甲公司是一家生产商,公司适用的所得税税率为25%,相关资料如下。
资料一:甲公司2019年相关财务数据如下表所示,假设甲公司成本性态不变,现有债务利息水平不变。
资料二:甲公司计划2020年推出一款新型产品,产品生产所需要的设备可以使用原有的旧设备,也可以购置新设备。新旧设备相关资料如下表所示:
假设甲公司要求的最低报酬率为10%。
资料三:若购置新设备,为了满足购置新设备的资金需求,甲公司设计了两个筹资方案,第一个方案是向银行借款筹集资金3000万元,年利率为8%,同时发行优先股3000万元,股息率9%;第二个方案是发行普通股1000万股,每股发行价6元,甲公司2020年年初普通股股数为3000万股。
资料四:若生产该新产品需要利用一种零件,每年生产新产品需要零件20000件,外购成本每件120元,企业已有的生产车间有能力制造这种零件,自制零件的单位相关成本资料如下表所示:
如果公司现在具备足够的剩余生产能力,但剩余生产能力可以转移用于加工其他产品,每年可以节省外购成本40000元。
要求:
(1)根据资料一,计算甲公司的下列指标:①营运资本;②产权比率;③边际贡献率;④保本销售额。
(2)根据资料一,计算经营杠杆系数和财务杠杆系数。
(3)根据资料二,计算继续使用旧设备和购置新设备的平均年成本,并替公司进行决策。
(4)根据资料一和资料三,计算两个筹资方案的每股收益无差别点息税前利润。
(5)根据资料一和资料三,若公司选择方案一筹资,计算当息税前利润达到每股收益无差别点时的财务杠杆系数。
(6)根据资料四,判断公司应选择外购零部件还是自制零部件。
(1)①营运资本=40000-30000=10000(万元)
②产权比率=(30000+30000)/40000=1.5
③边际贡献率=(80000-30000)/80000=62.5%
④保本销售额=25000/62.5%=40000(万元)
(2)DOL=(80000-30000)/(80000-30000-25000)=2
DFL=(80000-30000-25000)/(80000-30000-25000-2000)=1.09
(3)购置新设备:
①税后年付现成本=1800×(1-25%)=1350(万元)
②每年折旧抵税=675×25%=168.75(万元)
③残值变价收入=750万元
④残值净收益纳税=(750-600)×25%=37.5(万元)
⑤NCF1~7=-1350+168.75=-1181.25(万元)
NCF8=-1181.25+750-37.5=-468.75(万元)
⑥NPV=-6000-1181.25×(P/A,10%,7)-468.75×(P/F,10%,8)=-6000-1181.25×4.8684-468.75×0.4665=-11969.47(万元)
平均年成本=11969.47/(P/A,10%,8)=11969.47/5.3349=2243.62(万元)
继续使用旧设备:
①目前账面价值=5000-562.5×4=2750(万元)
②目前资产报废损失=2750-2000=750(万元)
③目前资产报废损失抵税=750×25%=187.5(万元)
④残值报废损失抵税=(500-450)×25%=12.5(万元)
⑤NCF0=-2000-187.5=-2187.5(万元)
NCF1~3=-2500×(1-25%)+562.5×25%=-1734.38(万元)
NCF4=-1734.38+450+12.5=-1271.88(万元)
NPV=-2187.5-1734.38×(P/A,10%,3)-1271.88×(P/F,10%,4)=-2187.5-1734.38×2.4869-1271.88×0.6830=-7369.42(万元)
⑥平均年成本=7369.42/(P/A,10%,4)=7369.42/3.1699=2324.81(万元)
由于购置新设备的平均年成本较低,应选择购置新设备。
(5)财务杠杆系数=4400/[4400-2000-3000×8%-3000×9%/(1-25%)]=2.44
