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乙公司拟购置一套生产设备,有A和B两种设备可供选择,二者具有同样的作用。

A设备的购买价款为68000元,该设备采用直线法计提折旧,税法规定残值为8000元,使用寿命为6年,最终报废残值为12000元。该设备购买后即可投产,无建设期,但需垫支营运资金1000元,营业期每年营业收入为40000元,每年付现变动成本为12000元,付现固定成本为8000元。

B设备使用寿命为4年,经测算净现值为11000元,年金净流量为3470.14元。

投资决策采用的折现率为10%,公司适用的企业所得税税率为25%。有关货币时间价值系数如下:(P/F,10%,6)=0.5645;(P/A,10%,5)=3.7908;(P/A,10%,6)=4.3553。

要求:

(1)计算A设备初始现金净流量;(1分)

(2)计算A设备营业期每年的现金净流量;(1分)

(3)计算A设备第6年现金净流量;(1分)

(4)计算A设备的净现值;(1分)

(5)判断乙公司应选择哪一种设备。(1分)

答案:
本题解析:

(1)A设备初始现金净流量=-68000-1000=-69000(元)

(2)A设备每年的折旧额=(68000-8000)/6=10000(元)

A设备营业期每年的现金净流量=(40000-12000-8000)×(1-25%)+10000×25%=17500(元)

(3)终结期A设备变现的相关现金净流量=12000-(12000-8000)×25%=11000(元)

A设备第6年现金净流量=17500+11000+1000=29500(元)

(4)A设备的净现值=-69000+17500×(P/A,10%,5)+29500×(P/F,10%,6)=13991.75(元)

(5)由于A、B设备使用年限不相等,则应采用年金净流量法比较。

A设备年金净流量=13991.75/(P/A,10%,6)=3212.58(元)

A设备的年金净流量3212.58元<B设备的年金净流量3470.14元,所以选择B设备。

更新时间:2022-08-08 19:55
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