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发布时间: 2021-12-31 11:49
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某国债远期合约270天后到期,其标的债券为中期国债,当前净报价为98.36元,息票率为6%,每半年付息一次。上次付息时间为60天前,下次付息为122天以后,再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8%;该国债的远期价格为( )元。
本题解析:
该国债在270天内付息的现值为:
期货考试考前押题,,
则该国债的远期理论价格为:
在产品存续期间,如果标的指数下跌幅度突破过20%,期末指数上涨5%,则产品的赎回价值为( )元。
本题解析:
在产品存续期间,如果标的指数下跌幅度突破过20%,则产品的赎回价值计算公式是:100(1+指数期末涨跌幅)=100(1+5%)=105(元)。
假设某债券基金经理持有债券组合,市值10亿元,久期12.8,预计未来利率水平将上升0.01%,用TF1509国债期货合约进行套期保值,报价110万元,久期6.4。则应该( )TF1509合约( )份。
本题解析:
利率水平上升意味着债券组合会亏损,国债期期货空头将盈利基金经理应该卖出国债期货合约。利率上于0.01%,债券组合价值将变化为:10亿元*12.8*0.01%=128(万元)。TF1509国债期货合约报价为110万元,则1份国债期货空头将盈利:110万元*6.4*0.01%=704(元),可以卖出128万元/704元=1818(份)国债期货进行套期保值。
国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议,约定在两个月后将制造的产品出口至德国,对方支付42万欧元货款,随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值,而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线,人民币虽然一直对美元逐渐升值,但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势,相反,起波动幅度较大,4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手,买入的执行价是0.1060,看涨期权合约价格为0.0017,6月底,一方面,收到德国42万欧元,此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近,欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是( )万欧元
本题解析:
(0.1081-0.1060)*4*100万=0.84(万欧元)
6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为( )。
本题解析:
期货交易所实行每日无负债结算制度,当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取,与成交价无关。此题同时考查了玉米期货合约的报价单位,而这是需要记忆的。保证金=40手10吨/手2230元/吨5%=44600元。
2月底,电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后,该电缆厂分别是( )的角色。
本题解析:
签合同前,电缆厂是基差空头,电缆厂预计基差走强而签订了基差交易合同,因此合同签订后是基差交易的多头。
以TF09合约为例,2013年7月19日10付息债24(100024)净化为97.8685,应计利息1.4860,转换因子1.017,TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大,买入100024,卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割,求持有期间的利息收入( 。
本题解析:
2013年7月19日至TF1309最后交割日2013年9月18日之间的天数为61天,100024在持有期间收入利息=3.2861/360=0.5558。
某投资者佣有股票组合中,金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%,β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为( )。
本题解析:
投资组合β系数=36%*0.8+24%*1.6+18%*2.1+22%*2.5=1.6。
试卷分类:期货投资分析
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