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发布时间: 2022-05-23 08:22
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3月份某贸易商以5500元/吨的价格从国外进口一批白糖,同时以5700元/吨的价格卖出7月份白糖期货合约进行套期保值,至5月中旬,该贸易商与食品厂协商以7月份白糖期货价格为基准价,以低于期货价格100元/吨的价格交易白糖、6月10日食品厂实施点价,以5450元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收,同时该贸易商立即按该期货价格将合约对冲平仓,此时白糖现货价格为5300元/吨,关于该贸易商的套期保值操作,描述正确的是( )。(不计算手续费等费用)
本题解析:
与食品厂实物交收的价格为5450-100=5350元/吨。?
套期保值结束时基差为-100元/吨。(5350-5450=-100元/吨)
建仓时基差=5500-5700=-200元/吨,基差走强100元/吨;期货市场盈利5700-5450=250元/吨。
通过套期保值,白糖的售价相当于5350+250=5600元/吨。
假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币,中国的A公司想要借入英镑,美国的B公司想要借入人民币,期限均为5年。市场向他们提供的固定利率如下表:
若A公司签订人民币兑英镑的货币互换协议,则双方总借贷成本可降低( )。(不考虑交易成本)
本题解析:
(10%+11%)-(8%+12%)=1%。
在我国,4月28日,某交易者卖出50手7月A期货合约同时买入50手9月该期货合约,价格分别为12270元/吨和12280元/吨。5月5日,该交易者对.上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为12180元/吨和12220元/吨。该套利盈亏状况是( )。(每手5吨,不计手续费等费用)
本题解析:
7月合约盈亏为:(12270-12180)×50×5=22500元。
9月合约盈亏为:(12220-12280)×50×5=?-15000元。
最终盈亏为:22500-15000=7500元。
9月10日,豆油现货价格为10200元/吨,某榨油厂以10250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建立套期保值头寸。10月10日,豆油现货价格跌至9700元/吨,期货价格跌至9650元/吨,该榨油厂将豆油现货出售,并将期货合约对冲平仓。对该榨油厂套期保值操作,描述正确的是( )。(不计手续费等费用)
本题解析:
期货市场盈利:10250-9650=600元/吨。现货市场亏损:9700-10200=500元/吨。通过套期保值实现了净盈利100元/吨。
建仓基差=10200-10250=-50元/吨,平仓时基差=9700-9650=50元/吨,基差走强100元/吨。
豆油的实际售价=9700+600=10300元/吨。
某公司在12月决定,将于第二年5月购入一批大豆,12月大豆现货价格为1140美分/蒲式耳,为回避价格风险,该公司以75美分/蒲式耳的权利金买入一张5月到期的大豆看涨期权,执行价格为1160美分/蒲式耳,5月份该公司以1180美分/蒲式耳的现货价格购入大豆,此时期权的权利金变为110美分/蒲式耳。公司将所持期权合约平仓,该公司期权套期保值交易后实际购入大豆的成本(不计交易费用)是( )美分/蒲式耳。
本题解析:
实际购入大豆的成本=1180-(110-75)=1145(美分/蒲式耳)。
假设某期货交易所相同月份的螺纹铜期货和线材期货的合理价差为130元/吨,套利者认为当前价差过小,因此卖出螺纹铜期货的同时买入线材期货进行套利交易,交易情况如下表所示,则该套利者的交易盈亏状况为( )(铜的交易单位为5元/吨,不计手续费等费用)(单位均为10吨/手,不考虑交易成本)
本题解析:
如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大,则套利者将买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,我们称这种套利为买入套利。
建仓时价差=2550-2440=110元/吨,平仓时价差=2600-2460=140元/吨。
盈利(140-110)*80*10=24000元。
某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约,成交价格为47000元每吨。当日结算价为46950元每吨。该投资者的当日盈亏为( )元。(铜的交易单位为5元每吨)
本题解析:
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=0+(卖出开仓价-当日结算价)*卖出开仓量=(47000-46950)*5*10=2500(元)。
某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其建仓价分别为2800点和2850点,上一交易日结算价分别为2810点和2830点,上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为2830点和2870点,则其平仓盈亏(逐日盯市)为( )元。(不计交易手续费等费用)
本题解析:
平仓盈亏(逐日盯市)=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏;其中,平当日仓盈亏=∑[(卖出成交价-买入成交价)×合约乘数×平仓手数];平历史仓盈亏=∑[(卖出成交价-上日结算价)×合约乘数×平仓手数]+∑[(上日结算价-买入成交价)×合约乘数×平仓手数]。根据上述公式计算得到:平当日仓盈亏=(2850-2870)×300×10+(2830-2800)×300×10=30000(元);上一交易日该投资者没有持仓,平历史仓盈亏为0。所以,平仓盈亏(逐日盯市)为30000元。
试卷分类:期货投资分析
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