2021年注册会计师考试《公司战略与风险管理》模考试卷6

艾克迩公司系汽车零部件制造商，于2010年在上海证券交易所主板首次发行股票实现上市。自2013年起，公司瞄准新能源汽车——燃料电池汽车的未来发展机会，开始转型生产燃料电池汽车的燃料电池动力系统。通过一系列研究开发、技术许可等，2015年公司掌握了燃料电池动力系统生产的核心技术，其自主研发的质子交换膜燃料电池动力系统，已获得多项国际专利，销售客户包括国内前三大客运车制造商。由于公司产品性能稳定、使用寿命长，受到燃料电池汽车制造商的高度认可。 公司董事长王某具有多年的汽车零部件技术研发经历及行业工作经验。公司设立后一直从事汽车零部件制造，以投入自有资金为主，再吸收部分风险投资资金入股，以有效降低融资成本，并能完全掌控生产线的运作，积累了丰富的生产管理经验； 同时和国内多家一线汽车制造商建立并保持着长期的合作关系，拥有优秀的销售团队和畅通的销售渠道，以及完善的营销体制建设。在研发能力上，公司具有数量较多的技术储备，也汇聚了一批经验丰富的研发人员，形成了较强的研发能力。 通过调研，王某在公司董事会议上确定将“抓住市场机会，增加产品销量，降低燃料电池动力系统的成本”作为公司的战略目标。技术部负责人陈某指出公司并没有掌握燃料电池动力系统的两个关键组件——电堆和气体循环系统生产的核心技术，目前依赖进口，通过增加产量降低可控成本的空间有限。王某认同陈某的观点，据此将“通过并购，逐步掌握核心技术，增强公司在激烈市场竞争中的实力”也确定为公司的战略目标。

（1）简要分析艾克迩公司资源“不可模仿性”的主要形式。

（2）简要分析艾克迩公司的企业能力。

（3）运用辨别企业核心能力的3个关键性测试，简要分析艾克迩公司是否具备核心能力。

甲电力建设股份有限公司（简称：甲公司）是一家能源电力、水资源与环境、基础设施及房地产领域提供全产业链集成、整体解决方案服务的综合性特大型建筑集团，具有懂水熟电的核心能力和产业链一体化的突出优势。近年来，甲公司积极开展水电、风电、太阳能等清洁能源和新能源的开发。 在经济步入“常态化”背景下，公司所从事的建筑业特别是固定资产投资的增速回升缓慢，国内市场竞争将更为激烈。同时，受发达经济体经济增长整体缓慢等因素影响，欧美许多工程公司已重返亚非拉建筑市场，公司的海外业务正面临更加严峻的挑战。公司海外业务遍布113个国家和地区，这些国家的文化差异可能对公司海外业务带来风险。海外建筑市场上低价竞争日益成为市场角逐和项目竞争取胜的关键因素，将进一步增加公司海外竞争和经营压力。公司项目点多、面广，许多项目存在分包，项目管理资源配置不足或分包队伍管理都将对项目履约带来影响。在近期的一个工程项目外包中，承包方乙公司因为人员受伤事故导致项目停工，一直到项目竣工期临近才通知甲公司不能按期完工。甲公司因此承担了相应的违约责任，信誉也受到了影响。而后经过调查发现，承包方乙公司并没有承包此项工程建设的相应资质。 此外，大宗商品、原材料、劳动力等价格的波动、业主需求临时变更等都将对项目的履约带来不确定性影响。

（1）简要分析甲公司在发展中面临的主要市场风险。

（2）依据《企业内部控制应用指引第13号——业务外包》，简要分析甲公司进行业务外包时面临的主要风险，并指出甲公司在此项业务中还应当防范哪些风险。

A集团是一家在上海证券交易所挂牌上市的奶制品企业，拥有液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，下属企业近百个，旗下有纯牛奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、酸奶、奶酪等1000多个产品品种。产品质量是企业的重中之重，A集团提出了质量领先战略，首先做的是对标全球一流食品安全与质量管理体系。2014年11月，A集团在新西兰投建全球最大的一体化乳业基地，实现了乳业生产标准与国际一流水平的看齐。此次投建也使A集团对乳业生产有了更深刻的认识，同时相比于并购成熟的乳业企业，也为集团节省了大量资金，在组织、协调管理方面也减少了不必要的冲突。

2016年，A集团的投资资本回报率达到18.9%，其加权平均资本成本为12%，销售增长率为6%，可持续增长率为7.61%。为促进公司战略目标的实现，A集团对企业员工进行绩效评估，按照工作数量、工作质量以及主动性将个人的绩效进行拆分，分别评定，并据此给予绩效奖励。