(6)
从表可知,自制成本2040000元低于外购成本2400000元,公司应该自制零部件。
以下控制活动中能够控制应付账款“完整性”认定错报风险的有( )。
甲公司是一家桥梁建筑公司。公司积极开拓市场,在一季度签订了大量订单,并根据订单的要求,加大了水泥和钢材的采购量。根据以上信息可以判断,甲公司采用的方式为( )。
甲企业对于新入职的员工进行计算机操作方面的培训,培训后,新员工的计算机操作技术有了很大的进步。这体现了战略变革的类型是( )。
下列关于集团审计中的重要性的说法中,错误的有( )。
(2016年真题)下列各项程序中,通常用作风险评估程序的有( )。
从事能源工程建设的百川公司在并购M国一家已上市的同类企业后发现,后者因承建的项目未达到M国政府规定的环保标准而面临巨额赔偿的风险,股价一落千丈;上市企业的核心技术人员因对百川公司的管理措施不满而辞职。百川公司为挽救被并购企业的危局做出各种努力,均以失败告终。下列各项中,属于百川公司上述并购失败原因的有( )。
如果被审计单位要求注册会计师提供第二次意见,为了防范对职业道德的威胁,应采取的措施有( )。
ABC会计师事务所的A注册会计师担任甲公司2017年度财务报表审计的项目合伙人,遇到下列事项:
(1)在实施风险评估时,A注册会计师发现甲公司管理层已对持续经营能力作出了初步评估,于是与管理层讨论了其拟运用持续经营假设的基础,并询问管理层是否存在单独或汇总起来可能导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
(2)A注册会计师在对持续经营假设进行审计的过程中,发现甲公司管理层缺乏详细的分析以支持其对持续经营能力的评估,于是提请管理层进行调整。
(3)甲公司大部分采购和销售交易为关联方交易,管理层在2017年度财务报表附注中披露关联方交易价格公允。由于缺乏公开市场数据,A注册会计师无法对该披露做出评估。鉴于关联方交易对甲公司的经营活动至关重要,A注册会计师拟在审计报告中增加强调事项段,提请财务报表使用者关注附注中披露的关联方交易价格的公允性。
(4)就关联方关系及其交易,A注册会计师向甲公司管理层询问了下列事项:①关联方的名称和特征,包括关联方自上期以来发生的变化;②被审计单位和关联方之间关系的性质。
(5)A注册会计师在实施了审计程序后认为甲公司持续经营假设适当但存在重大不确定性,甲公司财务报表附注中对此未作充分披露,A注册会计师拟在审计报告中增加以“与持续经营相关的重大不确定性”为标题的单独段落。
(1)要求:针对上述第(1)至(5)项,假定不考虑其他条件,逐项指出A注册会计师的做法是否恰当。如不恰当,简要说明理由。
(2015年真题)ABC 会计师事务所的 A注册会计师担任多家被审计单位 2014年度财务报表审计的项目合伙人,遇到下列导致出具非无保留意见审计报告的事项:
( 1)甲公司 2014年初开始使用新的 ERP系统,因系统缺陷导致 2014年度成本核算混乱,审计项目组无法对营业成本,存货等项目实施审计程序。
( 2) 2014年,因采用新发布的企业会计准则,乙公司对以前年度投资形成的部分长期股权投资改按公允价值计量,并确认了大额公允价值变动收益,未对比较数据进行追溯调整。
( 3)因丙公司严重亏损,董事会拟于 2015年对其进行清算。管理层运用持续经营假设编制了 2014年度财务报表,并在财务报表附注中充分披露了清算计划。
( 4)丁公司是金融机构,在风险管理中运用大量复杂金融工具。因风险管理负责人离职,人事部暂未招聘到合适的人员,管理层未能在财务报表附注中披露与金融工具相关的风险。
( 5)戊公司 2013年度财务报表未经审计。管理层将一项应当在 2014年度确认的大额长期资产减值损失作为前期差错,重述了比较数据。
要求:
针对上述第( 1)至第( 5)项,逐项指出 A注册会计师应当出具何种类型的非无保留意见审计报告,并简要说明理由。
(2011年真题)在向甲公司管理层解释审计的固有限制时,下列有关审计固有限制的说法中, A注册会计师认为正确的有( )。