基差为-50元／吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6000元
  • D. 若在基差为-10元／吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为2000元
标记 纠错
110.

某交易者以36980元/吨买入20手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（ ）。

  • A. 价格上涨后，再以37000元/吨买入15手天然橡胶期货合约
  • B. 价格上涨后，再以36990元/吨买入25手天然橡胶期货合约
  • C. 价格下跌后，再以36900元/吨买入15手天然橡胶期货合约
  • D. 价格下跌后，不再购买
标记 纠错
111.

某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时，价差扩大的情形有（ ）。

  • A. ④
  • B. ③
  • C. ②
  • D. ①
标记 纠错
112.

某投资者卖出一张9月到期，执行价格为875美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，该投资者了结该期权的可能的方式有（ ）。

  • A. 接受买方行使权利，买入期权标的物
  • B. 接受买方行使权利，卖出期权标的物
  • C. 卖出相同期限. 相同合约月份且执行价格相同的大豆期货看涨期权平仓
  • D. 买入相同期限. 相同合约月份且执行价格相同的大豆期货看涨期权平仓
标记 纠错
113.

目前我国期货市场已上市的品种有（ ）等。

  • A. 螺纹钢
  • B. 黄金
  • C. PTA
  • D. 白银
标记 纠错
114.

期货公司资产管理业务的投资范围包括（ ）。

  • A. 期权
  • B. 资产支持证券
  • C. 期货
  • D. 房地产投资
标记 纠错
115.

期货市场技术指标分析一般以（ ）作为分析基础。

  • A. 价格
  • B. 投资者数量
  • C. 交易量
  • D. 持仓量
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116.

期权卖方获得期权空头或期权空头头寸后，只能（ ）。

  • A. 通过对冲平仓了结头寸
  • B. 接受买方行权
  • C. 通过行权了结头寸
  • D. 持有期权至合约到期
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117.

商品期货合约的履约方式有（ ）。

  • A. 现金交割
  • B. 实物交割
  • C. 私下转让
  • D. 对冲平仓
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118.

升贴水的高低与（ ）有关。

  • A. 点价所选取的期货合约月份的远近
  • B. 期货交割地与现货交割地之间的运费
  • C. 期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异
  • D. 持仓费的高低
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119.

世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数有（ ）。

  • A. 金融时报指数
  • B. 香港恒生指数
  • C. 道琼斯平均价格指数
  • D. 标准普尔500指数
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判断题 （共19题，共19分）
120.

会员制期货交易所的最高权力机构是理事会。（ ）

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121.

集中交割也叫一次性交割。（ ）

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122.

缴纳会员资格费是取得会员制期货交易所会员资格的基本条件之一，并以会员出资额设定投资回报比例。（ ）

标记 纠错
123.

期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。（ ）

标记 纠错
124.

期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。（ ）

标记 纠错
125.

期货市场可以降低价格波动对行业发展的不利影响，有助于稳定国民经济。（ ）

标记 纠错
126.

3个月欧洲美元期货属于短期利率期货品种。（ ）

标记 纠错
127.

持有外汇负债的投资者，为防止未来偿付时该货币升值，可在外汇期货市场做空头套期保值。（ ）

标记 纠错
128.

当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先原则，但平仓当日新开仓位不适用于时间优先原则。（ ）

标记 纠错
129.

各个国家期货交易所的组织形式不完全相同，一般可分为会员制和公司制两种。目前公司翻的期货交易所更倾向于向会员制转化。（ ）

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130.

股票指数期货和股票期货的合约标的物是不同的，股票期货合约的对象是单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。（ ）

标记 纠错
131.

股指期货期现套利交易中的模拟误差不会给原先的预期利润带来影响。（ ）

标记 纠错
132.

经期货交易所审批的套期保值头寸，其持仓也要受持仓限额的限制。（ ）

标记 纠错
133.

客户交易保证金不足的，交易所应立即对其持仓实行强行平仓。（ ）

标记 纠错
134.

利用期货市场进行套期保值，能使生产经营者转移现货市场价格风险，达到锁定生产成本，实现预期利润的目的。（ ）

标记 纠错
135.

每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、结算价和平均价。（ ）

标记 纠错
136.

某日，上证50ETF基金的价格为2．500元，该标的执行价格为2．450元的看跌期权属于虚值期权。（ ）

标记 纠错
137.

目前我国的期货结算机构完全独立于期货交易所。（ ）

标记 纠错
138.

期权的选择权是指期权买卖双方都有权利选择买入或卖出标的资产的权利。（ ）

标记 纠错

答题卡（剩余 道题）

单选题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
多选题
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119
判断题
120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138
00:00:00
暂停
交卷
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