（1）简要分析A集团采用的发展战略实现途径，并分析其采用该种实现途径的动因。

（2）说明A集团价值创造与现金余缺情况；指出其处于财务战略矩阵的哪个象限，简要说明有关的财务战略选择。

（3）说明A集团采用的绩效评估方法，并指出还可以采用哪些方法。

在快递行业有大大小小数十家企业，红枫公司是快递行业中的一家公司。快递公司的上游企业主要是一些运输车辆生产商，燃油供应商。对于快递行业，运输成本对企业运营具有关键影响。在运输工具方面，越来越多的快递公司用自有车辆来代替外部车辆。作为快递公司，需要诸多运输工具，高端的运输车辆提供商数量较少，一般都需要提前预订；油品属于大宗商品，快递企业属于价格接受者，油价的波动对运输成本影响较大。

快递主要提供货物运输服务，从消费者角度看，快递服务同质化严重，差异性小，并且转换成本较小，即购买者可以随时更换物流公司。快递行业本身具有两处特殊性：其一，该行业中的企业首先需要建立跨地域的服务网络，网点铺设前期投入较大，进入壁垒较高；其二，从快递行业自身来看，快递行业具有特殊性，非快递公司缺乏配套服务设施，如果其提供运输服务，成本极高，市场上很难有其他行业的公司可以代替快递公司提供大规模邮寄运输服务；快递行业中的快递公司服务同质化严重，技术门槛低，较难实现差异化；产业逐步趋于成熟，行业整体增速从2016年的51%下降到2018年的26%。

为了应对激烈的市场竞争，2019年红枫公司的关联方公司——宏业公司出现资金困难，为了获取甲银行的资金支持，红枫公司总经理根据公司的担保标准和担保条件对宏业公司进行了资信审查和风险评估，未报经董事会，即做出接受为宏业公司提供担保的决定。

2020年10月，宏业公司由于债务负担过高，无力偿还甲银行的贷款，被债权人申请破产。债权人甲银行要求担保人红枫公司偿还借款，并承担无限连带责任，而红枫公司总经理已经于2020年7月离职，后来调查，红枫公司总经理在审查宏业公司的资产负债状况的时候，接受了宏业公司总经理的贿赂，从而批准了向其提供担保的申请，最终导致红枫公司承担了贷款担保的风险。

（1）请运用波特的五力模型对快递行业进行分析。

（2）依据《企业内部控制应用指引第12号——担保业务》，分析红枫公司在提供担保业务时未关注到哪些担保方面的风险。

M公司是一家互联网新兴企业，主营业务原以手机设计、销售为主，现已转型为多品牌、跨业态的多元化企业。纵观M公司的发展历史，可以大致分为三个阶段。

M公司初创于2010年初，彼时的手机市场正面临着前所未有的“大地震”。传统的功能机正在向全触摸大尺寸的智能手机演进，行业面临加速洗牌。原占全世界手机出货量近一半的行业第一巨头“N”公司节节败退，并在不久后彻底倒下。在同年的6月，被誉为科技界引领者的A公司发布了搭载新“I系统”的第四款手机，再一次引发了行业潮流。与“I”系列手机并驾齐驱的是由美国互联网巨头G公司开发的“A”操作系统，“A”系统以专利授权的形式开源给手机制造商使用，每一家手机制造商如果想要生产“A”系列手机需要支付一笔不菲的专利许可使用费，在售产品中无论是“I”系手机还是“A”系手机价格偏高，动辄七八千元的价格让想要尝新的消费者望而却步。经市场调研，智能手机用户大都年龄分布在20～30周岁左右，想要尝试新鲜事物，精于自己动手DIY，但又苦于囊中羞涩往往需要几个月的工资才能凑足一部新手机的钱。M公司看准了市场机遇，打出了“专为发烧而生”的宣传口号，推出了一款搭载“A”系统的M1手机。与市场同类相比，M1手机定价3999元，与市场上其他同配置智能机相比价格便宜近乎一半，M1搭载的手机操作系统开放了底层权限，允许用户对手机系统进行更改、订制，满足了使用者自己动手表达个性化的期望，M1手机一经推出广受好评。公司在后续机型中广泛听取各方意见，每年以2～3款新手机的速度投放市场，并一度取得不错的反响。

