2022年《期货投资分析》模考试卷5

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1 单选题 1分

对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

因为Dw值为1.79,大于du值1.76,小于4-du,可知该方程无自相关。

2 单选题 1分

某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案二中应购买6个月后交割的沪深300期货合约（ ）张。

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正确答案：A

本题解析：

因为6个月后到期的沪深300指数期货价值为3224点，所以沪深300股指期货合约规模为：3224*300=967200（元/张），每张保证金967200*10%=96720（元/张）。则应购买的6个月后交割的沪深300期货合约张数=500000000/96720=5170（张）

3 单选题 1分

12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（ ）元／吨。

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正确答案：D

本题解析：

基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差，可以用简单的公式表示为：基差=现货价格-期货价格，因而该填料厂开始套期保值时的基差为10元／吨。

4 单选题 1分

甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（ ）点。

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正确答案：A

本题解析：

合约基准价格=100（1-下跌幅度）=100[1-（20000-19000）／20000=95（点）。

5 单选题 1分

基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，

10188.87)。合理的解释是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为(8142.45+10188.87)/2=9165.66.

6 单选题 1分

对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

期权的1的含义是指当上证指数的波动率增减1%时，每份产品中的期权价值的增减变化。v=-0．5658元的含义是其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失。

7 单选题 1分

金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（ ）。

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正确答案：D

本题解析：

明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程并根据实际金融资产头寸计算出变化的大小和概率，这就是金融机构风险度量工作的主要内容和关键点。

8 单选题 1分

由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

对于证券投资基金来说，由于市场热点的变化，基金重仓股可能面临很大的流动性风险。

9 单选题 1分

某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对

筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

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正确答案：C

本题解析：

为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07.答案为C。

10 单选题 1分

7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／

吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（ ）元／吨。

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正确答案：D

本题解析：

铜杆厂以当时55700元／吨的期货价格为计价基准，减去100元／吨的升贴水即55600元／吨为双方现货交易的最终成交价格。铜杆厂平仓后，实际付出的采购价为55600(现货最终成交价)+100(支付的权利金)=55700(元／吨)。