期货基础知识公式汇总

所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量物品的标准化合约。这个标准物品，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。今天我们就一起来看看期货基础知识常规考点公式。

第三章结算公式：

1. 交易所对会员（掌握）

当日交易保证金=当日结算价×当日持仓量×保证金比例

当日盈亏=（卖出价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

当日结算准备金余额=上一日结算准备金余额+上一日保证金+当日盈亏-当日保证金

2. 期货公司对客户

逐日盯市逐笔盯市

平仓盈亏=平当日盈亏+平历史盈亏

平当日=（卖出价-买入价）×平仓量

平历史=（卖出价-上日结算价）×平仓量+（上日结算价-买入价）×平仓量

平仓盈亏=（卖出价-买入价）×平仓量

持仓盈亏=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏

当日持仓=（卖出价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

历史持仓=（上日结算价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-上日结算价）×买入量

浮动盈亏=（卖出价-当日结算价）×卖出量+（当日结算价-买入价）×买入量

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

当日结存=上日结存+当日盈亏 当日结存=上日结存+平仓盈亏

客户权益=当日结存 客户权益=当日结存+浮动盈亏

3. ；风险度=保证金/客户权益×100%

第四章基差计算

基差=现货价格-期货价格

第五章价差计算

期货价差：期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。

建仓时：价格高的合约-价格低的合约

平仓时：与建仓时方向一致，也要用建仓时价格高的一边减去建仓时价格低的一边

（如：建仓时，9 月合约-6 月合约； 则平仓时，也是 9 月合约-6 月合约）

第六章期权

期权价格=内涵价值+时间价值

看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格

看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格

损益平衡点行权损益/履约损益

买进看涨期权执行价格+权利金 行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金

卖出看涨期权执行价格+权利金 履约损益=执行价格-标的资产价格+权利金

买进看跌期权执行价格-权利金 行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

卖出看跌期权执行价格-权利金 履约损益=标的资产价格-执行价格+权利金

第七章汇率

1. 美元标价法报价的货币的点值=汇率标价的最小变动单位÷汇率

非美元标价法报价的货币的点值=汇率标价的最小变动单位×汇率

2. 远期汇率 1/2=即期汇率 1/2×[（1+R2×d/360）/（1+R1×d/360）]

远期汇率(美元/人民币) = 即期汇率（美元/人民币） × [1 + (人民币 × d/360)] [1 + (美元 × d/360)]

3.外汇掉期全价

1）近端买入，远端卖出

近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价 2）近端卖出，远端买入

近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

第八章利率衍生品期货计算

1. 期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入

2. 国债期货理论价格=（现货价格+资金占用成本-利息收入）×1/转换因子

3. 国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子

4. 发票价格（可交割国债的出让价格）=国债期货的交割结算价格×转换因子+应计利息

5. 隐含回购利率（IRR）=[（期货报价×转换因子+交割日应计利息）- 国债购买价格]/国

债购买价格×365/交割日天数

6. 国债期货套期保值合约数的确定： （1）面值法：国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值

（2）修正久期法：Dm=D×1/（1+r）

对冲所需国债期货的合约数量 =债券组合市值 × 债券组合修正久期

期货合约市值 × 期货合约修正久期=债券组合市值 × 债券组合修正久期

（CTD 价格 × 期货合约面值 ÷ 100） ÷ CTD 转换因子 × CTD 修正久期

（3）基点法：对冲国债期货合约数=债券组合价格波动÷期货合约价格波动

7. 国债期货合约的基点价值=最便宜可交割国债的基点价值÷其转换因子

第九章股指期货

1.买卖期货合约的数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）

2.股指期货合约的理论价格=股指现货价格+净持有成本

F（t，T）=S（t）+S（t）·（r—d）·（T—t）/365

=S（t）[1+（r—d）·（T—t）/365]

无套利区间=[ F（t，T）-TC，F（t，T）+TC]

（TC 主要是交易费用和市场冲击成本）