进入2016年后，公司高层发现当年推出的M系列手机，市场反响平平，购机者对主推的几款机型显得无动于衷，最终的全年出货量只有年初预定计划的一半左右。2016年成为M公司发展史上的“滑铁卢”。各家媒体发文指出，现有手机市场已经饱和，M公司的前景不容乐观。公司高层经过市场分析，认为智能机已全面取代了原有功能机，操作系统的两大阵营已形成。“I”系手机在2016年依旧大卖，且达到了一个前所未有的里程碑，消费者面对琳琅满目的各机型显得更为冷静，渐渐两极分化的局面开始形成，手机市场并未衰退反将引来又一波持续增长，媒体所称的手机市场饱和论站不住脚。公司为迎合消费者将调整产品策略，从市场中其他的手机商那里抢夺客户，提高销售，新战略将在原有M系列机型的基础上，新创一个品牌“HM”，使之成为智能手机中的“价格收割者”，该品牌主打性价比优势，考虑到面向群体为对影音、游戏并不感冒的用户，新手机在配置上进行了精简，同时对待机时间、屏幕尺寸做了加强。在生产上，M公司决定将原先自己设计、生产的模式改由外包给手机制造商生产，自己转型为一家工业产品及用户系统设计的企业，轻量化的资产运营可以大大削减成本，提高效率。新产品在投放时并未进行过多的广告投放，主要依靠“M粉”的口碑营销。手机放货时借鉴了A公司饥饿营销策略，需要网上预约才能购买，预约人数超过首批投放量时改为摇号中签购买。HM系列手机迎合了对价格敏感但对配置不太在意的用户，一经投放，引发了网上排队购机的现象。依托M系列与HM系列的双品牌经营，M公司在2017年打了一个销售“翻身仗”。

至2017年末，我国智能手机市场的基本格局已经形成，M公司的市场占比次于A公司与S公司位列第三。前期出色的产品定位不仅为公司带来了大量的现金流收入，更是赢得了从媒体到购买者的交口称赞。为公司多元化发展奠定了扎实的客户基础。公司高层决定不再只是做一家手机销售商，想要开始试销一些手机大类以外的产品。M公司敏锐地意识到智能化家居产品乃是大势所趋，而手机可以成为家庭整体电器的遥控器与指挥棒，公司可以以其手机为切入点，实现各项产品的对接，设计一套从硬件到软件的整体解决方案。设计人员提出了名为“M家”的概念。“M家”不单指某一具体产品，而是包括了多样家用电子产品，各产品之间可以单独使用，也可以联网使用。如电子秤产品与运动手环产品，可以将人体各项数据采集进M手机，并会由后台对用户数据进行分析，规划个性化的膳食配方与运动计划后在手机端显示，厨具产品对照用户数据，比照人体需要，结合科学的健康食谱对用户的烹饪提出建议。“M家”系统产品用户界面友好，使一些以往不善于操作的大龄人士也易于上手，既拓展了用户群体，也反过来促进了手机销量。“M家”是一次对传统家用电子产品的颠覆，各产品之间交流互通，形成了一个开放式、模块化的“生态圈”。M品牌形象良好，价廉物美，产品线还在不断地丰富。M公司开始试行一种全新的商业开发模式，以往的销售思路是主动寻求商机，由公司内设计生产后再销售，“M家”产品的成功使生产商主动提出加盟，经品牌经营部门认证后统一纳入产品内，而公司只需负责产品推广并从中收取一定的加盟费。“M家”概念是公司运用蓝海战略的一次尝试，使M公司成为继中国BAT公司之后的又一互联网巨头企业。

随着企业产品品种的不断增加，规模迅速扩大和市场竞争环境的日趋激烈，M公司还建设了大数据和互联网的智能平台。该智能平台能够收集客户与企业之间交互时的大量数据，挖掘和分析这些数据，帮助客户参与到产品的需求分析和产品设计等创新活动中，使企业推出更符合市场需求的产品。平台还能根据用户海量行为数据分析、洞察和预测客户的偏好，据此提供满足需求的产品。

（1）运用辨别企业核心能力的3个关键性测试，简要分析M公司在第一阶段和第二阶段是否具备核心能力。

（2）简要分析M公司在第一阶段和第二阶段确定目标市场时所采取的战略选择。

（3）简要分析M公司在第二阶段的市场营销组合策略。

（4）依据企业价值链的两类活动，简要分析M公司在第一阶段和第二阶段的主要优势。

（5）依据信息技术与企业价值链网相关理论，简要分析M公司在第三阶段是如何构建以顾客为核心的价值链创造体系的。

（6）简要分析M公司在第三阶段采用多元化战略的优点。

（7）简要分析M公司建设的大数据和互联网智能平台体现的大数据时代企业战略转型的主要方面。