2022年期货从业资格考试《基础知识》预测试卷4

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1 单选题 1分

某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约，交易保证金比例为5％。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元，且未持有任何期货合约，不考虑手续费、税金等费用。若4月2日，该会员再买入18手大豆合约，成交价为8030元／吨，当日结算价为8060元／吨，其当日盈亏为（ ）。

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正确答案：B

本题解析：

当日盈亏=（8060-8030）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10。

2 单选题 1分

某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（ ）。

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正确答案：C

本题解析：

A股票比重=200/500×100%=40%，B股票比重=200/500×100%=40%，C股票比重=100/500×100%=20%，股票组合的β系数=40%×1.5+40%×0.5+20%×1=1。

3 单选题 1分

某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。本题计算过程如下：11805×（1+4％）=12277．2（元／吨），11805×（1-4％）=11332．8（元／吨）。由于棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，所以涨停板为12275元／吨，跌停板为11335元／吨。

4 单选题 1分

某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（ ）美元。

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正确答案：A

本题解析：

堪萨斯交易所盈亏状况：7.40-7.30=0.1（美元/蒲式耳），即盈利0.1美元/蒲式耳;芝加哥交易所盈亏状况：7.45-7.50=-0.05（美元/蒲式耳），即亏损0.05美元/蒲式耳；总盈亏：（0.10-0.05）×5000=250（美元）。

5 单选题 1分

某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（ ）美元/吨。（不考虑交易费用）。

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正确答案：B

本题解析：

买进看跌期权的损益=执行价格-权利金-标的资产价格=3800-100-3650=50（美元/吨）。

6 单选题 1分

某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（ ）美元/盎司。

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正确答案：A

本题解析：

8月份合约盈亏情况：450-446=4（美元/盎司），即获利4美元/盎司；

7月份合约盈亏情况：452-461=-9（美元/盎司），即亏损9美元/盎司；

套利结果：4-9=-5（美元/盎司），即亏损5美元/盎司

7 单选题 1分

某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（ ）美元。

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正确答案：A

本题解析：

堪萨斯交易所盈亏状况：7.40-7.30=0.1（美元/蒲式耳），即盈利0.1美形蒲式耳；芝加哥交易所盈亏状况：7.45-7.50=-0.05（美元/蒲式耳），即亏损0.05美元/蒲式耳；总盈亏：（0.10-0.05）×5000=250（美元）。

8 单选题 1分

4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元/克。

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正确答案：C

本题解析：

该矿产企业进行套期保值，应当进行卖出套期保值。期货合约卖出价为310元/克，买入平仓价为295元/克，则在期货市场上的盈利为15元/克。7月初，黄金的现货价格为290元/吨，通过套期保值，该矿产企业黄金的实际售价相当于:现货市场实际销售价格+期货市场盈利=290+15=305（元/克）。

9 单选题 1分

20世纪70年代初，（ ）被（ ）取代使得外汇风险增加。

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正确答案：A

本题解析：

随着第二次世界大战后布雷顿森林体系解体，20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化，固定汇率制被浮动汇率制取代，利率管制等金融管制政策逐渐取消。汇率、利率频繁剧烈波动，外汇风险增加。

10 单选题 1分

下列蝶式套利的基本做法，正确的是（ ）。

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正确答案：A

本题解析：

蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。