（2017年）戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：
资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大，其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额＝年初余额÷8＋第一季度末余额÷4＋第二季度末余额÷4＋第三季度末余额÷4＋年末余额÷8，公司2016年各季度应收账款余额如表1所示：
表1 2016年各季度应收账款余额表 单位：万元
资料二：戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的关系如表2所示：
表2 2016年资产负债表有关项目期末余额及其与销售收入的关系
注：表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动
资料三：2016年度公司销售收入为21 000万元，销售成本为8 400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。
资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4 000万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年销售收入将达到28 000万元，税后利润将增加到2 400万元，预计2017年度利润留存率为45%。
资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金：
①按面值发行4 000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税率为25%。
②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。
要求：
（1）根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：
①应收账款平均余额；
②应收账款周转期；
③经营周期；
④现金周转期。
（2）根据资料二和资料三，计算下列指标：
①2016年度末的权益乘数；
②2016年度的营业毛利率。
（3）根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：
①利润的留存额；
②外部融资需求量。
（4）根据资料五，计算下列指标：
①发行债券的资本成本率（不考虑货币的时间价值）；
②短期借款的年实际利率。
正确
（1）①应收账款平均余额
＝1380/8＋2480/4＋4200/4＋6000/4＋1260/8
＝3500（万元）
②应收账款周转期＝应收账款平均余额/日均销售收入
＝3500/（21000/360）＝60（天）
③经营周期＝60＋70＝130（天）
④现金周转期＝130－66＝64（天）
（2）①2016年度末的权益乘数
＝14000/（7000＋1000）＝1.75
②2016年度的营业毛利率
＝（21000－8400）/21000×100%＝60%
（3）①利润的留存额＝2400×45%＝1080（万元）
②外部融资需求量
＝（28000－21000）×（25%－5%）＋4000－1080
＝4320（万元）
（4）①发行债券的资本成本率
＝8%×（1－25%）/（1－2%）＝6.12%
②短期借款的年实际利率＝6.3%/（1－10%）＝7%
在其他因素不变的情况下，销售额越小，经营杠杆系数越小。（ ）
如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率上升时，一般应提前赎回债券。（ ）
公司在年初确定一个合理的年度业绩目标，如果激励对象经过大量努力后，在年末实现了公司预定的年度业绩目标，则公司给予激励对象一定数量的股票，或奖励其一定数量的奖金来购买本公司的股票，这种激励模式是（ ）。
（2016年）在应收账款保理中，从风险角度看，有追索权的保理相对于无追索权的保理对供应商更有利，对保理商更不利。（ ）
（2020年）相对于增量预算，下列关于零基预算的表述中错误的是（ ）。
企业财务管理的目标就是规范企业财务运作，为企业实现目标利润服务。（ ）
某公司 2020年第一季度应收账款平均余额为200000元，信用条件为在 60天按全额付清货款，过去三个月平均日销售额为 2000元，则应收账款平均逾期（ ）天。
关于资本结构的影响因素，下列说法正确的有（ ）。
某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群。当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（ ）。
某公司打算购买一台设备，有两种付款方式：一是一次性支付500万元，二是每年初支付200万元，3年付讫。由于资金不充裕，公司计划向银行借款用于支付设备款。假设银行借款年利率为5%，复利计息。请问公司应采用哪种付款方式？
